FWU-Pleite: 40.000 spanische Familien verlieren Ersparnisse

FWU-Pleite: 40.000 spanische Familien verlieren Ersparnisse

Der luxemburgische Versicherer FWU ist insolvent und hat rund 40.000 spanische Familien um ihre Ersparnisse gebracht. Was wie ein Sparplan für die Altersvorsorge oder das Studium der Kinder aussah, war in Wirklichkeit ein komplexes und spekulatives Anlageprodukt. Eine Betroffene, Noelia, berichtet, dass sie fast 10.000 Euro verlor, die sie monatlich für die Zukunft ihrer Teenager-Tochter angespart hatte. „Es kam über einen Finanzberater, der mich kontaktierte. Er erzählte mir, dass es praktisch kein Risiko gebe“, erklärt sie. Aber das Risiko existierte, und zwar erheblich.

Vorgehensweise: Berater verkaufen an Freunde und Familie

Noelias Fall ist kein Einzelfall. Die Anwältin Loleta Linares beschreibt diese Produkte als „sehr komplex, sehr spekulativ“, geeignet nur für professionelle Anleger oder sehr qualifizierte Privatanleger. Der Finanzberater Ángel del Amo weist auf den Kern des Betrugs hin: „Die Berater agieren bei Menschen, die sie kennen, mit denen sie eine gewisse Vertrautheit haben, und deshalb haben die Leute nicht viel recherchiert, weil mir ein Freund es verkauft hat.“ Das persönliche Vertrauen wird somit zum wichtigsten Asset des Verkäufers.

Der Vertrieb lief über Kontaktnetzwerke. Im Fall von Noelia kontaktierte ein Berater sie direkt. Andere Erfahrungen deuten darauf hin, dass Vertriebsnetzwerke wie OVB genutzt wurden, um diese Produkte zu platzieren. Das Muster wiederholt sich: Es wird ein einfaches Sparprodukt präsentiert, das Risiko wird minimiert und die persönliche Bindung wird ausgenutzt, um den Abschluss zu tätigen.

Was ist über die FWU-Pleite bekannt und wie viel Geld wurde verloren?

FWU operierte von Luxemburg aus in ganz Europa. Nach dem Zusammenbruch stellte sich heraus, dass die angebotenen Sparpläne tatsächlich Anlagepläne waren. Die Gesamtsumme der von den Familien verlorenen Gelder ist noch unbekannt. Einige Personen haben alle ihre Ersparnisse verloren. Noelia schätzt, dass sie weniger als die Hälfte ihrer Investition zurückerhalten wird und dies mindestens drei Jahre dauern könnte. „Ich wollte, dass dies für ihr Studium, ihre Zukunft verwendet wird. Und es schien mir eine gute Idee, monatlich etwas Geld einzuzahlen und langfristig anzulegen“, bedauert sie.

Die globale Zahl ist signifikant. Eine im öffentlichen Diskurs kursierende Schätzung besagt, dass bei einem durchschnittlichen Verlust von 10.000 Euro pro Familie der Gesamtschaden 400 Millionen Euro betragen würde. Dies ist eine Schätzung, keine offizielle Zahl, gibt aber eine Vorstellung von der Größe des Lochs.

„Wie bei Partizipaciones Preferentes“: Das Präzedenzfall-Problem

Der Vergleich mit Partizipaciones Preferentes (bevorzugte Anteile) ist unvermeidlich. Verschiedene Analysen weisen auf dasselbe Muster hin: komplexe Produkte, die Privatkunden wie sichere Einlagen verkauft wurden, und alles läuft gut, bis die Blase platzt. „Das ist wie bei den berühmten bevorzugten Anteilen, da läuft alles super, bis die Blase platzt“, fasst ein Teilnehmer zusammen. Die Diskussion verweist auch auf andere ähnliche Episoden: die Forum-Stempel, Gescartera, die Krisen der Sparkassen. Die Schlussfolgerung lautet, dass die Finanzregulierung nicht verhindert hat, dass sich dasselbe Schema wiederholt.

Einige vertreten die Ansicht, dass die letzte Verantwortung beim Anleger liegt, weil er sich nicht informiert hat. Andere argumentieren, dass das Produktdesign und das Vertriebsnetz genau darauf ausgelegt sind, dass der kleine Sparer nicht versteht, was er unterschreibt. Die Linie zwischen Leichtsinn und Betrug ist verschwommen, und in diesem Fall bestehen die Betroffenen darauf, dass ihnen das Risiko vorsätzlich verschwiegen wurde.

Debatte über private Renten und Sparkultur

Der Fall FWU hat die Diskussion über private Renten neu entfacht. Eine Meinungströmung vertritt, dass solche Produkte der Vorläufer dessen sind, was Europa vorantreiben möchte, um Ersparnisse in Finanzprodukte zu lenken. „Es scheint eine Vorahnung dessen zu sein, was sie tun wollen, um europäische Ersparnisse in Finanzprodukte zu mobilisieren“, merkt eine Analyse an. Die Kritik richtet sich dagegen, dass das Risiko der öffentlichen Renten ohne ausreichende Garantien auf den Bürger abgewälzt werden soll.

Am anderen Ende verteidigen einige, dass das öffentliche Rentensystem nicht tragfähig sei und privates Sparen notwendig sei. Aber der Fall FWU zeigt, dass privates Sparen, so wie es vermarktet wird, ein Minenfeld sein kann. Die wiederkehrende Schlussfolgerung lautet: Wenn das Produkt komplex ist und der Verkäufer ein Freund ist, ist das Risiko, am Ende nichts zu haben, hoch.

Was können Betroffene der FWU-Pleite tun?

Die Betroffenen stehen vor einem langen Prozess. Noelia schätzt, dass sie weniger als die Hälfte ihrer Investition zurückerhält und dies mindestens drei Jahre dauern könnte. Die Insolvenz eines luxemburgischen Versicherers impliziert ein komplexes Liquidationsverfahren mit mehreren Gerichtsbarkeiten. Die Anwältin Loleta Linares betont die Komplexität des Produkts, was Ansprüche wegen irreführender Vermarktung erschwert. Die allgemeine Empfehlung lautet, spezialisierte rechtliche Beratung zu suchen und alle unterzeichneten Dokumente aufzubewahren.

Hätte es vermieden werden können? Die europäische Aufsicht erkannte nicht rechtzeitig, dass Anlageprodukte als Sparpläne verkauft wurden. Die österreichische Aufsichtsbehörde FMA hatte bereits im Juli 2024 Warnungen über FWU ausgesprochen, laut einem geteilten Link. Zu diesem Zeitpunkt hatten Tausende von Familien bereits ihre Ersparnisse eingezahlt.

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Die FWU-Pleite hinterlässt eine unbequeme Frage: Wenn ein Sparprodukt ohne Wissen des Kunden in ein hochriskantes Investment verwandelt werden kann, wozu dient dann die Regulierung, die angeblich den kleinen Sparer schützt?