La devaluación constante y sin pausa del euro y del dólar, ¿es el verdadero sustancia ilegal y no el sustancia ilegal bursátil que esperamos?
Curiosidad
Francia tiene mejor nota por varias agencias de calificación que Grecia, pero paga más caro por el bono a 10 años que Grecia.
Resulta llamativo que las agencias de calificación estén al servicio del político sumiso a la Casa Blanca.
El economista
Milton Friedman, sostenía que la inflación es producida exclusivamente por un incremento más rápido de la cantidad de dinero que de la producción. Si la oferta monetaria crece más rápidamente que la actividad económica, se generan presiones al alza en los precios, haciendo que el dinero pierda poder adquisitivo, se devalue.
En su ensayo The Optimum Quantity of Money (1969, bajo el patron oro), planteó un experimento, en su momento imaginativo, pero que hoy es real: "Supongamos que un día un helicóptero vuela sobre una comunidad y deja caer $1.000 en billetes desde el cielo, que son recogidos apresuradamente por sus miembros. Supongamos además que todos están convencidos de que es un evento único que nunca se repetirá."
El
helicóptero monetario (o helicopter money), una política económica "no convencional" (ejem, ejem) en la que el
banco central crea dinero de la nada y mediante el estado, lo distribuye directamente a la población o lo usa para financiar el gasto público, sin que exista un activo de respaldo ni una expectativa de devolución. Si la oferta monetaria se mantiene aunque sea con incrementos moderados, mientras la produccion cae, el efecto inflacionario continua.
Segun Friedman, utilizarlo de forma continua, crearía una
espiral inflacionaria que destruiria el poder adquisitivo del dinero y someteria al banco central a financiar el gasto fiscal. Et voilà, aqui estamos!!
El estado ha financiado universidades para que creasen adhoc la llamada Teoria Monetaria Moderna. Según esa teoria, el helicóptero monetario
no es una política extraordinaria sino la descripción técnica de lo que el gobierno hace
siempre cuando gasta, es una operacion contable del gobierno. Y a los politicos y funcionarios les encanta que les coman la oreja con estas cositas tan románticas.
Existen muchas formas de crear dinero. El dinero no es algo concreto, es una estructura financiera en manos de multiples agentes que se valida sobre la confianza de su cumplimiento. Casi tantos agentes como quienes tienen capacidad de merecer algún tipo de confianza (crédito), tienen capacidad de crear dinero. Los Bancos centrales ya no tienen el control total sobre el dinero. Solo estimulan o restingen la oferta a base de incentivos y leyes, desde su cada vez mas reducida, parcela de control.
Bancos, empresas, estados, brokers, banca en la sombra y otros actores autorizados desde los gobiernos... expanden la oferta monetaria al expandir el crédito.
En el 2008, la banca perdió el control y de un dia para otro "dejo de fiar", se perdió la confianza y se acabó el crédito. Los BC y los estados salieron al rescate, intentando restablecer esa confianza hasta que volvio a fluir el crédito, el dinero, hacia ellos.
En estos momentos, los estados, estan fuera de control. Tarde o temprano dejaremos de creer en ellos. Cuanto mas dependemos de ellos, mas fe ponemos en ellos y mas irracional se vuelve todo, pero todo tiene su limite. El problema es que
todo lo imprimido, todo lo inflacionado ya no desaparece y se acumula. Si llega ese momento de perdida de confianza, los bancos centrales no podrán absorber y restablecer esa confianza en los estados. Una cosa es la banca, detrás de una estructura financiera mucho mas extensa y otra son los estados, los pilares que sustentan el actual sistema.
La verdad es que vienen tiempos emocionantes. Si se precipita lo suficiente alcanzaremos a ver un cambio de sistema. Y eso lo han visto muy pocos seres humanos a lo largo de la historia. Cada vez estamos mas acostumbrados a ver innovaciones históricas, pero nuestra generación no ha visto cambios estructurales históricos. Si tenemos suerte lo alcanzaremos a ver. Eso no significa que vaya a ser bueno, significa que descubriremos una nueva sociedad, con todo el trauma de su alumbramiento.
No deja de ser emocionante en este mundo oscuro, que se apaga.
Y en este hilo, creo que estamos para disfrutarlo. Hay quién se apunta a clases de tango....
Suerte.