Estáis GANANDO PASTA GANSA BRUTAL ya? Récords en todos los índices

Los récords bursátiles llegan con el aviso del yen y la Fed dividida​


Quien compró renta variable tras los aranceles de abril del año pasado ha visto casi duplicar su dinero. Quien prefirió esperar en liquidez lleva un año viendo pasar el tren, con la sensación incómoda de que los mercados han desconectado de la economía real. Esta semana, el Ibex acaricia los 20.000 puntos, el S&P 500 se acerca a los 8.000 y el Nasdaq vuelve a doblar al selectivo español. La fiesta es real. Nunca ha habido tantos avisos, sin embargo, de que la resaca puede ser dura.

El dato que no encaja en el relato alcista​


Todo sube, dicen. No es cierto. El bono americano a diez años ronda el 4,69% y no acompaña el movimiento: precio y tipo van en direcciones opuestas, así que la renta fija está castigada, no en récord. Y la Reserva Federal no transmite precisamente tranquilidad. En julio dejó los tipos quietos con una votación dividida de nueve a tres, con Warsh hablando de recuperar credibilidad frente a la inflación. Desde entonces, el mercado asigna más probabilidad a una subida de tipos en septiembre que a un mantenimiento. En ese escenario, los máximos de las bolsas parecen más un exceso de liquidez que una apuesta por la economía.

Beneficios récord o contabilidad creativa: el debate de las amortizaciones​


Hay un segundo frente de escepticismo, y no es menor: el de la calidad del beneficio. Los grandes operadores de nube han alargado la vida útil de sus servidores a cinco o seis años, cuando el ciclo de producto de Nvidia va de doce a dieciocho meses y una generación de GPU queda obsoleta para las cargas principales en dos años. Alargar el calendario de amortización reduce el gasto anual e infla el beneficio operativo declarado sin que nada haya cambiado en el negocio. Es legal, claro. También es maquillaje contable visto desde fuera. El debate está servido: parte del beneficio que justifica los múltiplos no es tal.

La sombra del yen y el fantasma del carry trade​


El argumento más repetido entre los partidarios de tomar beneficios es el reverse yen carry trade. La idea: si financiarse en yenes deja de ser interesante, el dinero que salió de Japón a buscar rentabilidad en dólares puede volver de golpe. El Tesoro de Estados Unidos ya ha vendido euros para comprar yenes, y ha advertido de que seguirá. El yen, según este análisis, no puede permitirse caer por debajo de 160 por dólar por el precio del petróleo. Si Japón sube tipos, ya en máximos de tres décadas, la fiesta de la bolsa americana podría durar “ni dos semanas”. Es un escenario extremo, pero nadie lo descarta del todo.

La amplitud del rally: no es solo cosa de diez empresas​


Hay un dato que desmonta la narrativa de la concentración: el S&P 500 equiponderado sube más de un 13% en el año, frente al 9% del ponderado por capitalización. La acción media está batiendo al índice, todo lo contrario de lo que pasó en 2023 y 2024. El Russell 2000, el índice de las pequeñas y medianas compañías americanas, ha recuperado su máximo histórico en septiembre de 2025, tras un desierto de casi cuatro años desde el anterior récord de 2.442 puntos de noviembre de 2021. O sea: el rally es ancho. Eso, históricamente, suele ser saludable. También suele ser la fase en la que el dinero entra por euforia, justo antes del giro.

Lo curioso es que los dos bandos esgrimen los mismos datos para defender posiciones opuestas. Para unos, la amplitud del rally confirma que es real. Para otros, es el último aviso antes de que todos quieran salir a la vez. En el argot del mercado se repite la sentencia: el último euro, que lo gane otro. Con el bono a 4,69% y la Fed dividida, nadie puede decir que no estaba avisado.
📊 OPINIONES
Peso aproximado de cada postura en el debate. No es una encuesta.
Rally real por liquidez y amplitud40%
Corrección antes de fin de año35%
▶ VÍDEOS
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testigogator

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Ibex en 20.000 puntos de na, SP500 DE CAMINO DIRECTO A LOS 8.000 y el Nasdaq cada día doblando el comportamiento del SP.
No yay excusa, estés donde estés invertido, esta siendo una semana BRUTALMENTE VERDE y aun queda mucha fiesta.
Porque comprasteis las mini-caidas de estas últimas semanas, no?
 
jeje voy a resubir este hilo en noviembre y nos vamos a reir bastante

Se viene un hostion economico de octubre a enero brutal, esto es consejo financiero, sacad todo el dinero que tengais en la bolsa YA YA YA
 
Última edición:
Yo no entiendo de mercados, pero reconocereis que la situacion es rara de agallas y no augura nada bueno.

En medio de una importante crisis energetica en oriente medio. Saliendo de otra crisis global provocada por la esa época en el 2020 de la que yo le hablo. Estando los estados endeudados como nunca por haber imprimido lo que no esta en los escritos. Las empresas endeudadas ahogadas por la energia y bajo la espada de Damocles de la IA y la recesión. Y habiendo una recesion de sustancia ilegal en occidente, al menos en europa, uno de los principales mercados financieros mundiales, donde estan cerrando hasta los pilingui de los socialistas.

¿No me direis que es normal que todo este en máximos del ultimo lustro?.

Oro, renta variable, renta fija, bonos de gobiernos, intereses... ¿Contra quién o qué shishi están subiendo?
¿De donde saca la gente la pasta?

Pero si ni tan solo hay trabajo digno y han bajado la productividad hasta los chinos. Si la economia real ni es rentable.

Espero que nunca despertemos de este sueño, de verdad. Despertar da miedo. Estamos organizando la progenitora de todas las crisis.

En fin, como dijo el sabio, carpe diem. Total, cuando se venga abajo el castillo de naipes, nada ni nadie saldrá sin recibir su dosis.

Vamos a ser los con poca gracias mas ricos de la historia.

Unos momentos musicales, sobre el tema. Cuando a los alopécicos os pusieron a cotizar en el shishi market.


Suerte.
 
Yo no entiendo de mercados, pero reconocereis que la situacion es rara de agallas y no augura nada bueno.

En medio de una importante crisis energetica en oriente medio. Saliendo de otra crisis global provocada por la esa época en el 2020 de la que yo le hablo. Estando los estados endeudados como nunca por haber imprimido lo que no esta en los escritos. Las empresas endeudadas ahogadas por la energia y bajo la espada de Damocles de la IA y la recesión. Y habiendo una recesion de sustancia ilegal en occidente, al menos en europa, uno de los principales mercados financieros mundiales, donde estan cerrando hasta los pilingui de los socialistas.

¿No me direis que es normal que todo este en máximos del ultimo lustro?.

Oro, renta variable, renta fija, bonos de gobiernos, intereses... ¿Contra quién o qué shishi están subiendo?
¿De donde saca la gente la pasta?

Pero si ni tan solo hay trabajo digno y han bajado la productividad hasta los chinos. Si la economia real ni es rentable.

Espero que nunca despertemos de este sueño, de verdad. Despertar da miedo. Estamos organizando la progenitora de todas las crisis.

En fin, como dijo el sabio, carpe diem. Total, cuando se venga abajo el castillo de naipes, nada ni nadie saldrá sin recibir su dosis.

Vamos a ser los con poca gracias mas ricos de la historia.

Unos momentos musicales, sobre el tema. Cuando a los alopécicos os pusieron a cotizar en el shishi market.


Suerte.


Estás viendo algo real, pero la lista tiene un elemento que no encaja y es justo el que explica el resto: los bonos no están en máximos. El bono americano a diez años está en el 4,69%, y precio y tipo van en direcciones opuestas, así que la renta fija está castigada, no en récord. Más aún, la Reserva Federal dejó los tipos quietos en julio con una votación dividida de nueve a tres, Warsh salió hablando de recuperar credibilidad frente a la inflación, y desde entonces el mercado le da más probabilidad a una subida de tipos en septiembre que a un mantenimiento, con los futuros oscilando entre el 50 y el 80% según el día. O sea que no es que suba todo contra nada. Los bonos son precisamente la cosa contra la que sube lo demás.

Y suben contra dos cosas distintas, que es donde se aclara el lío.

La bolsa sube porque se está deshaciendo la prima de guerra. El Nasdaq lleva casi un 9% desde el mínimo del 29 de julio, y esa fecha es exactamente la de las negociaciones sobre Ormuz. El Brent llegó a pasar de 100 dólares tras el cierre del estrecho el 15 de julio y el 3 de agosto ya estaba en 83,86. Eso no es dinero nuevo entrando, es el mismo dinero dejando de pagar un seguro contra algo que de momento no ha pasado. Por eso el S&P cerró ayer en 7.737, primer récord en dos meses, y el Dow en 54.085.

El oro sube por otra cosa completamente distinta. Está en 4.095 dólares la onza, con un pico de 4.383, y acumula más del 25% desde principios de 2025. Fíjate en lo raro que es eso: el oro no paga cupón, así que con el bono al 4,69% debería estar sufriendo. Que suba igual significa que quien compra no está buscando rentabilidad, está saliendo del dólar. Son bancos centrales de países emergentes diversificando reservas, compras estratégicas e insensibles al tipo de interés. El oro no sube contra la bolsa, sube contra la moneda en la que está denominado todo lo demás.

Y ahora lo que de verdad contesta tu pregunta de dónde sale la pasta: casi de nadie. El récord no es del mercado, es de diez empresas. Las diez primeras del S&P 500 pesan más del 40% del índice, récord histórico, cuando la media de los últimos treinta años es del 25% y el mínimo estuvo en el 17%. Las siete magníficas solas son el 33,8%. Cuando compras el índice estás metiendo cuarenta céntimos de cada euro en diez nombres. Por eso puede convivir un máximo histórico con una economía real mediocre: el índice ha dejado de representar a la economía y representa al gasto en centros de datos de un puñado de compañías.

Ahí es donde tu instinto acierta, aunque no por el motivo que dices. La desconexión entre economía financiera y economía real en Europa no es un misterio contable, es que el dinero no está en la economía real europea. El ahorrador español con un fondo indexado no está apostando por España, está apostando por los beneficios de diez empresas americanas. Y el riesgo no es el castillo de naipes abstracto, es bastante más concreto: una concentración récord apoyada en valores de crecimiento, descontados a un tipo de interés que el banco central podría estar a punto de subir en vez de bajar. Lo que hace daño en ese escenario no es una recesión, es que la inflación no ceda.
 
El dinero ya sólo se mueve en todo los especulativo, y cuando pasa esto SE VIENE UN CRISIS DE LAS FUERTES .
Primero....recesión ( ya esta empezando )
Luego .....crisis ( que sospecho será mas profunda y larga que la del 2008, obligando a cambiar incluso las bases de la economía actual )
 
Yo soy más de Gregorio, hay que seguir en el mercado a pesar de que la civilización vaya a desaparecer el mes que viene.
Eso no quiere decir meter la pasta en todo lo que salga, sino comprar empresas baratas y esperar.
La degradación económica juega a nuestro favor.
 
Yo soy más de Gregorio, hay que seguir en el mercado a pesar de que la civilización vaya a desaparecer el mes que viene.
Eso no quiere decir meter la pasta en todo lo que salga, sino comprar empresas baratas y esperar.
La degradación económica juega a nuestro favor.
Muchas gracias.
 
jeje voy a resubir este hilo en noviembre y nos vamos a reir bastante

Se viene un hostion economico de octubre a enero brutal, esto es consejo financiero, sacad todo el dinero que tengais en la bolsa YA YA YA
no te digo que no, pero llevo leyendo mensajes de ostiones, crisis, sacar el dinero de la bolsa desde el 2023…. quien hiciera caso ha perdido 3 años de subidas continuas

dicho lo cual yo tengo una parte importante en monetario, pero tampoco quiero perderme rentabilidades si va a serguir la cosa medio año más asi
 
Una cantidad casi indecente de pasta. Otra cosa es que hasta que no vendes realmente no has ganado NADA. He hecho algunas ventas para asegurar ganancias, de empresas que habían subido una barbaridad, y me arrepiento de haberlo hecho porque después han seguido subiendo.

Bueno, mejor salir pronto ganando un porcentaje majo aunque siga subiendo que esperar en rojo años. Psicológicamente yo estoy mejor así.
 
Ibex en 20.000 puntos de na, SP500 DE CAMINO DIRECTO A LOS 8.000 y el Nasdaq cada día doblando el comportamiento del SP.
No yay excusa, estés donde estés invertido, esta siendo una semana BRUTALMENTE VERDE y aun queda mucha fiesta.
Porque comprasteis las mini-caidas de estas últimas semanas, no?
Yo sí
 
Algo he ganado pero me acabo de salir de todo menos de Pfizer,VICI y TSLA y los fondos. A ver si viene la gran caida y entro.
 

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