La burbuja de AI, de los bancos, y el futuro hostión del mercado

[FeministoDeIzquierdas]

Encima Intel es una empresa que puede despedir el 100% de la plantilla, vender todo y solamente con las patentes vivir del cuento.

Los anteriores CEO fueron una guano, aunque el despido del tito Pat ha sido polemico de agallas. Las ideas suyas son las que van a dar dinero la litografias.

Acabará AMD usando las fundiciones de intel, tiempo al tiempo.

Como ya expliqué en mi informe mensual sobre Intel, estamos frente a otra Cisco / IBM.

Como bien dices, estamos frente a una empresa puramente americana, muy señor mayor, y con muchas patentes. Éste tipo de empresas son para pillarlas muy abajo y quedárselas. Mejor aún cuando cancelan dividendos.

Mis IBMs ya pasaron de los +200%, y mis Ciscos jugando con el +100%. Ámbas dando dividendos como campeonas.

Y entre principios de éste año y Abril también pillamos buenas cositas, como fue el caso de Ambev (explicando en mi mensual de Noviembre del 2024, si la memoria no me falla).

Ahora estamos construyendo un par de posicioncitas en un par de empresitas, aunque todavía es pronto para descorchar la botella de champán. La "industrial" y la "pharma" ya estan mas o menos en break even, la "REIT" aún se puede entrar, la "pequeña" va a ser ayudada por el gobierno así que aún se puede entrar, y una de consumo que esta tranquilísimamente a un 30% por debajo de lo que sería un valor seguro de entrada...regalada vamos. Esta última me consta que muchos del privado han entrado, y diría que será de las primeras que nos darán alegrías en 2026.

El año que viene según vayan eclosionando iré hablando de ellas, como he ido hablando de Bayer o Intel.

 

[Mono Artico]

Te estas perdiendo algo...o no.

La última vez que Intel pagó dividendos fue el 1 de Septiembre del 2024. Ahora los tiene congelados, pero eso lo hacen muchas empresas.

Bueno, en mi opinión, tenerlo congelado sería haber seguido pagando los 0.5 dólares anuales que pagaba en 2024. Actualmente el dividendo está suspendido, lo que no quiere decir que en 2026 no vuelva a pagar, pero en el historial de dividendos, 2025 constará como no pagado.

Personalmente, lo que voy haciendo para compensar es vender calls usando una parte de las acciones como colateral para "fabricarme" mi propio dividendo. Si me las quitan pues materializo beneficios y me llevo la prima, y si no pues sigo ganando por revalorización y a esperar a que pongan el dividendo otra vez. También estuve vendiendo puts bien abajo y ganando primas, así que algo le vamos sacando. En este tipo de empresas se pagan bien las opciones pero hay que evitar lógicamente el apalancamiento.

Con ganas de ver esas empresas que mencionas para el 2026, a ver si localizo alguna y seguimos ganando dinero.

 

[Nini Revolucionario]

El problema de las crisis del que nadie habla es cuanto duran. Las crisis son periódicas, pero lo dolido es cuando tus inversiones están muuuucho tiempo sin producir beneficio.

- Crisis de las puntocom, el SP 500 tardó unos 7 años en recuperar su valor.

- Crisis del 2007-2008, tardó unos 5 años.

Que venga una crisis y mi renta variable baje el 40% no me asusta. Lo que asusta es que tarde 7 años en recuperarse.

Pues acabará pasando... Si lo irracional es lo que ha pasado desde 2009 hasta ahora... Subir sin parar.Lo del ELbichito y los aranceles eso ha sido un simpaticeo ... Lo normal es lo del oro después de 1980, la Bolsa Japonesa después de los noventa o la burbuja punto com, no esas caídas flash del 30%, meter dinero al sistema y a seguir subiendo... Y la prueba ya está con lo que paso en el 20 y el 21, en esos años tendrían que haber sido un páramo las Bolsas.

 

[eltonelero]

El problema de las crisis del que nadie habla es cuanto duran. Las crisis son periódicas, pero lo dolido es cuando tus inversiones están muuuucho tiempo sin producir beneficio.

- Crisis de las puntocom, el SP 500 tardó unos 7 años en recuperar su valor.

- Crisis del 2007-2008, tardó unos 5 años.

Que venga una crisis y mi renta variable baje el 40% no me asusta. Lo que asusta es que tarde 7 años en recuperarse.

también eso tiene una trampa, cuentas esos años teniendo en cuenta que invirtieras justo todo en el momento álgido y que no ingresaras absolutamente nada después mientras estaba bajo.

 

[Klaus María]

El problema de las crisis del que nadie habla es cuanto duran. Las crisis son periódicas, pero lo dolido es cuando tus inversiones están muuuucho tiempo sin producir beneficio.

Cierto. Uno diseña su cartera para una caída del 20% y una recuperación de 12 a 24 meses... si la cosa dura más te quedas sin liquidez a corto y empiezas a palmar.

Como ya expliqué en mi informe mensual sobre Intel, estamos frente a otra Cisco / IBM.

Al hilo del tema.

• El CEO de IBM calcula que un centro de datos IA de 1 GW cuesta $80 mil millones; con 100 GW planeados globalmente, el total es $8 billones, requiriendo $800 mil millones anuales solo en ganancias para intereses, superando ganancias tech actuales.
• Chips se deprecian en ~5 años por obsolescencia, forzando reconstrucciones constantes, mientras el modelo de monetización IA no está probado y Krishna ve AGI improbable (0-1% sin avances).
  
• A pesar de escepticismo (compartido por Benioff, Ng), IA podría justificar vía productividad; IBM prioriza IA híbrida empresarial eficiente vs. capex masivo de rivales.

Quizás el problema es lo que decía Andrew Ng, se está fiando todo a la AGI y metiendo en infraestructura e inferencia como si no hubiese en mañana despreciando el desarrollo de verticales con los que monetizar.

 

[FeministoDeIzquierdas]

• El CEO de IBM calcula que un centro de datos IA de 1 GW cuesta $80 mil millones; con 100 GW planeados globalmente, el total es $8 billones, requiriendo $800 mil millones anuales solo en ganancias para intereses, superando ganancias tech actuales.
• Chips se deprecian en ~5 años por obsolescencia, forzando reconstrucciones constantes, mientras el modelo de monetización IA no está probado y Krishna ve AGI improbable (0-1% sin avances).

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[trukutruku]

El tema de los centros de datos y energía a ver...

Intel está apostando por las SNN y los chips neuromórficos (Loihi2) además de las NPU.
Estan saliendo papers de investigaciones que estan sacando LLMs hechos con SNN (Spike Neural Network), en precisión y demas son mas o menos igual de potentes que los LLMs comerciales de hoy dia, pero consumen de 50 a 200 veces menos energía en inferencia.

 

[Barruno]

El problema de las crisis del que nadie habla es cuanto duran. Las crisis son periódicas, pero lo dolido es cuando tus inversiones están muuuucho tiempo sin producir beneficio.

- Crisis de las puntocom, el SP 500 tardó unos 7 años en recuperar su valor.

- Crisis del 2007-2008, tardó unos 5 años.

Que venga una crisis y mi renta variable baje el 40% no me asusta. Lo que asusta es que tarde 7 años en recuperarse.

El Ibex ha tardado cuanto? 14 años? O 18? No me acuerdo bien. Pero ha sido una pasada.

 

[centurix]

El Ibex ha tardado cuanto? 14 años? O 18? No me acuerdo bien. Pero ha sido una pasada.

A mediados de 1995 estaba el IBEX en 3000 puntos y comenzó un rally alcista hasta los 12000 puntos en el 2000, cinco años de subida.
Luego vinieron dos años y medio de bajada hasta los 5500 puntos para comenzar otro rally hasta más de 15000 puntos a mediados de 2007.
La crisis de entonces arrastró el índice por debajo de 8000 puntos en marzo de 2009.
Repuntó y bajó, y repuntó y volvió a bajar hasta los 6000 puntos en 2012.

Y estuvo lateral hasta el ELbichito y más allá.

Y desde marzo de 2022 es un no parar, ha duplicado y más.

Las subidas son de cinco años, podríamos esperar máximos de nuevo en 2026.

 

[greg_house]

Con todo esto seguramente habra reajuste. Demasiadas esperanzas hay puestas en la IA.

De momento me gusta lo que voy viendo, pero los que no entienden de nada Tech se estan haciendo demasiadas una manola mentales.

 

[El Lonchafinista]

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[Hannibaal]

No va a estallar pronto. Miren el anuncio del tercer mayor fabricante del mundo de memoria DRAM y cuarto en memoria NAND:

“The AI-driven growth in the data center has led to a surge in demand for memory and storage. Micron has made the difficult decision to exit the Crucial consumer business in order to improve supply and support for our larger, strategic customers in faster-growing segments,”....
This decision reflects Micron’s commitment to its ongoing portfolio transformation and the resulting alignment of its business to secular, profitable growth vectors in memory and storage. By concentrating on core enterprise and commercial segments, Micron aims to improve long-term business performance and create value for strategic customers as well as stakeholders.

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[BigJoe]

Desde la barra de bar y palillo en boca.

Si no fuera por las inversiones millonarias que se han hecho en IA, USA estaría en recesión.

Están poniendo todos los cigot en la misma cesta, y lo están poniendo no por resultados otorgados, sino esperados.

Es decir las IAs de momento están muy bien para hacer videos creíbles (cortos, pues no hay hilo conductor) y canciones molonas. Pero a la hora de la verdad tienen el problemón de las alucinaciones.

Y aunque estén intentado ir por por IA más racionales (esas que en vez de prompts frios crean una multitud de mini ordenes paso por paso, que hace nque tarden mas, sean mas costosas), y aún así comenten alucinaciones. Y en sectores realmetne especializados a dia de hoy gastan más recursos en contratar a gente que les revise y corrija dichas alucinaciones, que el propio trabajo que les ahorra la IA.

Es un futuro bien dolido, porque solo veo dos opciones:

1. O la IA da lo que promete, con lo que el 90% de la población ya puede ir pidiendo el IMV

2. O no da lo que promete y la tímida recesión que asoma la colita se va a parecer más a la Republica de Weimar

 

[eltonelero]

Es un futuro bien dolido, porque solo veo dos opciones
1. O la IA da lo que promete, con lo que el 90% de la población ya puede ir pidiendo el IMV

2. O no da lo que promete y la tímida recesión que asoma la colita se va a parecer más a la Republica de Weimar

sabiendo como siempre ha ido la historia seguramente no sea ninguna de las dos y sea una opción que no nos imaginemos

 

[Janus]

No va a estallar pronto. Miren el anuncio del tercer mayor fabricante del mundo de memoria DRAM y cuarto en memoria NAND:

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Antrophic sale a bolsa en 2026 en la zona de valoración de 350.000 millones perdiendo pasta y con un capex exagerado para construir / obtener capacidad de cómputo. Bueno para entonces la depreciación del activo se entiende colosal.

Y tiene que salir al mercado OpenAI. Hay decena de miles de millones para los bancos de inversión. Esa oportunidad la aprovechan.
El mercado probablemente es alcista hasta entonces.

 

[centurix]

La salida a bolsa de OpenAI va a ser, para nosotros, la nueva Terra. Mucho hype y mucho FOMO hará que mucha gente pierda todo lo invertido (como en Terra), que hay que recuperar mucho del dinero ya metido a costa de incautos. Lo veremos desde la barrera.

 

[FeministoDeIzquierdas]

La salida a bolsa de OpenAI va a ser, para nosotros, la nueva Terra. Mucho hype y mucho FOMO hará que mucha gente pierda todo lo invertido (como en Terra), que hay que recuperar mucho del dinero ya metido a costa de incautos. Lo veremos desde la barrera.

Jorobar, tio, cada vez que escribes sueltas perlas por la boca.

Mis dies compañero.

 

[T_ENE_T]

La salida a bolsa de OpenAI va a ser, para nosotros, la nueva Terra. Mucho hype y mucho FOMO hará que mucha gente pierda todo lo invertido (como en Terra), que hay que recuperar mucho del dinero ya metido a costa de incautos. Lo veremos desde la barrera.

Buenísima observación. Los que han puesto la pasta la recuperarán entonces con creces del público incauto ávido de ganancias. Después vendrán los lloros.

Primero truco y luego susto.

 

[El Lonchafinista]

No va a estallar pronto. Miren el anuncio del tercer mayor fabricante del mundo de memoria DRAM y cuarto en memoria NAND:

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Tu deja que Oraculo haga su trabajo.

 

[El Lonchafinista]

La salida a bolsa de OpenAI va a ser, para nosotros, la nueva Terra. Mucho hype y mucho FOMO hará que mucha gente pierda todo lo invertido (como en Terra), que hay que recuperar mucho del dinero ya metido a costa de incautos. Lo veremos desde la barrera.

Ehhh Ehhhh que OpenAI es sin animo de lucro.

 

[trukutruku]

El tema de los centros de datos y energía a ver...

Intel está apostando por las SNN y los chips neuromórficos (Loihi2) además de las NPU.
Estan saliendo papers de investigaciones que estan sacando LLMs hechos con SNN (Spike Neural Network), en precisión y demas son mas o menos igual de potentes que los LLMs comerciales de hoy dia, pero consumen de 50 a 200 veces menos energía en inferencia.

Se me olvidaba comentar. Y eso porque no tienen muy claro todavía cómo entrenar los LLMs con un método más orientado a las SNN.
Lo que están haciendo es entrenar con backpropagation y luego convertirlo a un SNN.

Usando chips neuromórficos + memristores o RRAM se podrian tener y entrenar LLMs mas o menos tochillos con consumos de 50W en lugar de tener que usar varios KW a base de GPUs en paralelo.

En 5 a 10 años podriamos hablar de tener nuestros propios LLMs tochillos corriendo en un dispositivo que gasta 50w, entrenado a nuestro gusto y que no está espiandonos continuamente al controlarlo en nuestra propia infraestructura y con nuestro código.

Y me da que ese impulso lo van a hacer a base de imprimir chorrocientos de minoyes para no quedarse atras respecto a China. Ademas los servicios de LLM actuales consumen tantísimo que elevan la factura eléctrica de la industria afectando a los precios de los bienes y servicios que estamos produciendo.

 

[El Lonchafinista]

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Aquí vemos a Jorge Javier Vázquez, que después de años en Telecirco decidió que era hora de “hacer trabajar su dinerito”.
Primero creyó en Open AI, luego se enamoró de las gafas de Facebuc, y remató cuando le dijeron que Oracle era el futuro por los centros de datos.

¡Ayuden a Jorge Javier a recuperarse!
Ha abierto una cuenta FICTICIA en el Banco de las Burbujas Ilusionadas: BBI-0000-1234-FAKE-7777

 

[elranasmascachapas]

No va a estallar pronto. Miren el anuncio del tercer mayor fabricante del mundo de memoria DRAM y cuarto en memoria NAND:

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Poca broma con Micron: Empresa 100% usana que fabrica en usa y cuya memorias necesita tanto AMD como Nvidia como las famosillas TPUs.
Excluyendo China, la unica competencia le viene de Corea y aun asi, no dan abasto con tanta demanda.

 

[T_ENE_T]

Por si no lo sabéis, tenemos página en la Wikipedia y todo.

Semos famosas.

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[El Lonchafinista]

Poca broma con Micron: Empresa 100% usana que fabrica en usa y cuya memorias necesita tanto AMD como Nvidia como las famosillas TPUs.
Excluyendo China, la unica competencia le viene de Corea y aun asi, no dan abasto con tanta demanda.

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Tranquilos que aqui vienen lo de la economia subvencionada por el bobierno.