Hilo del Inversor por Dividendos 2024

[FeministoDeIzquierdas]

@FeministoDeIzquierdas ¿Cómo ves Kenvue para entrar ahora?

Pues vamos a mirarla.

En primer lugar, la empresa me encanta, y de hecho soy usuario habitual de algunos de sus productos (Neutrogena y Listerine, y aunque no fumo como sigan mis descendientes dándome caña acabaré metiéndome Nocorette intravenoso).

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Vamos a mirar un poquito su cuota de mercado (da igual el año mientras sea reciente):

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Por ahí perfecto. Pasemos a ver fundamentales...y ahí tenemos el problema: Solo lleva 2 años viva, que es parecido a lo que le pasa a Haleon. Personalmente, si no tengo al menos 10 años de datos para entender su evolución, no entro.

Aun así vamos a ver lo poco que podemos ver. Lo mejor que he podido encontrar han sido datos desde el 2019. A partir de ahí:
- Revenue (top line): Aumenta peeero...
- Net income (bottom line): Pierde 1/3. O si lo prefieres, no son buenos haciendo en tema de márgenes. Esto lo ves el el operating margin, que pasa de casi 13 a menos de 12.

- Cashflow: A tomar por pandero como era de esperar. Mas o menos han perdido un 50% desde el 2019.

- Deuda: A corto la han conseguido reducir, de casi $7.4km (2020) a $5.7km (finales de 2024) peeero, con un cashflow de $1.7km en 2024 necesitarían al menos de 4-5 años para pagarla, osea, se van a tener que endeudar mas. De hecho, si miras su net income verás que hace un poco de yo-yo.

La acción lleva un 43% de caida desde el 2023, lo cual se ajusta bien a lo que acabo de explicar, pero también quiere decir que esa acción esta mas o menos "en precio", osea "no-barata".

Así que, entre que no tengo 10 años de datos, y el precio de acción no es barato, a mi, personalmente, el riesgo no me merece la pena. Ponla por debajo de 10 euros y hablamos.

 

[neweconomic]

Actualizo tambien la cartera. Saludos a todos.

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[pipiolo]

KHC me está tentando. Está a 25$ y en PER 9.6 ahora mismo. Sus productos tienen unos márgenes sorprendentemente buenos para ser alimentación, y el divi es del 6.4%. Si no fuera porque la directiva me despierta enormes dudas , ejemplo la división de la companhía tras 10 anhos de la fusión, entraba directo.

La espero sobre los 20USD para tener un buen margen de seguridad.

Con ese precio, tendríamos un FCO ajustado y descontado CAPEX del orden de 10.

Hay que tener presente la separación (creo que vía spin-off) que pretenden acometer. Habrá que ver cómo asignan la deuda.

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saludos.
pipiolo.

 

[pipiolo]

Increíble lo que ha sucedido con Trilogy Metals Inc

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[qlmdnvaepou]

Como veis el REIT que se mencionó por este hilo, Hamborner, que está en mínimos, se recuperará o hay guano máximo en el sector del retail y oficinas ??

Yo también la añadí a la watchlist hace tiempo cuando se comentó por aquí y, efectivamente, está en mínimos.

 

[Autómata]

Yo también la añadí a la watchlist hace tiempo cuando se comentó por aquí y, efectivamente, está en mínimos.

Hoy está bajando todavía más.

 

[Dirty_Harry]

Buenas gente,

No soy usuario de este foro, de ahí mis cero mensajes, pero tras comentármelo un amigo me he apuntado para seguir este hilo que me resulta muy instructivo y de gran calidad.

También he visto que hay un grupo privado en el que me gustaría participar, pero veo complicado acumular los 1000 mensajes requeridos, no soy de foros la verdad. ¿Hay alguna otra manera de apuntarse, aunque sea haciendo una donación a una ONG o algo así?

Gracias anticipadas y enhorabuena por el nivelazo, especialmente (y que nadie se ofenda) en las aportaciones de @FeministoDeIzquierdas

 

[FeministoDeIzquierdas]

Buenas gente,

No soy usuario de este foro, de ahí mis cero mensajes, pero tras comentármelo un amigo me he apuntado para seguir este hilo que me resulta muy instructivo y de gran calidad.

También he visto que hay un grupo privado en el que me gustaría participar, pero veo complicado acumular los 1000 mensajes requeridos, no soy de foros la verdad. ¿Hay alguna otra manera de apuntarse, aunque sea haciendo una donación a una ONG o algo así?

Gracias anticipadas y enhorabuena por el nivelazo, especialmente (y que nadie se ofenda) en las aportaciones de @FeministoDeIzquierdas

El tema del requisito mínimo viene para evitar troles. Es una gran desgracia que los que aportamos gratuitamente (no soy yo solo) tengamos que hacerlo bajo "medidas de seguridad". Si dejara a cualquiera entrar los troles crearían discusiones sin sentido solo para destruir con su envidia lo que tantos años nos ha costado crear.

Así que lamento mucho que ni aunque me dieras 10k euros en la mano podría romper esa regla.

Eso si, aqui en el público eres muy bienvenido. Mira el principio de éste hilo para encontrar diversas informaciones sobre como invertir, y si tienes alguna empresa que te interese, yo o cualquier otro con gusto te la analizamos.

 

[FeministoDeIzquierdas]

Actualizo cartera:

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Perdón por repetirme pero me encanta tu cartera. Compartimos algunas, no muchas la verdad, pero puedo entrever tu metodología y el tipo de inversor que eres, lo cual es muy bueno pues demuestra que te aferras a lo que te gusta/sabes.

Las que si que compartimos, y creo con mucha felicidad, son por ejemplo Alibaba (top10 en cartera, +106% a dia de hoy), Novo (bowling que hicimos en el privado, +23% casi y además afeitado cojinudo), Alphabet (+140%, pillada en 2023, cojinudísima), y BAT (clásica, +53%, dividendazos), entre otras.

Buen trabajo, compañero. Sigue así.

 

[FeministoDeIzquierdas]

Actualizo tambien la cartera. Saludos a todos.

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Tampoco me parece mala cartera, aunque (con permiso) te veo un poco disuelto. Si me permites el consejo, intenta quedarte con una carterita de máximo 50 valores, pero ideal son 20-30, pues debes mantenerlos.

Rotar esta también muy bien, no es necesario que tu cartera siempre sea igual. Quien te escribe tuvo una primera cartera llena de hidrocarburos (que era lo correcto en aquel momento), y mi siguiente cartera creo que tendrá mas orientación farmaco-tecnológica, aunque aún no esta definido.

Por ejemplo, entre Altria/BAT/Philip Morris yo me quedaría con una y soltaría el resto, para evitar sobreexposición. Lo mismo haría con Intel/Qualcomm. También veo valores que estan altos, asi que si los has comprado recientemente recomendaría cautela.

Finalmente, si te gusta Unilever quizás tengas oportunidades de ampliarla pronto.

Comentarios personales de barra de bar, por supuesto.

 

[pipiolo]

Como veis el REIT que se mencionó por este hilo, Hamborner, que está en mínimos, se recuperará o hay guano máximo en el sector del retail y oficinas ??

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por si le quieres echar un vistazo.

En términos generales va bien aunque va bajando el FFO en el semestral, tanto por aumento de costes como por una disminución en los alquileres. Hay algo que no me cuadra, aumentan mucho los gastos overhead (gastos de personal) y una subida desproporcionada de los gastos de consultoría (legal and consultancy costs).

Se aprecia una fuerte bajada en la caja y, con el calendario de deuda a CP van a tener que hacer algo. Todo ello implica que baja el valor contable por acción a los 4,66€ desde los 5,05€ previos.

No sé si alguien pudiera aportar algo más.

saludos.

 

[pipiolo]

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por si le quieres echar un vistazo.

En términos generales va bien aunque va bajando el FFO en el semestral, tanto por aumento de costes como por una disminución en los alquileres. Hay algo que no me cuadra, aumentan mucho los gastos overhead (gastos de personal) y una subida desproporcionada de los gastos de consultoría (legal and consultancy costs).

Se aprecia una fuerte bajada en la caja y, con el calendario de deuda a CP van a tener que hacer algo. Todo ello implica que baja el valor contable por acción a los 4,66€ desde los 5,05€ previos.

No sé si alguien pudiera aportar algo más.

saludos.

y sin embargo, el NAV por acción se sitúa en los 9,51€ VS a los 9,79 del Q1 2024. Han vendido un par de propiedades.

Me preocupa ese aumento de gastos operacionales de 1,3MM€, de los cuales 0,4MM€ en consultoría, 0,5 MM€ en personal (han aumentado plantilla) y otros.

saludos.

 

[Nudels]

@FeministoDeIzquierdas si puedes darme tu opinión escueta y sabia sobre COMCAST , empresa en la que acabo de iniciar posicion se agradece.

También me gustaría saber tu opinión rápida sobre estas empresas si es que algunas las sigues ya que algunas las tengo y otras las tengo en Radar. No solo a feministo si alguien quiere aportar de alguna. De estas empresas que siga se agradece.

ADOBE
FACTSET
FISERV
LYONDELLBASELL
SANOFI
Evolution (sueca de casino online)


gracias


Te preguntaría por muchas otras pero ya me parece abusar

Thermo Fisher
Accenture
Walter Kruger

 

[FeministoDeIzquierdas]

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por si le quieres echar un vistazo.

En términos generales va bien aunque va bajando el FFO en el semestral, tanto por aumento de costes como por una disminución en los alquileres. Hay algo que no me cuadra, aumentan mucho los gastos overhead (gastos de personal) y una subida desproporcionada de los gastos de consultoría (legal and consultancy costs).

Se aprecia una fuerte bajada en la caja y, con el calendario de deuda a CP van a tener que hacer algo. Todo ello implica que baja el valor contable por acción a los 4,66€ desde los 5,05€ previos.

No sé si alguien pudiera aportar algo más.

saludos.

y sin embargo, el NAV por acción se sitúa en los 9,51€ VS a los 9,79 del Q1 2024. Han vendido un par de propiedades.

Me preocupa ese aumento de gastos operacionales de 1,3MM€, de los cuales 0,4MM€ en consultoría, 0,5 MM€ en personal (han aumentado plantilla) y otros.

saludos.

Gracias por los comentarios.

Todo lo que has escrito es técnicamente correcto, así que por mi parte poco mas puedo añadir, aunque quizás si un detalle mas o menos general y perdón por repetirme: Buenas empresas en malos momentos.

Dios me libre de recomendar nada, muchos menos Hamborner, pero cada vez que una buena empresa ha tomado una decisión "dura" para defender su supervivencia, eventualmente le han dado la vuelta a la tortilla.

3M recortó sus dividendos un 54% para crear Solventum, y para hacer frente a potenciales problemas legales. A sus inversores (entre los que me encuentro) nos acabaron premiando con acciones de Solventum (a razón de 1 por cada 4 de 3M), y a dia de hoy 3M se ha revalorizado en mas de un 50%.

Intel sufrió recientemente muchísimo. En vez de hablar de la empresa, de sus patentes, de su hoja de balances, la gente especulaba sobre quien se la comería. Manos fuertes empujaron su cotización al suelo, sus dividendos también cayeron a peso perecid...momento en el que me lancé a por ella con todas mis fuerzas. A día de hoy Intel comparte el top10 con 3M, y la tengo a +81%.

Airbus diréctamente cortó sus dividendos tras la Esa época en el 2020 de la que yo le hablo. Quien os escribe se tiró en plancha. En ¿un? año los volvió a dar y a dia de hoy la tengo a +232% con dos agallas, y dando dividendos como una campeona.

¿Y Castellum AB? Dos años sin dar dividendos, la acción a tomar por pandero. A dia de hoy aún no se ha recuperado del todo y "solo" lleva un +11% y pico, pero ha vuelto a dar dividendos.

¿Significa ésto que recomiendo Hamborner? NO. Lo que significa es:
1. Yo la llevo en cartera desde siempre.
2. Que su valor en bolsa baje porque lo esté pasando mal es lo justo y correcto, y vender propiedades para sobrevivir, también.

Invertir no es hacer trading. En prácticamente todas mis operaciones, desde Airbus ("¡orate! a quien se le ocurre invertir en aviones tras una esa época en el 2020 de la que yo le hablo!"), hasta 3M ("¡diota! a donde vas invirtiendo en una empresa en medio de un litigio con militares!"), hasta Intel ("¡Cenutrio! AMD/Qualcomm/Nvidia le van a hacer quebrar")...incluso mi mejor jugada del 2025, Alibaba ("¡Atontao! No te fies de los chinos") he recibido duras críticas. Y al final...pues eso.

Quizás Hamborner quiebre, quizás Vonovia (también en mi cartera) aproveche para comprarla...o quizás en un par de años alguien esté diciendo que ojalá hubieran aprovechado la oportunidad mientras miran a la siguiente empresa en problemas que he comprado.

Food for thought.

 

[FeministoDeIzquierdas]

@FeministoDeIzquierdas si puedes darme tu opinión escueta y sabia sobre COMCAST , empresa en la que acabo de iniciar posicion se agradece.

También me gustaría saber tu opinión rápida sobre estas empresas si es que algunas las sigues.

ADOBE
FACTSET
FISERV
LYONDELLBASELL
SANOFI


gracias

¿Algo mas? ¿Una absorbedita ahí debajo de tu mesa?

🙂 Ok, me pongo cuando pueda. No con la absorbedita, ojo, no te emociones.

 

[Nudels]

¿Algo mas? ¿Una absorbedita ahí debajo de tu mesa?

🙂 Ok, me pongo cuando pueda. No con la absorbedita, ojo, no te emociones.

Jajajaja Solo un comentario breve de las que sigas o tengas el ojo. Muy escueto ya que las tengo un poco revisadas por encima.

 

[Robustiano_II]

@FeministoDeIzquierdas si puedes darme tu opinión escueta y sabia sobre COMCAST , empresa en la que acabo de iniciar posicion se agradece.

También me gustaría saber tu opinión rápida sobre estas empresas si es que algunas las sigues ya que algunas las tengo y otras las tengo en Radar. No solo a feministo si alguien quiere aportar de alguna. De estas empresas que siga se agradece.

ADOBE
FACTSET
FISERV
LYONDELLBASELL
SANOFI
Evolution (sueca de casino online)


gracias


Te preguntaría por muchas otras pero ya me parece abusar

Thermo Fisher
Accenture
Walter Kruger

No soy Feministo, pero puedo hacer algunos comentarios de Adobe, de cuyo software soy usuario (avanzado, pero no experto) y desde hace no mucho también tengo un par de acciones. Muchos hablan de la IA como sustituta de sus programas, sin entrar en el hecho de que Adobe también provee un sistema, un flujo de trabajo, que eleva la productividad, y que ellos mismos están implementando en sus programas la IA (Y en mi opinión, lo hacen francamente bien, están incorporando unas utilidades muy dignas y que me gustan). Veo que resistirá al relato actual, las recompras de acciones darán sus frutos (están dedicando acertadamente muchísimo de su FCF a ello) y el crecimiento medio anual del 12% hará el resto.

 

[Josepo]

A mí Adobe no me gusta.
Me parece que en sus softwares son líderes o casi en todos los campos donde estan, que la IA la están usando bien y funciona bien en sus programas, especialmente Photoshop, peeeeero... Creo que con la IA mucha gente menos profesional o que no requiere tanto nivel dejará de usar sus programas para tirar solo de IA.

No necesito retocar una imagen y poner "X" elementos con IA y retoquetear nosequé... Si puedo generar TODA la imagen por IA con un texto.
Mucho chaval que hace años pirateaba el Photoshop o el lightroom y acababa de mayor editando, no va a tocar un editor ni de lejos porque únicamente generará las imágenes por IA.
Con IA además los profesionales que existan, que serán menos, sacan más trabajo porque hay cosas que antes tardabas un cigot y ahora con la IA las haces en un plis.

Y el premier para video creo que se lo está comiendo el Davinci Resolve.

No digo que vayan a desaparecer, pero si que su negocio va a caer, lo veo claro.
Empezarán apretando y subiendo el coste de los paquetes para compensar el menor número de usuarios... Pero pan para hoy y hambre para mañana.

 

[RNSX]

Me recomendais alguna petrolera interesante? llevo Repsol, pero me gustaria llevar alguna mas

 

[ConanRey]

Me recomendais alguna petrolera interesante? llevo Repsol, pero me gustaria llevar alguna mas

Repsol ya no es una petrolera en mi opinión, sino una operadora, refino y vendedora de barras de pan en gasolineras. Y gafas de sol.

Para servicios del negocio Shlumberger y Halliburton están a un precio más contenido.

Chevron a largo plazo, o Petrobras con su riesgo país.

 

[Poseidón]

Me recomendais alguna petrolera interesante? llevo Repsol, pero me gustaria llevar alguna mas

Yo llevo Petrobras, pero como te han dicho va mas con los vaivenes y ocurrencias del gobierno brasileño que de otras cosas.

Por ahora, contento.

 

[Artedi]

Eso si, aqui en el público eres muy bienvenido. Mira el principio de éste hilo para encontrar diversas informaciones sobre como invertir, y si tienes alguna empresa que te interese, yo o cualquier otro con gusto te la analizamos.

Te tomo la palabra, y en un sector que controlas: el farmacéutico. Te preguntaba hace unos días sobre Regeneron Pharmaceuticals. El motivo era doble:

• La vi a ojo bastante baja respecto sus niveles anteriores.
• Tiene una cartera importante de tratamientos en prueba, unos 45 ahora mismo, para enfermedades graves, pero algo minoritarias eso sí.

Tratando de hacer los deberes, entro en el Investor Relations. Precio respecto libros, alrededor de 2 (el sector anda por los 4). P/E de 14.4 (sector en 21). Margen bruto del 47%, operativo del 27.8%. Margen neto del 31%. Deuda a corto respecto equity: 6.63% (!!), deuda total respecto equity 9% (niveles bajísimos). Dividendo muy bajo, 0.6%, con un payout bajísimo del 4%. No consigo encontrar históricos de dividendo.

Mi impresión por ahora es:

• Empresa llevada de manera seria, con buena cartera de productos en el horno. Dos premios Nobel en plantilla.
• Cotización baja respecto histórico. Tuvieron un batacazo fuerte en agosto del año pasado, a causa del pinchazo comercial de su producto Eylea.
• Pese a ello, parece que otros productos pueden tomar su relevo.

Cómo lo veis?

 

[Caravaggio00]

¿Alguno tiene analizada Puig?

 

[pipiolo]

¿Alguno tiene analizada Puig?

La verdad que la gráfica asusta. Lo de la OPV fue tremendo.

Así con unas cuentas rápidas tendría un FCO ajustado menos CAPEX estimado de unos 0,97€/Acc, lo que, a 13,4€/acc nos daría un ratio de 13,8.

Mirando la gráfica, teniendo en cuenta es es española, la falta de datos financieros de los últimos años y que, ese ratio de casi 14 no es nada del otro mundo, la verdad, en mi opinión, no lo veo.

saludos.

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[h2o ras]

Nestlé se retira de una alianza mundial para la reduccion de las emisiones de metano de sus cadenas de aprovisionamento lecheras, que tiene como objetivo limitar el impacto de la industria en el calentamiento global.

Nestlé se retire d'une alliance mondiale pour la réduction des émissions de méthane​

information fournie parReuters •08/10/2025 à 13:30​

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Un drapeau suisse flotte sur le siège de Nestlé à Vevey


Le groupe alimentaire Nestlé a annoncé mercredi s'être retiré de l'Alliance pour l'action de la filière laitière sur le méthane (DMAA) visant à limiter l'impact de l'industrie sur le réchauffement climatique.
Lancée en décembre 2023, la DMAA, qui compte notamment Danone, Kraft Heinz et Starbucks, s’est engagée à mesurer et à réduire les émissions de méthane de leurs chaînes d’approvisionnement laitières.
Le groupe Nestlé n’a pas précisé les raisons de son retrait de l’alliance, mais a indiqué qu’il continuerait à œuvrer à la réduction des émissions de gaz à effet de serre, y compris le méthane, sur l’ensemble de ses chaînes d’approvisionnement, et qu’elle maintenait son objectif de zéro émission nette d’ici 2050.
LES ALLIANCES CLIMATIQUES SOUS PRESSION
Les alliances climatiques sont sous pression ces derniers mois, alors que le président américain Donald Trump démantèle plusieurs initiatives de protection de l’environnement. Plusieurs grandes banques ont, par exemple, quitté le principal groupe du secteur chargé de coordonner les efforts de réduction des émissions de carbone.
"Nestlé procède régulièrement à une revue de ses adhésions à des organisations externes", a déclaré le groupe suisse. "Dans le cadre de ce processus, nous avons décidé de mettre fin à notre participation à la l'Alliance pour l'action de la filière laitière sur le méthane."
À la fin de l'année 2024, Nestlé a dit avoir réduit ses émissions de méthane de près de 21% par rapport aux niveaux de 2018, selon une déclaration extra-financière.
Selon l’Agence américaine de protection de l’environnement (EDF), les effets du méthane sur le réchauffement climatique sont près de 30 fois plus puissants que ceux du dioxyde de carbone.

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