Estaba claro que algo iba a pasar, yo en el último año hice varias compras de Intel, por debajo de 19, creo que en el entorno de los 18,5 ahora está casi bagger al +97% mi tesis era la parecida a la tuya.
Ya por debajo de 20 creo recordar que estabas comprando por el valor del patrimonio neto. Estamos hablando de una empresa que hace chips, y cuyos activos tienen un valor estratégico, tardándose años en abrir una fábrica y con ciertos procesos de manufactura de chips que además solo hacía Intel en USA.
He de decir que no compré Intel pensando en si se iba a revalorizar (lo daba por hecho) sino pensando que en algún momento recuperará el dividendo que ahora es de 0,125 y antes del recorte de 0,365 vamos que si vuelve a los niveles antiguos la rentabilidad de la inversión por dividendo será bastante buena.
Por cierto, también estoy comprando Bristol. Con la cartera de este año mi visión es que no quiero vender ninguna empresa y que voy a por los dividendos, en empresas que se que seguirán existiendo en el futuro, que son de gran calidad y que no atraviesan un buen momento.
A mi modo de ver, es difícil saber si una empresa pegará un pepinazo, pero es relativamente fácil saber que una empresa buena saldrá de cierto bache si entiendes ese bache y sabes a que es debido. Yo no tengo miedo de comprar LVMH, ni Bristol, ni Intel, ni Diageo, ni Croda, ni BATS, ni ADM, ni Estee Lauder, ni Nike, ni Pepsi, ni Hersey (ni Kraft si a eso vamos), que son las que he ido comprando este año. Ya digo, no busco pegar el bowling con una empresa, sino revalorización de toda la cartera y dividendos.
Para mi la empresa ideal es aquella que me gusta, que quiero tener en el largo plazo y que si baja querré comprar mas. Me preocupa casi mas que una empresa suba en el corto plazo (como me pasó con ADM o BATS) porque no puedo ampliarla.
La única empresa "cara" que he comprado ha sido GAW que me parece un empresón (tengo varias compras ponderadas y la inversión en positivo) que cumple todos los requisitos que pones y que creo que tiene mucho futuro, también tiene un dividendo interesante y sin retención en origen. Incluso de quedarse igual, es una empresa con márgenes propios de algo tipo Hermes, pero dedicándose a hacer figuritas de plástico, con un mercado cautivo y una IP que le resulta casi gratuita de producir...
