Hilo del Inversor por Dividendos 2024

UnPobreMás dijo:
Trade Republic opera en un mercado distinto al Xetra. Es un mercado privado no regulado de una empresa que se conoce como "market maker". La empresa es Lang und Schwarz y que sea un market maker significa que es la misma empresa la que te vende y compra las acciones.

Por eso el spread sobre el que has leído. Es un mercado minoritario donde apenas hay volumen entre particulares y la mayor parte de las operaciones tiene como contraparte al market maker. El market maker gana el dinero así: compra las acciones al particular más baratas de lo que se negocia en el mercado principal donde cotiza la acción y las vende más caras.

Traderepublic por su parte te cobra a tí un euro por cada operación y a parte recibe un pago de Lang und Schwarz por redirigir una operación con la que tienen un beneficio.

Otro tema a tener en cuenta es que el soporte al cliente de trade republic es bastante malo. Si tienes algún problema con la operativa que hacen vas a tener que hartarte a paciencia y perder tu tiempo (dinero) en intentar convencerlos para que lo arreglen.

Si quieres utilizar otro broker distinto al que tienes te recomiendo que vayas al broker por excelencia: Interactive Brokers. Para mí el mejor sin duda de los que he probado y he probado muchos. No te preocupes porque no pase datos a la hacienda española. Es algo que tú puedes hacer fácilmente llevando el control de las operaciones que haces. Más aún si eres inversor en dividendos y no trader. Si haces una operación de compra y cobras 6 dividendos al mes es tan sencillo como apuntar todo en un Excel el último día del mes (5 minutos) y después introducir todos los datos cuando hagas la declaración.

Sobre el tema declaración mucho ojo que hay brokers nacionales que envían a hacienda los datos mal y en cualquier caso los tienes tú que revisar en el borrador que eres el responsable. Vamos que si quieres estar seguro de que no han enviado algo mal vas a emplear el mismo tiempo que con un bróker no nacional.
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El contacto con el servicio al cliente de Trade Republic es muy malo. Verdaderamente inquietante. Tan solo he tenido un problemilla con ellos y tardaron en contestar cuatro días.
 
Señor X dijo:
Que uses planes para acciones. Y comprar indexados como si fuese una accion.

Plan -> etf indexado, fondos

Compras -> acciones
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Perdona, para asegurarme:

¿Estás diciendo que siempre (o casi siempre) utilice planes con los indexados y compras en acciones de empresas concretas?
 
Rallo dijo:
Buenas, tengo libre de impuestos en UK, de cuando trabajaba alli, es un plan de pensiones SIPP, donde basicamente tu lo gestionas todo y puedes comprar cualquier cosa.

Mi enfoque ha sido rabiosamente growth, pero estoy moviemdo parte de la cartera a cosas mas "seguras"

Un sector interesante, que se beneficiara del consumo siempre creciente de energia por vehiculos electricos, IA, etc. es las electricas.

Me he metido en la siguiente, pero de manera un poco viciada, porque soy poco amigo de mirar balances y demas instrumentos para calcular valor intrinseco, simplememte he visto que habia flow alcista en el mercado de opciones, y que no tiene pinta de estar sobrevalorada

Alguien con una vision mas "value" lleva esto en cartera y puede aportar algo?

Eversource Energy​

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Tiene deuda, baja liquidez y fundamentales justos en general. El dividendo lo da con un payout exagerado del 130 por ciento. Cuidado.
 
Hanselcat dijo:
El contacto con el servicio al cliente de Trade Republic es muy malo. Verdaderamente inquietante. Tan solo he tenido un problemilla con ellos y tardaron en contestar cuatro días.
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Doy fe. Y en general es "usted pregunte lo que quiera que yo responderé lo que me dé la gana". Eso si, fuera de eso, y de los elevados spread con determinadas acciones (no todas), es una plataforma que me resulta sencilla y cómoda.
 
Última edición:
Feministo!
Ya ha pasado más de una semana de una noticia que tenía que haber aparecido. Puedes decirnos a que te referías?
 
Artedi dijo:
Doy fe. Y en general es "usted pregunte lo que quiera que yo responderé lo que me dé la gana". Eso di, fuera de eso, y de los elevados spread con determinadas acciones (no todas), es una plataforma que me resulta sencilla y cómoda.
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Es lo que tiene. Es una buena interface, muy cómoda y suficiente para neófitos. En lo que se refiere al spread ya me he llevado alguna sorpresa por no valorarlo, y suerte que no fue en compras fuertes.
En cualquier caso no me gustaría tener un problema serio co ellos.
 
buenas, que tal veeis Asml, es una gran empresa de obleas de chips (muy necesarios hoy en dia) que está pasando una etapa de incertidumbre, por las ventas en china, es un empreson, poneros algun video de youtube, creo que vale la pena y reparte algo de dividendo

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Asml sigue estando algo cara, pero es un monopolio en uno de sus metodos de fabricación. Yo personalmente igual picoteo algo. Ha bajado por las estimaciones de ingresos, pero sus numeros siguen siendo buenos. La pregunta es si de aqui a unos años tendra competencia. Yo creo que en pocos años no, pero a 10 igual si, por lo que el tema es ver si interesa entrar en largo para unos pocos años.
Aparte va a depender tambien de los rwsultados de las empresas consumidoras de chips que vamos a tener en breve.
 
Última edición:
Ahh otra cosa, lo que no veo es asml como dividendera tal y como se entiende en este post, creo que daba muy pocos dividendos.
 
A mí ASML sin embargo me parece ahora mismo barata: está a un PER "contenido" comparado a su histórico, y la principal razón de su caída ha sido la incertidumbre de 2026 (porque sus últimos resultados han sido buenos). Teniendo en cuenta cómo ha presentado TSMC, me imagino cómo van a presentar el resto... y ASML debería verse beneficiada.
 
Josete74 dijo:
buenas, que tal veeis Asml
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ricargr dijo:
Asml sigue estando algo cara, pero es un monopolio en uno de sus metodos de fabricación.
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ricargr dijo:
Ahh otra cosa, lo que no veo es asml como dividendera tal y como se entiende en este post, creo que daba muy pocos dividendos.
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Octopus dijo:
Efectivamente mi estudio me dice que esta algo cara (sobre unn+ 30-35%)
Yo necesito que tenga margen del 20-30% o al menos el 20%'mirando el escenario y métrica mas conservadora)
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Naga2x dijo:
A mí ASML sin embargo me parece ahora mismo barata: está a un PER "contenido" comparado a su histórico, y la principal razón de su caída ha sido la incertidumbre de 2026 (porque sus últimos resultados han sido buenos). Teniendo en cuenta cómo ha presentado TSMC, me imagino cómo van a presentar el resto... y ASML debería verse beneficiada.
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Estoy bastante deacuerdo con todos los comentarios, tanto los que piensan que es barata como los que piensan que esta algo cara, porque en ámbos casos depende de los parámetros de cada uno.

Aqui los mios:
1. ASML es un empresón porque tiene un muy buen moat (prácticamente monopolio) PERO sigue siendo una B2B. Solo le irá bien si a sus clientes les va bien, y a sus clientes les va bien solo si los consumidores finales pueden cambiar de PC y teléfono con cierta asiduidad. Y aqui tenemos el problema: Vienen tiempos malos.

Yo soy el primero que repruebo hacer de bruja lola, pero debo rendirme a los datos.

2. El problema de ASML no es de fundamentales, pero vamos a observarlos empezando por...EL INVESTOR RELATIONS:
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Para entender ASML tenemos que entender lo que hacen. ASML tiene 3 tipos de negocio:

a) Installed base management: Mantenimiento, osea, dinero que viene de forma mas o menos constante (en otros segmentos a ésto se le llama "mantenimiento" o "servicios").

b) Logic. Las máquinas de litografía que hacen los microchís.

c) Memory. Las máquinas de litografía que hacen los módulos de memoria.

Mirando los resultados vemos que va todo bien. Tienen un 53% de margen bruto (cuidado aqui, lo que importa es el neto) y también invierten un par de BIllones en R&D.

Lo importante: Terminaron Q2 2025 con $7.2 en neto.

3. Mirando al pasado:
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Desde el 2018:
- Casi triplican su revenue.
- x2.5 su net income.
- Casi x4 su cash from operations.

BROTAL.

4. Volviendo al presente
En cifras aproximadas, en el 2028 una acción valía 144 euros. Hoy vale 611 euros. Osea, ha subido un x4 para una empresa que genera "casi" x4 en cash. Esto quiere decir que ASML es una buena empresa con buenos resultados, pero en mi opinión personal no esta barata.

Mi veredicto:
Si yo tuviera una cartera con 9 empresas consideraría y mucho ASML porque verdaderamente es una buena empresa. Ha sido injustamente atacada por los aranceles de Trump, y considero personalmente que entre ahora y el verano que viene su precio por acción debería subir.

Al mismo tiempo, analizando la esperada demanda que por agallas debería ser mala, ese 10% de leche, combinado con ese bajo dividendo, me parecen insuficiente para justificar mi riesgo personal, ya que yo no tengo 9 empresas sino bastantes mas. Para que una empresa dividendera entre en mi cartera actual no debe pasarlo mal, sino lo siguiente.

Para comparar y explicar lo que quiero decir tomemos como ejemplo mis operaciones mas arriesgadas del 2024 (comunicadas desde que las empecé a montar en el privado, a nadie debería sorprenderle) que fueron:

- En Asia: Alibaba. Hostión de casi 30 euros a 9. Por debajo de 9 estaba justificadísimo entrar, ampliar, y surfear, cosa que hicimos. Estamos ya rozando el +40% y nos podemos permitir el lujo de bajos dividendos, y de que caiga de nuevo a 9 euros (ojalá). Esta ha sido de lejos la que mas dinero nos ha dado.

- En sudamérica: Ambev. Otro injustificado hostión. En el privado ya avisé de que esta empresa, por debajo de 2 euros, estaba para mirarla. Llegó a estar por debajo de 1.7. Con esta nos hemos forrado, tanto en dividendos como en surfeo.

- En USA: T.Rowe. Mil veces discutida en el privado. A partir de 90 esta bien, por debajo de 80 era de obligado ingreso. Ira de la mano de la economía USAna, así que no sería de extrañar que en un futuro volvamos a verla a tomar por pandero.

- En Europa: Yara. Castigada injustamente y teniendo que recortar dividendos, ya va por un +25%. Le ha pasado como a la también Europea Castellum AB, que aplicando la paciencia que siempre os pido, ha vuelto a dar dividendos y ya la tenemos a +21%

Nestlé también ha sido una gran jugada en similares circunstancias, pero no quiero hacer de abuelo cebolleta.
 
Naga2x dijo:
A mí ASML sin embargo me parece ahora mismo barata: está a un PER "contenido" comparado a su histórico,
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Octopus dijo:
Mira el precio basado en fcf/dcf( a ser posible el valor conservador) y su wacc junto a su ultimo 10k y no tiene nada de barata..al revés esta carita...
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Carbon, cuando veo estos comentarios peleándoos por fundamentales es como si viera a mis descendientes vestidos de mar1 haciendo la primera comunión. Se me saltan las lagrimas.

PS: ¿Qué shishi hacen mis crios de primera comunión si somos ateos? ¿Son esos mis crios? ¡Jorobar, otra vez he olvidado la medicación!
 
Raro que no se no
FeministoDeIzquierdas dijo:
Estoy bastante deacuerdo con todos los comentarios, tanto los que piensan que es barata como los que piensan que esta algo cara, porque en ámbos casos depende de los parámetros de cada uno.
Aqui los mios:
1. ASML es un empresón porque tiene un muy buen moat (prácticamente monopolio) PERO sigue siendo una B2B. Solo le irá bien si a sus clientes les va bien, y a sus clientes les va bien solo si los consumidores finales pueden cambiar de PC y teléfono con cierta asiduidad. Y aqui tenemos el problema: Vienen tiempos malos.
Yo soy el primero que repruebo hacer de bruja lola, pero debo rendirme a los datos.
2. El problema de ASML no es de fundamentales, pero vamos a observarlos empezando por...EL INVESTOR RELATIONS:
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Para entender ASML tenemos que entender lo que hacen. ASML tiene 3 tipos de negocio:
a) Installed base management: Mantenimiento, osea, dinero que viene de forma mas o menos constante (en otros segmentos a ésto se le llama "mantenimiento" o "servicios").
b) Logic. Las máquinas de litografía que hacen los microchís.
c) Memory. Las máquinas de litografía que hacen los módulos de memoria.
Mirando los resultados vemos que va todo bien. Tienen un 53% de margen bruto (cuidado aqui, lo que importa es el neto) y también invierten un par de BIllones en R&D.
Lo importante: Terminaron Q2 2025 con $7.2 en neto.
3. Mirando al pasado:
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Desde el 2018:
- Casi triplican su revenue.
- x2.5 su net income.
- Casi x4 su cash from operations.
BROTAL.
4. Volviendo al presente
En cifras aproximadas, en el 2028 una acción valía 144 euros. Hoy vale 611 euros. Osea, ha subido un x4 para una empresa que genera "casi" x4 en cash. Esto quiere decir que ASML es una buena empresa con buenos resultados, pero en mi opinión personal no esta barata.
Mi veredicto:
Si yo tuviera una cartera con 9 empresas consideraría y mucho ASML porque verdaderamente es una buena empresa. Ha sido injustamente atacada por los aranceles de Trump, y considero personalmente que entre ahora y el verano que viene su precio por acción debería subir.
Al mismo tiempo, analizando la esperada demanda que por agallas debería ser mala, ese 10% de leche, combinado con ese bajo dividendo, me parecen insuficiente para justificar mi riesgo personal, ya que yo no tengo 9 empresas sino bastantes mas. Para que una empresa dividendera entre en mi cartera actual no debe pasarlo mal, sino lo siguiente.
Para comparar y explicar lo que quiero decir tomemos como ejemplo mis operaciones mas arriesgadas del 2024 (comunicadas desde que las empecé a montar en el privado, a nadie debería sorprenderle) que fueron:
- En Asia: Alibaba. Hostión de casi 30 euros a 9. Por debajo de 9 estaba justificadísimo entrar, ampliar, y surfear, cosa que hicimos. Estamos ya rozando el +40% y nos podemos permitir el lujo de bajos dividendos, y de que caiga de nuevo a 9 euros (ojalá). Esta ha sido de lejos la que mas dinero nos ha dado.
- En sudamérica: Ambev. Otro injustificado hostión. En el privado ya avisé de que esta empresa, por debajo de 2 euros, estaba para mirarla. Llegó a estar por debajo de 1.7. Con esta nos hemos forrado, tanto en dividendos como en surfeo.
- En USA: T.Rowe. Mil veces discutida en el privado. A partir de 90 esta bien, por debajo de 80 era de obligado ingreso. Ira de la mano de la economía USAna, así que no sería de extrañar que en un futuro volvamos a verla a tomar por pandero.
- En Europa: Yara. Castigada injustamente y teniendo que recortar dividendos, ya va por un +25%. Le ha pasado como a la también Europea Castellum AB, que aplicando la paciencia que siempre os pido, ha vuelto a dar dividendos y ya la tenemos a +21%
Nestlé también ha sido una gran jugada en similares circunstancias, pero no quiero hacer de abuelo cebolleta.
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Mbre
 
SaltaMontas dijo:
Madremía, menudo rally alcista lleva mi cartera en los últimos días. Preveo que dejen de repartir papel en cualquier momento y se venga una bajadita guapa ¡que nos dará mejores oportunidades para comprar!
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Muchísimo cuidado aqui.

Ni te emociones por ganar, ni que te dé un ataque de ansia viva por perder.

Si eres inversor y no trader el precio de la acción debe darte igual (mas allá de la compra, y si se te pone muy fuerte la venta).

Además, estos rallies son "malos", en el sentido de que indican un mercado que esta descontrolado. Solo aprovéchalos cuando sean bajistas para comprar buenas cosas baratas (gracias a los indexados, que tiran para abajo tanto buenas como malas empresas).
 
qlmdnvaepou dijo:
¿Jungheinrich cayendo un 13% es buena entrada?

Me suena que se hablo bien de ella por aquí
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Yo lo la llevo, pero mirando por encima (te lo digo para que aprendas a hacerlo).

No voy a irme a investor relations pero tú deberías hacerlo, pero mirando datos históricos tenemos:
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- $2.3b de current liabilities. Osea, debes 2 billones a pagar en menos de un año. Los tienes que pagar con
- $600m de cashflow de operaciones. Osea, el dinero que te generan tus negocios. Aqui también puedes ver que va a "trompicones" (a veces en positivo, a veces mucho, a veces poco). Ésto es normal en empresas de capital intensivo (yo llevo Intel que es del mismo palo intensivo y en verde esperanza), pero hay que ver como se va a financiar.

En otras palabras: Debes $2b y ganas 600m al año. No te queda otra que ver si puedes vender algo de cobre que tengas en casa.

En activos tenemos $7b, y los hemos tenido desde hace muchos años. Así que de enterprise value (market cap - deuda) tenemos casi $4b (datos del 2025).

Todo esto es MALO. Pero recuerda "buenas empresas en malos momentos". Efectívamente se ha pegado una buena leche de los 44 euros que valía a los 33 que vale ahora, pero en éste caso se me antoja justificado de momento.

¿Que hacer a partir de ahora?

Necesitas ver si la empresa tiene contratos como para hacer un neto que cubra al menos $1b o $1b y pico. Eso debes miralo tú en el investor relations. Si sale que si, sabremos que la empresa puede sobrevivir.

Pero no se trata de sobrevivir, sino de comprar barato. Yo no la veo barata, pero si me dices que sigue cayendo por debajo de los 25 euros...ahí ya podemos hablar.

(Disculpa si he sido "duro" con mi comentario. Solo quiero ser claro para que no la enjuagues)
 
-20ºC 27jul dijo:
Feministo!
Ya ha pasado más de una semana de una noticia que tenía que haber aparecido. Puedes decirnos a que te referías?
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Me escribiste ésto el Sabado 19 de Julio. Lo dejo marcado para hacer referencia luego.

Todavía no ha saltado (la noticia), pero esta casi casi. Pensaba que iba a saltar ahora en Julio pero parece que aún no es. Dicho lo anterior, desde el sábado la empresa ha subido y creo que es por posicionamiento de insiders.

Te prometo lo siguiente: Para bien o para mal (la noticia puede ser buena o mala) prometo decirte de que empresa hablábamos. Pero para que no te dé una taquicardia: El precio de una acción suele subir cuando la empresa deja un periodo de inestabilidad. Por ejemplo, en el caso de 3M, justo antes de que se terminaran los juicios, el valor de la acción ya empezó a subir.

Por eso siempre digo que debemos ir dos pasos por delante.

PS: Recuérdamelo en 3 o 4 semanas si se me pasa.
 
FeministoDeIzquierdas dijo:
Me escribiste ésto el Sabado 19 de Julio. Lo dejo marcado para hacer referencia luego.

Todavía no ha saltado (la noticia), pero esta casi casi. Pensaba que iba a saltar ahora en Julio pero parece que aún no es. Dicho lo anterior, desde el sábado la empresa ha subido y creo que es por posicionamiento de insiders.

Te prometo lo siguiente: Para bien o para mal (la noticia puede ser buena o mala) prometo decirte de que empresa hablábamos. Pero para que no te dé una taquicardia: El precio de una acción suele subir cuando la empresa deja un periodo de inestabilidad. Por ejemplo, en el caso de 3M, justo antes de que se terminaran los juicios, el valor de la acción ya empezó a subir.

Por eso siempre digo que debemos ir dos pasos por delante.

PS: Recuérdamelo en 3 o 4 semanas si se me pasa.
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Uhm... huele a BAYN... ya nos enteraremos.
 
SaltaMontas dijo:
Uhm... huele a BAYN... ya nos enteraremos.
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Que os enterareis eso seguro, no te preocupes.

Dicho ésto, veo que el mercado empieza otra vez a calentarse. La propia Bayer con todo lo que tiene encima va camino de hacer un +10% intramensual. Nike se ha vuelto orate a +26%. Dow +8%. Y otro +8% para mi Porsche SE.

T.Rowe va por el +13%. Ping An +12%. Boeing...si, no me equivoco, va a +14%. Lenovo me ha hecho un +12% y ya ha roto el +100%. Hasta Alphabet "la que se moría con lo de la IA" me ha hecho un +11% y va camino del +100%.

A día de hoy mi cartera esta en el punto mas alto desde que la abrí en 2020...y ésto solamente puede acabar mal. No hoy ni ahora, pero espero que este rally os sirva para afeitar cosas que tengais fuertes, y que la caida os sirva para comprar cosas baratas. El pánico es lo que tiene; si tienes cabeza fria te forras tanto arriba como abajo.
 
FeministoDeIzquierdas dijo:
Estoy bastante deacuerdo con todos los comentarios, tanto los que piensan que es barata como los que piensan que esta algo cara, porque en ámbos casos depende de los parámetros de cada uno.

Aqui los mios:
1. ASML es un empresón porque tiene un muy buen moat (prácticamente monopolio) PERO sigue siendo una B2B. Solo le irá bien si a sus clientes les va bien, y a sus clientes les va bien solo si los consumidores finales pueden cambiar de PC y teléfono con cierta asiduidad. Y aqui tenemos el problema: Vienen tiempos malos.
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Cierto, pero es que además...

El cuasimonopolio de ASML es políticamente inadmisible para determinados países. No puedo asegurarlo, pero sospecho que -como ha pasado con DeepSeek- el MOAT de ASML dejará de ser tal de golpe y cuando menos lo pensemos.
 
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