¿Qué les está pasando a los Bancos?
En esencia los Bancos han invertido en deuda pública (genera intereses por encima o en mercado sin sustos).
No remuneran al capital.
Toman de prestado acciones de empresas financiadas con tasas de intereses bajas.
Esas mismas empresas (en un marco de competencia a esas mismas tasas) tienen rendimientos mínimos siempre y cuando sean igual a la tasa de interés (bajas).
El motivo por el que estamos en este punto es por (sintetizando hasta decir basta) es por: Haber igualado el precio del dinero al precio de los bonos.
Es decir vivimos en la era de Keynes.
Nota: el dinero no tiene precio realmente, lo tienen los bienes y si nos ponemos puristas lo tiene el tiempo, pero generalizamos. Y sobre el keynesianismo: ahora hay varias escuelas post keynesianas que leerlas es un tedio, van renegando de esto o lo otro, etc así que resumimos. Del mismo modo Keynes era presidente de una compañia de seguros en el Sustancia ilegal del 29 que la llevó a la quiebra (no supo ver el sustancia ilegal del 29 y por hacer contabilidad mágica en su compañia de seguros): fue despedido. Despedido......
Nota 2: También vivimos en la era monetarista (aquí se ha hecho de todo), es decir, uno actua sobre el empleo, el otro sobre el precio, uno actua sobre los tipos de interes, el otro sobre la cantidad cuantitativa del dinero que entra en la economía. Pero resumimos y nos vamos al más dañino, que es Keynes.
La función de Consumo:
Hemos estado viviendo con una función de consumo (función keynesiana), pero hecha con equilibrio parcial, la de Marshall (era lo que sabía Keynes, no sabía equilibrio general o Walras).
Porqué? Porque Keynes no era economista, era matemático y solo dio un curso de economía de 6 meses con marshall (el máximo teórico del equilibrio parcial)
Entonces la función de consumo que tenemos: al tener equilibrio parcial en una función de consumo general se puede meter el ingreso corriente del consumidor, dándolo como consumo constante (nominal), y para ello tienes que cargarte la tasa de interés: porque la propensión de la gente es ahorrar, salvo que la incentives, para ello es necesario un crédito barato (barato es siempre por debajo del interés real o tasa natural intertemporal, que nunca se sabe porque se va calculando en función de todo lo que es el mercado).
Esto, el gasto en consumo (multiplicador) se conecta en la función con el nivel de empleo (las famosas curvas Samuelsonianas un discipulo de Keynes).
El ahorro ya no es intertemporal, queda desconectado del dinero (bienes o tiempo realmente).
La Función de Inversión:
La inversión, que debería venir del ahorro y esta fijar las tasas de interés, no depende ya de la Tasa de Interés, porque la pone el BC de los paises, eso que suelo poner:
Bajo tipos.... sube crédito..... sube MM.....sube VMM (aquí los impuestos).....sube precios bienes equipo capital (mayor presión en compra para producir)..... sube precios bienes de consumo (mayor renta nominal)......
El Mercado de Dinero (resumimos porque es bienes-tiempo)
Esto nos da una homogeneización por la tasa del interés y anulación del ahorro de todos los bienes (el precio de un bien en una economía sana marca el del otro y etc).
Así si en una economía sana se deja de consumir alcohol (Principio de menger), el que produzca alcohol, por caída de su demanda, deberá vender más botellas para adquirir otra cosa.
Esto no pasa en una economía con tasas intervenidas: todo consumo es en agregado demandado, y hago correlaciones:
Entonces la Tasa del Interés está en el Mercado del Dinero (nominales):
El ingreso en el mercado de bienes y la tasa de interés en el mercado de dinero.
Esto nos da que el precio lo conforma el valor de los costes (inversa del Principio de Menger)
Acabamos de descubrir el sistema de mercado socialista, sin ser socialista.
Una auténtica genialidad. porque hay que admitirlo.
En nuestra economía se ha manipulado todo a través de la deuda, lo que estamos viviendo son las consecuencias de esa evidencia.
Yo siempre he creído que cuando cayó el muro de Berlín, no fue la derrota del comunismo, sino su triunfo. El muro se construyó para que los ciudadanos del bloque "socialista" no escapasen, pero desde el bloque "capitalista" siempre se pudo entrar libremente. En el fondo con el muro cayó el capitalismo y el muro se hizo innecesario.
El fortalecimiento de las estructuras de los estados, la creación de bancos centrales privados como únicos emisores-avaladores de moneda-deuda sin respaldo físico, la proliferación de las doctrinas social-demócratas con el neo-liberalismo (nada que ver con el liberalismo, aunque el nombre confunde) como doctrina económica que permitía privatizar beneficios en las élites y socializar las pérdidas manipulando los mercados, la industria y la moneda a través de la deuda, dirigiéndola de forma planificada para crear escasez y burbujas. Todo eso hizo innecesario el muro que dividía la economía mundial. El feudalismo (que al fin y al cabo es lo que es el comunismo, protección a cambio de tu servidumbre) había vuelto, en forma de social democracia.
El avance de países como China, Rusia, etc... no se debe a su apertura al capitalismo, sino a ser alumnos aventajados del Nuevo Sistema Mundial donde unas élites planifican la economía dirigiendo el dinero y la deuda. Donde los estados extraen la riqueza y la entregan a esas élites con total impunidad, como en cualquier sistema feudal.
Las élites nos han estado cebando y nos creímos que la vida era eso, pero el fin de todo es ser pasto de las élites.
Don Juan, no dude que esto se seguirá manipulando, avalado por tantas teorías como sean necesarias (que para eso se crearon las universidades públicas). No dude que veremos la cuadratura del círculo y si no cuadra, vendrán legiones de intelectuales dando las explicaciones necesarias para culparnos de ello.
El premio Nobel Paul Krugman dice que el techo de la deuda debería ser abolido. Krugman quiere que el gobierno de los Estados Unidos pida prestado tanto dinero como "necesite" sin restricciones... La deuda de los Estados Unidos es casi $ 32 billones. Los políticos pueden pedir prestado dinero para hacer realidad los sueños de las élites aboliendo el techo de deuda. Pero sus nietos eventualmente pagarán la factura. La deuda
siempre se paga.
Usted y yo sabemos que, cuenten lo que cuenten, lo que acontece es un expolio apresurado de las élites, debido a la inminente gloria del dinero fiat actual. En 2012, las élites se dieron cuenta de su incapacidad de reconducir la situación y están arrasando con lo que pueden ante el inminente derrumbe del sistema.
Mientras, la moneda de reserva mundial cada vez es más repudiada, todos saben que utilizarla te pega una inflación muy alta.
Pakistan Keen to Pay for Russian Oil Imports With Chinese Yuan
El costo de asegurar los bonos del Tesoro de los Estados Unidos contra el incumplimiento ahora ha superado a algunos mercados emergentes.
Por una parte los bonos están en la cuerda floja. La subida de tipos hace inviable la deuda de muchos países. Por otra el crédito se reduce junto con la liquidez (el sistema bancario creaba dinero a través del crédito y la reserva fraccionaria), mientras la inflación subyacente no cesa. Los riesgos de impago se agravan.
El otro subyacente, que apuntala el sistema bancario, también se tambalea. El inmobiliario se viene abajo ante los esfuerzos de los gobiernos y entidades para que no caiga su valor.
El Gobierno aprobará una línea de avales ICO para cubrir hasta el 20% de la hipoteca de jóvenes de hasta 35 años y familias con menores a cargo | Cadena SER
cadenaser.com
Renters in the U.K. will be able to borrow up to 100% of the value of a property in a new mortgage scheme introduced by Skipton Building Society.
www.cnbc.com
Todo el sistema está quebrado. No hay por dónde cogerlo. La agonía puede prolongarse porque a nadie le interesa que caiga, unos porque están acumulando como si no hubiese un mañana y otros porque la caída implica su ruina. Pero dudo que nadie pueda reconducir esto. Simplemente se muere. Solo queda saber cuánto sufrimiento producirá la agonía o si será una gloria rápida.
"Nadie sabe hasta dónde puede llegar con una moneda de papel antes de que se salga de control, particularmente si usted es la moneda de reserva mundial. "
Warren Buffett
"El papel moneda finalmente vuelve a su valor intrínseco: cero."
Voltaire
Históricamente, las monedas de reserva han tenido una larga vida útil, pero han cambiado a lo largo de la historia, al igual que el sistema monetario internacional.
En promedio, los sistemas monetarios internacionales duran entre 35 y 40 años antes de que ocurra un reinicio.
Estamos en el año 52 del actual. El cambio está en el aire, y podemos sentirlo y verlo.
Las élites no renunciarán a sus privilegios. Nos endosarán los problemas y sacarán su nueva baraja para repartirse nuevamente las cartas entre ellos. Como máximo puede desaparecer algún jugador de la mesa o entrar alguno nuevo.
En fin, ley de vida.
www.bolsamania.com
