Alguien me explica porque SE PIERDE DINERO en los FONDOS MONETARIOS ¿Es normal o está relacionado con la SUBIDA DE TIPOS?

[Silverdaemon6]

Tengo unos pequeños ahorros en un fondo monetario despues de reembolsar la renta variable poco a poco despues de haber ganado algo de cash sano tras el repunte post-elbichito.

No es una gran fortuna, pero me he fijado que el dinero en el monetario (donde en teoría se guardan los beneficios de los fondos temporalmente para no tener que tributar por ellos hasta que la renta variable vuelva a ser interesante) no hace mas que perder. Es un pequeño goteo constante, pero siempre para abajo.

No se si es un problema de mi monetario (pongo gráfica) o de todos los monetarios. Tampoco creo que sea un problema de la subida de tipos, pues cuando el ELbichito que se mantuvieron bajos tambien perdia.

Y además al dinero que pierdes de la evolución del valor liquidativo del monetario hay que añadir el que dejas de ganar si lo sacas para ponerlo a plazo fijo, ahora que los depositos empiezan a dar algo (mucho menos que la inflación, pero algo)

A ver si alguien me aclara si el problema es mi fondo monetario, que está mal gestionado, si es un problema común a todos los monetarios, o si hay algun alternativo mejor.

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[Cless3]

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[CommiePig]

sí, por las comisiones de los Hernormes gestores de los fondos

se merecen todo lo cobraO.......

 

[Jsn]

A ver si alguien me aclara si el problema es mi fondo monetario, que está mal gestionado, si es un problema común a todos los monetarios, o si hay algun alternativo mejor.

La rentabilidad de los fondos monetarios y de renta fija es inversa a la de los tipos de interés.

Si bajan los tipos de interés, se gana dinero. Es lo que ha pasado en la última década.

Si suben los tipos de interés, se pierde dinero. Es lo que está pasando ahora para contener la inflación.

No es problema del gestor, está en el activo equivocado.

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[StolenInnocence]

Me encantan los fondos ajajja, cuando jugaba/apostaba en bolsa siempre ponía a vender a precios desorbitados y oye algún pardillo metía dinero en un fondo y estaban obligados a comprar.

Solo un apunte, ¿los beneficios de los gestores y los suéldazos de los operadores de donde crees que salen?

 

[Nobel1]

Buenos días a todos,

tiene Ud. que comprobar en qué invierte ese dinero que no va a renta variable ya que no es lo mismo renta fija con duración máxima de 18 meses (un año y medio), es decir, deuda a corto plazo, que serían los antiguos FIAMM (Fondos de Inversión de Activos del Mercado Monetario) a los cuales les beneficia una subida de tipos de interés porque renuevan las letras del Tesoro rápidamente porque el vencimiento es como máximo de 1.5 años y se benefician de incorporar en cartera deuda a tipos más altos, que invertirlo en el resto de deuda pública con vencimiento a más largo plazo, ya que esperar al vencimiento para recuperar el nominal sería mucho tiempo para incorporar nueva deuda a tipos más altos, amén de que el coste de oportunidad de tener deuda a tipos más bajos que el mercado hace que su precio caiga a la hora de querer venderla en el mercado.

No estoy de acuerdo en lo que ha dicho el forero Jsn en que si suben tipos se pierde dinero y viceversa, ya que depende de la duración de la deuda, a más duración, más perjudica una subida de tipos pero beneficia a las carteras con una menor duración (antiguos FIAMM).

Un saludo.

 

[v4vendetta]

Buenos días a todos,

tiene Ud. que comprobar en qué invierte ese dinero que no va a renta variable ya que no es lo mismo renta fija con duración máxima de 18 meses (un año y medio), es decir, deuda a corto plazo, que serían los antiguos FIAMM (Fondos de Inversión de Activos del Mercado Monetario) a los cuales les beneficia una subida de tipos de interés porque renuevan las letras del Tesoro rápidamente porque el vencimiento es como máximo de 1.5 años y se benefician de incorporar en cartera deuda a tipos más altos, que invertirlo en el resto de deuda pública con vencimiento a más largo plazo, ya que esperar al vencimiento para recuperar el nominal sería mucho tiempo para incorporar nueva deuda a tipos más altos, amén de que el coste de oportunidad de tener deuda a tipos más bajos que el mercado hace que su precio caiga a la hora de querer venderla en el mercado.

No estoy de acuerdo en lo que ha dicho el forero Jsn en que si suben tipos se pierde dinero y viceversa, ya que depende de la duración de la deuda, a más duración, más perjudica una subida de tipos pero beneficia a las carteras con una menor duración (antiguos FIAMM).

Un saludo.

Exacto llevo meses manteniendo la "liquidez" en un fondo monetario en dolares y compra la deuda a mas corto plazo americana y entre eso y que el euro ha perdido paridad, pues ya le sacas algo sin "arriesgar" y no tener que liquidar para evitar al fisco

 

[Tio Pepe]

El objetivo de un fondo monetario es el de mantener el capital invertido intacto o en caso de perder que sea lo mínimo posible. Y la rentabilidad que darán estará acorde con los tipos de interés del mercado.
Dicho esto, el índice de referencia para los fondos monetarios europeos era el EONIA (Euro Overnight Index Average), es decir la media del tipo de interés al que se prestan los bancos dinero en el plazo de 1 día.
Si te fijas a la evolución de este índice con la política monetaria de tipos de interés 0, este índice lleva desde 2015 con rentabilidades negativas:

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Actualmente el índice de referencia ha pasado a ser el ESTER (Euro Short-Term Rate), que básicamente sería lo mismo, el tipo de interés interbancario con plazo de vigencia de 1 día cuyos rendimiento tiene una pinta igual de nefasta:

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Por lo tanto, invertir en fondos monetarios significa invertir en un fondo que invierte en productos que podríamos decir que son equivalentes al efectivo, ya que pueden ser convertidos en él sin mucho problema. Y estos productos suelen tener intereses similares a los que se ha mostrado en los gráficos anteriores por lo tanto el panorama de entrada ya es malo.
Los rendimientos base ya son negativos y allí ya tienes que restarle las comisiones. Por lo que si los tipos de interés del mercado monetario son muy bajos, la rentabilidad obtenida incluso puede ser inferior a las necesarias para cubrir las comisiones, y de ahí la caída que llevas viendo desde hace tiempo.

 

[qbit]

La rentabilidad de los fondos monetarios y de renta fija es inversa a la de los tipos de interés.

Si bajan los tipos de interés, se gana dinero. Es lo que ha pasado en la última década.

Si suben los tipos de interés, se pierde dinero. Es lo que está pasando ahora para contener la inflación.

No. La rentabilidad baja solamente en la renta fija, no en los monetarios que están invertidos a plazos cortos por lo que las subidas de tipos de interés los revalorizan.