Más fácil, a un interés medio del 0,15% son 26.000 millones al año. A partir de ahí calcular la ruina que viene, máxime, teniendo en cuenta lo que apunta, esto es que la economía nacional es absolutamente boedependiente, si el BOE parte pint un alto porcentaje de nuestra economía de forma directa y prácticamente el resto de forma indirecta.
Le agradecería fuera tan amable de explicar en términos sencillos la Paradoja de Gibson si es tan amable, de cara a que todo lector sea consciente. Gracias.
La Paradoja de Gibson no sé si la he explicado de otra forma, pero la explico más informal:
Keynes habla en su libro de una Paradoja [el llama así porque Keynes no sabía economía en verdad, solo dio 6 meses de equilibrio parcial con Marshall, era matematico] Esa Pradoja es de una observación de más de 200 años
Que el nivel general de precios no tiene que ir correlacionado con la tasa de interés
Quien resolvió esto?
Alasdair MCleod, economistas inglés
KEYNES decía que la tasa de interés debía de referenciarse al mercado de bonos, porque el ahorro no se podía uno fiar, porque la gente ahorraba cuando el.mercado pedía gastar o no había dinero para invertir en préstamos para los empresarios
Después vino todo lo que sabemos con Keynes y su discípulo Samuelson [neo keynes]
Que ha pasado en líneas generales :
Que el sector primario y sector secundario han estado financiandose a tasas de interés próximas al.patron oro, mientras que el sector terciario ha estado financiandose a tasas keynesianas
Esto es algo gradual, silencioso y hasta oculto
Por ejemplo: cuando hay expansión monetaria ya por monetarismo o tasas de interés la demanda de trabajo prioriza a las compra de bien equipo capital [que es más intensiva y requiere amortización costes fijos etc] y presiona la oferta de demanda de trabajo
Quien se come la subida de salarios?
El sector secundario y primario
Otro ejemplo: cunado bajan tipos de interés los precios de bienes equipo capital suben [sube ceedito, sube MM, sube demanda agregada, sube precios costes, sube bienes equipo capital]
Quien se come la subida de bienes equipo capital?
Sector secundario y primario
El Efecto Cantillon igualmente etc
Porque hay un proxy al patrón oro?
Porque en primer lugar las fases del ciclo productivo se alargan ineficientemente encareciendo la productividad
Porque hay más RETORNO DE CAPITAL en invertir en el sector terciario, debido a su gran tasa de retorno [no sufren efecto cantillon] y por tanto gozan de más inversión
Es decir en una economía donde el ORO ES DINERO el oro representa al dinero, el cual viene su atesoramiento o liquidación según la tasa de interés sea alta o baja: ello lo determina ña productividad marginal
Si se atesora oro: Suben tipos
Si se liquidará oro: Bajan tipos
Eso lo sabe el mercado atendiendo al futuro: productividad marginal
Como con Fiat estas referencias están pervertidas: es decir todo es al revés:
Bajo tipos: sube crédito, sube MM, sube demanda agregada, sube salarios, sube bienes equipo capital
La productividad marginal SIMPLEMENTE SE HA PERDIDO
Pongo este ejemplo de Peoductividad marginal:
Tengo una fabrica de tomates envasados, que fabrica maximo [rendimiento decrciente ai fabrica 1 sola lata mas ] 1 Millon de latas.
la lata de tomate la vendo a 1 euro y los costes variables y fijos, financieros etc estan calculados para que me de un retorno
Vendo todas las latas de tomate y no me sobra ni una
Voy a fabricar mas latas de tomate y para ello necesito, PARA FABRICA LA LATA 1 MILLON + 1 ..... UNA FABRICA NUEVA que me cuesta medio millón de pavos para que el Mark Up de la primera lata salga a 1 euro teórico con los costes fruta
Cual es el valor de la lata 1 millón más 1:
Medio millón de euros
Es lo que vale esa lata
Si ese hombre se ha metido a fabricar esa lata de tomate ha hecho un cálculo de la tasa de interés: que está compuesta por inflación esperada , índice de ahorro agregado, riesgo, etc
Y la tasa de retorno de esa lata de tomate debe compensar ese crédito financiero
La pregunta es: cómo se sabe a años vista la productividad marginal de las cosas ?
Inflación subiendo: imposible saber el retorno
Tasas subiendo: demanda agregada disminuye
Ahora nos metemos con el criterio de imputación de Menger que nos dice [bienes superiores etc pero resumo] El Precio conforma el valor de los costes
Luego el reajuste debe venir desde abajo
Como tiene que venir el reajuste desde abajo, la Paradoja es que hasta que no se drene el exceso monetario o haya una productividad marginal de los sectores primarios estos no alcanzarán los sectores secundarios o terciarios
Con el quid siguiente: como no tenemos oro como dinero y tenemos Fiat [ o papel moneda] el oro hay que convertirlo en papel moneda en un proceso inverso a la demanda agregada keynesiana: liquidación de oro o activos y por tanto exceso de oferta de oro.
En este caso se da la siguienre relacion :
A mayor tipo de interés el coste de oportunidad de atesorar oro se pierde, porque el oro es dinero a futuro, ahorrar , que se deprecia por su conversión a liquidez, luego a mayor coste de oportunidad menor atesoramiento.
Como por tasas de interés altas se sigue ahorrando en papel moneda con inflación tenemos que no hay ahorro genuino.
Que es lo que dice: no se da la correlación entre nivel general de precios y tasa de interés
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