NMM acción americana con muchísimo potencial

[juanmas]

SB y PANL tiene sobre todo barcos medianos y pequeños. Ya lo he comentado en 2 ocasiones, pero no dejo de repetirlo: de los 43 barcos que tiene SB, solo 4 son cape, y 2 tercios están a spot. Por eso soy tan bullish!

Esas dos por supuesto, incluso GNK que tiene 17 capes pero tambien 23 Supra/Ultramaxes. Mi favorita es BELCO, flota de calidad, buena gestión.
Cierto que en poco más de un mes se ha marcado un 45%, pero no es menos cierto que la cotización YoY se mantiene bastante contenida.

SB: 248%
GNK: 189%
BELCO: 89%
PANL: 85%

Otra que por flota tiene posibilidades es IVS. 31 Bulkers Ultramax/Handysize (23 en propiedad, 8 charter) más un petrolero productos. Han tenido problemillas de tesorería por lo que se han visto obligados a vender 3 petroleros MR. Esta habría que mirársela con calma, pérdidas en 2020, quien no, EPS (2.05$); lo que ya no gusta tanto es que en 2019 y 2018 tampoco triunfaron.

 

[Minadeperro]

Buenas a todos.

Siguiendo con el tema de los barcos, he estado revisando compañías asiáticas, fundamentalmente japonesas.

¿Por qué no se habla absolutamente nada de ellas en el foro?

Me ha llamado la atención especialmente K Line, o Kawasaki Kisen Kaisha, TYO: 9107. Capitaliza unos 320 billones (anglos) de yenes, aproximadamente 3 billones de dólares al cambio. Si la información es correcta, hoy cotiza a PER 3.

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Esta es su flota a día de hoy tras haberla reducida levemente durante el año 2020 por el ELbichito:

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Como veis dividen su negocio en tres grandes grupos: Dry Bulk, Tankers y Logística, donde agrupan los contenedores y los “car carrierrs”. Importante destacar que la parte de contenedores la opera Ocean Network Express, empresa que se reparten casi a partes iguales K-Line, Nippon Yusen y Mitsui OSK Lines (MOL).

Estos son los resultados financieros por sectores durante el año 2020, donde se ve que la parte de contenedores se dispara en el último trimestre y así lo informar por escrito en su informe:

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Respecto al pronóstico que ofrecen para 2021, es el siguiente:

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Efectivamente, indican que van a ir a peor en la sección de logística, y es que hacen las siguientes suposiciones:

• Que los mercados de contenedores se desinflarán en la segunda mitad del año.
• Que la sección de “Car Carriers” se mantendrá estable a pesar de la escasez de semiconductores.
• En Dry Bulk, que las tasas de 2020 se mantendrán gracias a la recuperación económica. Añado captura donde esperan unos FFA de 24.000$ para los Capes la primera mitad del años, que gradualmente bajarían hasta los 12.000$.

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Al final concluyo que estos japoneses son ultra-conservadores en el guidance, chocando frontalmente con el sentimiento que hay en el mercado de que estamos ante un gran ciclo tanto para contenedores como para dry bulk..

Acabo de empezar en esto, gracias en parte a este gran post ¿Podéis echarme una mano para entender por qué cotiza tan barata? Asumo que un pelao como yo debe estar saltándose algo importante.

¡Gracias a todos!

 

[CMarlow]

Buenas a todos.

Siguiendo con el tema de los barcos, he estado revisando compañías asiáticas, fundamentalmente japonesas.

¿Por qué no se habla absolutamente nada de ellas en el foro?

Me ha llamado la atención especialmente K Line, o Kawasaki Kisen Kaisha, TYO: 9107. Capitaliza unos 320 billones (anglos) de yenes, aproximadamente 3 billones de dólares al cambio. Si la información es correcta, hoy cotiza a PER 3.

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Esta es su flota a día de hoy tras haberla reducida levemente durante el año 2020 por el ELbichito:

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Como veis dividen su negocio en tres grandes grupos: Dry Bulk, Tankers y Logística, donde agrupan los contenedores y los “car carrierrs”. Importante destacar que la parte de contenedores la opera Ocean Network Express, empresa que se reparten casi a partes iguales K-Line, Nippon Yusen y Mitsui OSK Lines (MOL).

Estos son los resultados financieros por sectores durante el año 2020, donde se ve que la parte de contenedores se dispara en el último trimestre y así lo informar por escrito en su informe:

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Respecto al pronóstico que ofrecen para 2021, es el siguiente:

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Efectivamente, indican que van a ir a peor en la sección de logística, y es que hacen las siguientes suposiciones:

• Que los mercados de contenedores se desinflarán en la segunda mitad del año.
• Que la sección de “Car Carriers” se mantendrá estable a pesar de la escasez de semiconductores.
• En Dry Bulk, que las tasas de 2020 se mantendrán gracias a la recuperación económica. Añado captura donde esperan unos FFA de 24.000$ para los Capes la primera mitad del años, que gradualmente bajarían hasta los 12.000$.

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Al final concluyo que estos japoneses son ultra-conservadores en el guidance, chocando frontalmente con el sentimiento que hay en el mercado de que estamos ante un gran ciclo tanto para contenedores como para dry bulk..

Acabo de empezar en esto, gracias en parte a este gran post ¿Podéis echarme una mano para entender por qué cotiza tan barata? Asumo que un pelao como yo debe estar saltándose algo importante.

¡Gracias a todos!

Muy interesante, gracias! Yo la verdad es que las empresas asiáticas de transporte marítimo las tengo muy fuera del radar. Un gran problema de las empresas japonesas es que en general es difícil acceder a la info de lo que está pasando en la empresa. Suelen sacar poca info en inglés y suele haber pocos medios en inglés que escriban sobre ellas.

Yo hace un par de años invertí algo en japonesas, por ejemplo SUMCO, especializada en hacer silicon wafers. Pero al final mi sensación es que vas un poco a ciegas del día a día.

En general son empresas muy conservadoras, muchas con mucha caja neta, poco eficientes y poco dadas a recompensar al accionista.

 

[juanmas]

Oslo Shipping Index PR 1.15%

2020 1.25% - BELCO 5% - GOGL 0.4% (Los Supras siguen muy fuertes BELCO)
OET: 0.7% - HUNT (0.9%) - FRO (0.4%) - HAFNI 1.7%
AGAS 1.3% - BWLPG 1% - FLNG 2%
MPCC 5.3%

Suerte hoy.

 

[CMarlow]

El presidente de Golar LNG, Tor Olav Trøim, pone en marcha una empresa de dry bulk, porque cree que lo que estamos viviendo en el subsector recuerda a lo que se vivió del 2003 al 2008 y ve una gran oportunidad. Va a gastar 800 M de usd en pedir 12 barcos de nueva construcción!

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[CMarlow]

Subida del 3% en el BDI, ya cerca de 3.000 de nuevo.

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Los FFAs un poco a la baja

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[NeoSetrakso]

SB y PANL tiene sobre todo barcos medianos y pequeños. Ya lo he comentado en 2 ocasiones, pero no dejo de repetirlo: de los 43 barcos que tiene SB, solo 4 son cape, y 2 tercios están a spot. Por eso soy tan bullish!

Pues buen ostión que se ha acaba de llevar $SB. Qué ha pasado?

Por cierto conocéis $GRIN ?

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Menudo subidón en estos últimos días :O

 

[bientop]

Artículo de SB en SA que parece que lidera las caídas de hoy

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[CMarlow]

Pues buen ostión que se ha acaba de llevar $SB. Qué ha pasado?

Por cierto conocéis $GRIN ?

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Menudo subidón en estos últimos días :O

Alguien en SA comenta que a lo mejor hoy están usando el programa ATM. Lo hacen sobre NAV, así que no está mal al fin y al cabo. A ver a qué dedican el dinero.

Aunque hoy todo el sector está tomando beneficios, después de las subidas fuertes que tuvimos la semana pasada.

 

[NeoSetrakso]

Alguien en SA comenta que a lo mejor hoy están usando el programa ATM. Lo hacen sobre NAV, así que no está mal al fin y al cabo. A ver a qué dedican el dinero.

Ya aquí se ve que en 5 minutos se vendieron más de 1.100.000 acciones, así que unos 4 millones de dólares. El ATM eran 100 millones.

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[juanmas]

Casi todo el sector, PANL ahí sigue manteniendo el tipo. Al final la anunciada salida del Russell no le está sentando nada mal.

 

[JJ81]

Hay caida en el sector en general, no sólo SB.

He estado Googleando y me he encontrado con que esta semana hay reunión IMO para tratar el tema de emisiones. Supongo que esta semana habrá baile en las cotizaciones porque puede que al fin se pronuncien de manera clara y nos condenen a los infiernos (creo y espero que no) o que acaben con la incertidumbre en nuestros barcos chatarreros y les dejen seguir trabajando y contaminando

Habrá que seguir el tema

Edito para añadir el link informativo IMO en cristiano

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Vuelvo a editar añadiendo que en twitter, buscando #MEPC76, dicen que se ha acordado hoy una reducción del 2% de emisiones CO2 anuales hasta 2026, y que en 2026 dios dirá. No me parece a priori mala cosa para nuestros barcos viejunos

 

[NeoSetrakso]

Hay caida en el sector en general, no sólo SB.

He estado Googleando y me he encontrado con que esta semana hay reunión IMO para tratar el tema de emisiones. Supongo que esta semana habrá baile en las cotizaciones porque puede que al fin se pronuncien de manera clara y nos condenen a los infiernos (creo y espero que no) o que acaben con la incertidumbre en nuestros barcos chatarreros y les dejen seguir trabajando y contaminando

No le daría muchas vueltas. La semana pasada subieron una barbaridad, bajan mínimamente los rates y bajan algo. Ninguna acción sube un 5% diario indefinidamente. Danaos ha cerrado a 71.63, que es su segundo mejor máximo tras el viernes pasado.

De vez en cuando leo los comentarios de Yahoo Finance y me gusta esta teoría sobre NMM y los barcos. Resumen: los resultados muy buenos del Q2 2021 (que deberían salir en julio/agosto) + la continuación del movimiento de acciones de growth a value + (añado yo) precios de los fletes subiendo hacia Navidades puede ser el pump definitivo que lleve los barcos to the moon.

Something to consider. This space has been in the doghouse for years, nothing new in that statement. Thus far, most of the bulkers have yet to report any earnings as a result of the significantly higher rates that we're currently enjoying. Sure, we longs are aware of the huge numbers that will be reported in Q2, BUT, many potential investors are not because we are out of sight while lying in the doghouse. When Q2 is reported the numbers will be so impressive that new investors will take notice and he new interest will drive the share prices much higher. Because we trinc the sector so closely we tend to think that others will have picked up on the positive changes that have recently occurred. when Q2 is reported, the money will be in the bank as far as new investors are concerned, until then it's only a possibility. Most of the Analysts are already on board with the recovery but the investing public want to see the money before committing.

We'll see in about six weeks whether this holds weight.

You’re making a very good point. I might add that with the market being so high and overpriced that many are looking for some value and the low PE for more security. NMM fits the bill for that kind of investor which is probably most. The stars are lining up for NMM.
An increase in the distribution would also help a great deal raise the UP.

@Nicodemi - You also make a good point. It's been more than a decade since value stocks outpaced growth. This change started to become apparent during the latter part of February. Will that continue, time will tell. We also have another thing going for us and that item is that in a relatively short time everything is going to cost more and that includes vessels. This is inevitable with almost every country increasing money supply. If the Analysts are right and NMM earns almost $12 a share for 2021, value investors will drive the share price significantly higher, despite AF. Keep in mind that new money entering this space will not be focused on managements self serving but will be looking at earnings and assets. NMM has great assets and soon will demonstrate excellent earnings.

 

[Schmidty_Happens]

Pues yo he aprovechado para ampliar en SB

 

[Value]

Pues yo he aprovechado para ampliar en SB

Yo igual, he recuperado las que vendí a 4 y pico hace ya bastantes semanas.

Ahora mismo tengo aparte de NMM que es posición top3 de cartera:

BULK: GRIN, BELCO, SB, PANL
CONTAINERS: DAC, GSL
LINERS: ZIM

CALLS: GOGL, ATCO

 

[arriba/abajo]

Yo igual, he recuperado las que vendí a 4 y pico hace ya bastantes semanas.

Ahora mismo tengo aparte de NMM que es posición top3 de cartera:

BULK: GRIN, BELCO, SB
CONTAINERS: DAC, GSL
LINERS: ZIM

CALLS: GOGL, ATCO

Y PANL tambien, no?

 

[Value]

Y PANL tambien, no?

Si, lo edito. PANL será la 3era o la 4ta mas grande. Lo que pasa que PANL la veo más una situación especial que una empresa de BULK.

 

[CMarlow]

Noticia sobre NM relevante para NMM. Sinceramente, no sé si es una buena noticia o no... igual solo es alargar el sufrimiento para NMM en vez de resolver la situación ya.

https://twitter.com/x/status/1404662731802775552

 

[CMarlow]

Otro jugador de la industria que se suma al "bulk rush". Estos signos sí que los veo como algo importante!

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[juanmas]

Noticia sobre NM relevante para NMM. Sinceramente, no sé si es una buena noticia o no... igual solo es alargar el sufrimiento para NMM en vez de resolver la situación ya.

https://twitter.com/x/status/1404662731802775552

Es buena noticia para NM sin duda, para NMM previsiblemente tambien, todo depende lo que AF pretenda hacer con NM.

 

[juanmas]

Buena oportunidad de compra ayer, no aproveché demasiado el tirón porque ya voy muy cargado. Entrada con long calls en ATCO y CMRE que se han puesto muy golosas y he tomado una pequeña posición en FANG para aprovechar el tirón del petróleo.

Mis posiciones en Shipping por valoración son:

2020, OET, NMM, GLNG, BELCO, DAC, GSL, TK, ZIM, BWLPG

Con opciones:

Long calls: ZIM, GOGL, GNK, ATCO, SB, TK, CMRE, LPG, TNK, OSG

Puts: NMM, DAC, ZIM

 

[Value]

BELCO sigue haciendo las cosas bien!

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[Value]

Es buena noticia para NM sin duda, para NMM previsiblemente tambien, todo depende lo que AF pretenda hacer con NM.

Pues para mi es una faena, mentalmente yo soy capaz de llevar mejor que toda la incertidumbre se fuese ya en septiembre... ahora lo mismo toca esperar más.

Los más optimistas dirán ahora "Bueeeeno, como no vamos a comprar NM ya no hay necesidad de usar el ATM" ... Peeero estamos hablando de la Griega, nuestra Griega...

 

[juanmas]

Oslo Shipping Index PR (0.9%) Bajada generalizada, probable reflejo de la corrección de ayer en NY a media sesión.

2020 0.4% - BELCO (4.75%) - GOGL (0.9%)
OET: (2.15%) - HUNT (0.9%) - FRO (1.6%) - HAFNI (1.1%)
AGAS (2.8%) - BWLPG (1.95%)- FLNG (1.95%)
MPCC (0.7%)

Lo normal es que los valores que más castigados en la jornada de ayer, hoy recuperen parte de las pérdidas. Viene con fuerza PANL que está mostrando las últimas sesiones gran fortaleza.

P.S. Tenía que editar la nueva cotización de BELCO. Las noticias de hoy no han podido ser más positivas, es lo que tiene un buen equipo gestor que incorpora activos de calidad, a precio y financiando con cash + hipoteca naval a LIBOR+275bp. Sólo los mejores pueden financiarse a ese precio.

Suerte hoy.

 

[CMarlow]

Pues para mi es una faena, mentalmente yo soy capaz de llevar mejor que toda la incertidumbre se fuese ya en septiembre... ahora lo mismo toca esperar más.

Los más optimistas dirán ahora "Bueeeeno, como no vamos a comprar NM ya no hay necesidad de usar el ATM" ... Peeero estamos hablando de la Griega, nuestra Griega...

Es lo que decía, que no sé si es buen noticia para NMM. Yo habría preferido la opción que describía Nick en su último artículo: que NMM comprase NM. Y aún es posible, eh. Que hayan pegado una patada adelante a la deuda no quiere decir que no vayan a hacer más operaciones de importancia. Pero como comentas, @Value , la incertidumbre es lo peor.