El value investing y Warren Buffet estan muertos. El oraculo de Omaha ha sido sodomizado y vapuleado.

[auricooro]

Primero, las empresas que a día de hoy tienen per 100, generalmente es porque tienen unas expectativas de crecimiento altísimas, se materializarán o no, pero las tienen.

Segundo, claro que son sostenibles los per altos, al menos mientras la deuda dé un 0% de rentabilidad, la economía crezca lentamente, la población siga envejeciendo...

No vivimos en una economía que crece y se desarrolla como después de la IIGM, vivimos en una economía muy automatizada, en la que se busca reducir costes en todo (no crecer), uberizada, con una población enorme y mucha en países aún sin desarrollar, a la vez que los desarrollados están muy envejecidos.

Vamos, que si tardas 20 años en rentabilizar una acción (per 20), pues date con un canto en los dientes. Si el per es muy bajo, probablemente sea porque esa empresa está medio quebrada, en un sector que se hunde (automóvil) o en un país paco de hez (por ejemplo Merlín, parece que te estén regalando edificios, pero claro, mira como está el país, de verdad queréis ladrillos hispanistaníes?)

 

[jorgitonew]

Las .com no tienen nada que ver con las faang o con muchas empresas que cotizan en el nasdaq. Mientras esperamos al value, el growth sigue ganando pasta y así lleva años.

Pero el discurso es el mismo. A largo plazo los millonarios están en value

 

[jorgitonew]

Primero, las empresas que a día de hoy tienen per 100, generalmente es porque tienen unas expectativas de crecimiento altísimas, se materializarán o no, pero las tienen.

Segundo, claro que son sostenibles los per altos, al menos mientras la deuda dé un 0% de rentabilidad, la economía crezca lentamente, la población siga envejeciendo...

No vivimos en una economía que crece y se desarrolla como después de la IIGM, vivimos en una economía muy automatizada, en la que se busca reducir costes en todo (no crecer), uberizada, con una población enorme y mucha en países aún sin desarrollar, a la vez que los desarrollados están muy envejecidos.

Vamos, que si tardas 20 años en rentabilizar una acción (per 20), pues date con un canto en los dientes. Si el per es muy bajo, probablemente sea porque esa empresa está medio quebrada, en un sector que se hunde (automóvil) o en un país paco de hez (por ejemplo Merlín, parece que te estén regalando edificios, pero claro, mira como está el país, de verdad queréis ladrillos hispanistaníes?)

Para ese discurso me quedo con mineras de oro que utilizan la tecnología de qué quieren y mientras la deuda este dando un 0% van a ser las que más beneficios reporten. Por cierto, están baratas, no el robo de las faang

 

[Parlakistan]

Pero el discurso es el mismo. A largo plazo los millonarios están en value

Pues no, no es cierto. Hay una página para ver las carteras de inversores muy ricos como Soros y lleva por ejemplo Red Hat, una tecnológica. Otros estan metidos en el oro, muchos llevan fondos indexados vanguard y algunos BTC, como Paul Tudor Jones. Pero de estilo Value creo que estaba uno que acertó la caída del 2008, no recuerdo el nombre, pero no me gustó la cartera que llevaba, una de las posiciones era una cadena de tiendas de videojuegos, me parece una inversión desastrosa...

 

[auricooro]

"estar con un PER 4 y al mismo tiempo tener baja deuda y un buen nicho de mercado que le garantice un futuro prometedor"

Y raro es que no tenga alguna trampa por ahí. Es como esa chica joven y guapa, pero que viene con larva.

"Mr Market es una histérica que vende en masa de vez en cuando, sin distinguir entre buenos y malos valores."

Muestra una realidad, pero esto no deja de ser una metáfora escrita hace muchos años por B. Graham. Creo que tomarla al pie de la letra tampoco es correcto. El mercado puede vender en masa, pero muchas veces hay acontecimientos reales detrás (otra cosa es que nosotros ni nos enteremos de que han pasado).

"Expectativas??? Yo no invierto en expectativas. Tengo que tener bastante claro cómo evolucionará una empresa antes de meterle pasta."

Tú invierte como quieras, obviamente. Yo me limito a describir los sucesos históricos. Por lo general una empresa sin beneficios y que cotiza muy alto, puede acabar de dos maneras. Estrellada, o dando unos beneficios astronómicos. Son empresas con mucho riesgo? Sí. Necesariamente malas? No.

"Un sector que se hunde puede ser una gran oportunidad si eliges a la mejor empresa del sector"

Tú lo has dicho, puede. O puede seguir bajando hasta desaparecer.

 

[Parlakistan]

El problema es que actualmente es difícil encontrar una buena empresa que haya pasado desapercibida al mercado. Está todo más profesionalizado. Lo que si se puede hacer es entrar en sectores más baratos o por zonas geográficas, China está a precios razonables, Rusia muy barata, el problema con Rusia es que es mucho de gas y petróleo. El gas tiene un pase, pero creo que el petróleo han decidido jubilarlo a medio plazo.

Yo personalmente llevo bastante China por eso, no tiene valoraciones tan estratosféricas como la bolsa americana y creo que lo van a seguir haciendo muy bien en los próximos años.

Sin embargo, aunque suene a herejía, opino que el nasdaq sigue sin estar caro para el potencial que tiene, merendarse al comercio y a la banca.

El SP ya me preocupa más, hay empresas que van a salir muy dañadas de esta crisis, pero le salvarán las faangs, pero volvemos a lo mismo, para eso llevo el nasdaq.

 

[SpeedyGonzalez]

Menudo espabilado por aqui... Y las risas...
Como era el experimento ese de los monos?

 

[nief]

Tipico comentario de pico de burbuja.

Un tio que lleva 80 años forrandose es un hezs al lado de uno que ha cogido un rally anda no me jorobes hombre

 

[Parlakistan]

Era muy value, no todo estaba mal, pero a las tiendas físicas de videojuegos no les veo futuro, no entiendo los motivos de Burry para comprar eso, además estaba bastante tocada la cadena.

 

[Ramón María Valle Inclán]

Tipico comentario de pico de burbuja.

Un tio que lleva 80 años forrandose es un hezs al lado de uno que ha cogido un rally anda no me jorobes hombre

Los fabricantes de camaras de fotos analogicas tanbien estuvieron muchos años forrandose
Hay una tendencia en el ecommerce de converger hacia el retail fisico, tal y como hace Amazon p. ej. con sus tiendas, pero no deja de ser algo a muy pequeña escala y desde empresas muy consolidadas online. Eso puede explicar esa inaudita apuesta de Burry.