Urederra
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Una entrevista nauseabunda con aroma a fritanga de "txistorra".
Tan altivos y arrogantes como siempre.
Y encima, tiene las santas pelotas de decir que este suspenso no va a afectar a la reputación de la entidad financiera.
¿ Pero es que esta ralea no va a agachar nunca la cerviz?
"Nos han sorprendido los criterios de puntuación"
A Banca Cívica le sorprenden los criterios de valoración utilizados en el test del Banco de España. Ha suspendido, pero dicen estar "absolutamente tranquilos" y que no necesitan acudir al FROB
¿Por qué?
Tan altivos y arrogantes como siempre.
Y encima, tiene las santas pelotas de decir que este suspenso no va a afectar a la reputación de la entidad financiera.
¿ Pero es que esta ralea no va a agachar nunca la cerviz?
"Nos han sorprendido los criterios de puntuación"
A Banca Cívica le sorprenden los criterios de valoración utilizados en el test del Banco de España. Ha suspendido, pero dicen estar "absolutamente tranquilos" y que no necesitan acudir al FROB
¿Qué valoración hace del resultado del 4,7% en el test estrés del Banco de España?No están de acuerdo y les ha sorprendido. A Banca Cívica, la mala nota que le ha puesto el Banco de España en las pruebas de resistencia no le han gustado. Juan Odériz San Martín, uno de los tres directores generales de Banca Cívica, dice que si hubieran pedido ayudas públicas, como lo han hecho otras, hubieran superado el 4,7%, cuando tenían que aprobar con 6%.
Es la solvencia que podrían tener en un caso hipotético de que se produjera una situación catastrófica, con un 0,5% de probabilidades de que suceda. Una situación hipotética, sí, pero es una de las cinco cajas (cuatro grupo de Cajas y CajaSur) que ha suspendido.
¿Cuál es la diferencia?Los criterios utilizados no son los adecuados para medir cuál es la solvencia de una entidad, porque utilizan el criterio de Tier 1 y no se habla de core capital.
¿Y?En el Tier 1 se incluye la emisión de preferentes. Quien tenga más emisión de preferentes mejor le saldrá el Tier 1, pero no hay que olvidar que las preferentes son deuda.
...Nosotros tenemos capacidad para emitir preferentes como máximo por 1.052 millones. Pero hemos emitido sólo 167 millones, muy por debajo de la utilización media del sector. La variable que mejor mide la solvencia es el core. No hemos emitido participaciones preferentes porque no lo hemos necesitado, pero los que sí lo han hecho han salido mejor en el Tier 1. Por eso consideramos que la variable que mejor mide la solvencia sería el core capital, que es el capital más reservas. El Tier 1 es el core capital más las preferentes. Además nos sentimos discriminados
¿Por qué?
Si hubieran acudido al FROB, ¿hubieran aprobado?Porque no han tenido en cuenta a las empresas que no hemos acudido al FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria) como nosotros. Las ayudas del FROB, que no hay que olvidar que salen de los bolsillos de los contribuyentes, se han incluido en el Tier 1 y , en consecuencia, quienes mantenemos niveles de solvencia superiores los que no hemos pedido ayuda pública no hemos salido beneficiados comparativamente con el sector.
¿Por qué no lo hicieron para, por lo menos, salir mejor en la foto?Sin ninguna duda. Si hubiéramos solicitado 406 millones de euros, hubiéramos estado por encima del 6%.
Y ahora, ¿van a acudir ahora al FROB?Todos nos enteramos de que nos iban a hacer el test hace tres semanas. Lo único que hemos hecho es mantener nuestro plan de capitalización orgánico para poder llegar a final de año con un Tier 1 del 11,7%.
¿Por qué ha preferido acudir al socio americano no al FROB?No tenemos en este momento ninguna intención a corto plazo en ese sentido. Con el plan que estamos desarrollando, más la inyección de capitalización que supone el acuerdo con JCFlowers (JCF) es más que suficiente, no sólo para mantener niveles de solvencia muy buenos a final de año, sino también para seguir financiando a los clientes. A fin de año nos vamos a encontrar una situación muy buena. Y sin FROB. Incluso sería también muy buena en el supuesto de que se produjera un escenario catastrófico.
¿Qué participación terminará teniendo JCF en Banca Cívica?Porque lo que buscamos en la alianza con JFC es crecimiento. El FROB lo que nos da es capitalización para reestructuración. JCF nos va a apoyar desde la gestión y nos va a acompañar en la implantación del plan y, además, nos va a inyectar capitalización.
¿Cuándo entra ese capital?No podemos decirlo por razones de confidencialidad.
¿Qué significa?Hay que cerrar el proceso de "due dillegence", para fin del tercer trimestre o principio del cuarto. En este ejercicio entrará la deuda convertible.
Por debajo del FROB, sí, pero ¿no es demasiado alto el 7,5%?Que JC Flowers entra al comprar 450 millones de euros en deuda convertible para luego, en unos plazos determinados, convertirlos en acciones. Mientras tanto el socio cobra el 7,5%, que está por debajo del interés del FROB, que es del 7,75%.
¿Aumentará su aportación?No, en absoluto, para esta tipo de deuda. No acudimos al FROB porque no lo necesitamos y entendemos que podemos financiarnos en el mercado de manera más barata. Quien quiera financiarse hoy en el mercado al margen del FROB tendrá un coste mayor que éste. Porque las entidades financieras no pueden financiarse hoy en los mercados y haberlo conseguido a ese precio es un hito enorme. Además, hemos abierto el mercado de emisiones privadas, algo dificilísimo. Y a un coste por debajo del FROB. La propia entrada del inversor da idea de la calidad del proyecto. Porque el mayor inversor en el sector financiero del mundo no va a entrar con nosotros si tuviera la mínima duda sobre la calidad del proyecto.
Es todavía un acuerdo de intenciones. ¿No les da miedo que no se materialice, como pasó con Caja Ávila, Segovia, CajaSur, quienes, cuando parecía todo cerrado, optaron por no integrarse en Banca Cívica?Ha entrado con 450 millones encima de la mesa, pero con la intención de meter más dinero si fuera necesario para crecer. Su vocación es poder crecer, por ejemplo, en ampliaciones de capital.
Las otras, ¿no lo eran?No tiene nada que ver. Porque aquí existen unas condiciones pactadas. Aquí estamos hablando de un inversor extremadamente profesional y cualificado.
¿Les ha sorprendido la puntuación?No quiero decir eso, sino que esto es una transacción, no hay intereses de ningún tipo por detrás y la vocación clara que ha expresado el socio es ésta. El acuerdo es lo suficientemente firme para que no haya vuelta atrás. Esto es un acuerdo entre dos sociedades, Banca Cívica y un nuevo inversor que adquiere un porcentaje, no es una integración de cajas en un grupo.
Cuando el Banco de España dice que Banca Cívica necesita 406 millones, ¿qué tienen que hacer ahora?Sí, en la medida en que los criterios utilizados no nos han parecido razonables. También por la nula discriminación que se ha hecho en activos inmobiliarios, donde no se ha tenido en cuenta ni la ubicación geográfica ni la tipología del activo a la hora de aplicar el deterioro.
Esta mala nota ¿afecta a la reputación o imagen de Banca Cívica o Caja Navarra?El Banco de España dice que si se da un escenario catastrófico, en ese momento, y sólo en ese momento, Banca Cívica necesitaría 406 millones. No ha dicho que los necesita ahora. La probabilidad de que se dé esa situación es del 0,5%, pero si se diera en el corto plazo estaríamos respaldados por la operación de JCF, que cubre eso y más.
¿Seguirán buscando inversores?No, nada. No nos favorece pero tenemos unos números muy sólidos detrás y lo que tenemos que hacer es comunicarlos razonablemente para que nos entiendan. Venimos de un proceso de integración modélico en el sistema financiero por haber sido los primeros en dar un paso y avanzar el diseño en una estructura que ha acabado siendo el modelo que se ha seguido en el sector. Banca Cívica ha sido la primera, innovadora, ha abierto surco y lo hemos hecho con números que nos han permitido transitar sin ayudas públicas. Un proceso de éstos no se puede ver afectado por algo como el test de resistencia. Estamos absolutamente tranquilos. Hemos sido los primeros en atraer dinero privado al sector. Es impensable que tuviéramos ningún problema habiendo hecho todo de la mano del Banco de España y sin recursos públicos.
¿Entran en la gestión?Estamos encantados como estamos. JC Flowers se ha acercado porque tenía interés en España y ha elegido Banca Cívica para crecer de manera estable. Es un acuerdo a largo plazo.
"Nos han sorprendido los criterios de puntuación" - JUAN ODÉRIZ SAN MARTÍN DIRECTOR GENERAL DE BANCA CÍVICA - Diario de NavarraComo su******ores de deuda convertible no son accionistas desde el primer momento. Pero ya les hemos invitado para que se sienten en el consejo. Porque son grandísimos conocedores del sistema financiero. Esto es una alianza con alguien que se va a convertir en accionista, conocen muy bien el mercado norteamericano y Banca Cívica ya ha dicho que quiere ser un proyecto internacional. Con lo cual, todo encaja con JC Flowers. Es una magnífica operación.
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