*Tema mítico* : La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

[gordinflas]

ACTUALIZACIÓN IMPORTANTE

Degiro me acaba de mandar este correo:

Estimado Sr. XXXX XXXXXXX,

Le contactamos para informarle de que estamos dando por finalizada la posibilidad de operar con uno o más productos específicos de EE.UU. que actualmente usted tiene en cartera. Para conocer cuáles son los productos afectados y sus respectivos ISINs, pulse aquí. Teniendo en cuenta la amplitud de la lista, le recomendamos buscar los códigos ISIN de los productos de EE.UU. en su cartera para determinar de manera eficiente los producto(s) afectados.

DEGIRO ya ha cerrado la posibilidad de comprar estos productos de EE.UU., pero le ha permitido mantener las posiciones existentes. Debido a las operaciones necesarias para mantener la custodia y el correcto procesamiento de estos productos, desafortunadamente, esto ya no será posible.

En consecuencia, le pedimos amablemente que cierre o transfiera su(s) posición(es) en los productos afectado antes del 1 de diciembre de 2020.

Tenga en cuenta que si no cumple con el plazo indicado, procederemos con el cierre de las posiciones en su nombre.

Si tiene alguna pregunta, no dude en ponerse en contacto con nuestro servicio de atención al cliente.

Disculpe las molestias por cualquier inconveniente que esto le pueda causar.

Reciba un cordial saludo,

DEGIRO

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En resumen, que retiran muchísimos productos de USA, incluídas todas las Limited Partnerships. Eso en mi cartera incluye Oasis y ARLP. Tengo que sacármelas de encima antes del 1 de diciembre de 2020 o las van a liquidar por mi.

Esto es karma por el hilo de hez que abrí ayer de Feministo

A todos los que hayáis comprado alguna de las dos y estéis en Degiro (que sé que sois bastantes, sobretodo en ARLP). No vendáis solo por este motivo. A última hora, si llega el 1 de diciembre y aún no han llegado al precio que consideráis oportuno, las liquidáis y las recompráis en otro broker (p.e. Interactive Brokers). O eso o las podéis traspasar. La verdad es que no se lo que es más conveniente en estos casos, por tema declaración de renta y tal.

 

[arriba/abajo]

Vamos que seguimos sin saber si les.han aprobado la.pasta o no, si hay ampliación, si ponen de prenda edificios etc.

 

[gordinflas]

Daban divis las dos, pero una había los había suspendido por lo del coronabicho y la otra tenía toda la pinta que también. Me han dolido pero bien

Han retirado un montonazo de cosas aparte de las LPs. Aquí dejo el link al PDF de la hoja que me han enviado con todos los productos. Son 46 páginas...

 

[Veloc]

No quiero entrar en polémicas, pero la cartera del OP no me gusta nada. Tengo que advertir que yo me muevo por técnico, practicamente sólo toco el mercado americano y aunque invierto a largo plazo en algunos sectores, procuro estar siempre en la cresta de la ola. No me vale eso de comprar valores a precios de derribo y sentarme a esperar que pasen los años. Para eso me valgo del análisis de fuerza relativa, seleccionando siempre los sectores más fuertes y para seleccionar valores uso el mismo criterio y además me valgo de mis conocimientos en Elliott y Wickoff. Para efectuar las compras me apoyo también en algunos indicadores técnicos.
La guinda de la cartera es el Banco de Sabadell, me parece una cagada total y con ello me hago una idea del nivel de conocimiento inversor. Una persona experimentada jamás tendría ese valor en cartera y ni por asomo seguiría añadiendo nuevas compras a medida que el precio se sigue desplomando.

Sr. Detective, según el análisis de fuerza relativa, entonces, cuáles son los sectores más fuertes ahora mismo? FAANG? Consumo defensivo, farmacéuticas, salud?
Utilizas solo el a. Técnico o te apoyas tb en fundamentales?

 

[halconx]

Sr. Detective, según el análisis de fuerza relativa, entonces, cuáles son los sectores más fuertes ahora mismo? FAANG? Consumo defensivo, farmacéuticas, salud?
Utilizas solo el a. Técnico o te apoyas tb en fundamentales?

Ahora mismo y lleva siendo así desde hace bastante tiempo los sectores más fuertes son Metales Preciosos, Biotecnología, ventas minoristas (basicamente Amazon), y algunos otros. Te pongo la clasificación actualizada.



Quiero dejar constancia de que los sectores que he mencionado expresamente llevan ya bastante tiempo encabezando el ranking.
También quiero dejar constancia de que en el sector de metales preciosos voy a largo plazo basandome en otros estudios que hago de amplitud de mercado sobre el sector y esto es así porque espero revalorizaciones muy significativas en estos valores durante los próximos años.

 

[gazman]

Esta semana entré en Aurora Cannabis +131 viendo la subida me metí en Village Farms y a +52, otra vez en Daimler +11 y shell a +7 después de haber vendido en abril a + 32 junto Daimler y Renault.. tmb tengo BASF a +4 y me he metido en UK, rolls a +1, Coca-Cola uk +3, marks&spencer +1 y para acabar me la he jugado con Aston Martin a -4%, acciones compradas a 0.4€, llegaron a valer 50 veces más, tengo la esperanza que la compre una Volkswagen por ejemplo y suba. Todas son para largo. Salí a cero en Inditex, societe y Wells Fargo. Se me escapó Disney a 100$. Saludos y gracias por las recomendaciones, suerte!

 

[gordinflas]

No quiero entrar en polémicas, pero la cartera del OP no me gusta nada. Tengo que advertir que yo me muevo por técnico, practicamente sólo toco el mercado americano y aunque invierto a largo plazo en algunos sectores, procuro estar siempre en la cresta de la ola. No me vale eso de comprar valores a precios de derribo y sentarme a esperar que pasen los años. Para eso me valgo del análisis de fuerza relativa, seleccionando siempre los sectores más fuertes y para seleccionar valores uso el mismo criterio y además me valgo de mis conocimientos en Elliott y Wickoff. Para efectuar las compras me apoyo también en algunos indicadores técnicos.
La guinda de la cartera es el Banco de Sabadell, me parece una cagada total y con ello me hago una idea del nivel de conocimiento inversor. Una persona experimentada jamás tendría ese valor en cartera y ni por asomo seguiría añadiendo nuevas compras a medida que el precio se sigue desplomando.

Yo me muevo por fundamentales al 100%, usted por técnico al 100%. Nuestras aproximaciones son distintas. Si usted invirtiera por fundamentales y me enseñara su cartera (asumo que esa captura de pantalla es su cartera, corríjame si me equivoco) también asumiría un nivel de conocimiento inversor casi inexistente.

Yo tengo mi cartera expuesta frente a todo el mundo, con cantidades, fechas, precios y demás. Creo que soy la única persona del foro que detalla sus movimientos tan minuciosamente. Al final el mercado ya me pondrá en mi lugar y a usted también. La única diferencia es que en mi caso todo el mundo sabrá al 100% si me he equivocado o si me ha salido bien. En su caso tendrán que confiar en su palabra.

Yo duermo tranquilo por las noches con mi cartera. Espero que usted pueda hacer lo mismo con la suya.

 

[halconx]

Yo me muevo por fundamentales al 100%, usted por técnico al 100%. Nuestras aproximaciones son distintas. Si usted invirtiera por fundamentales y me enseñara su cartera (asumo que esa captura de pantalla es su cartera, corríjame si me equivoco) también asumiría un nivel de conocimiento inversor casi inexistente.

Yo tengo mi cartera expuesta frente a todo el mundo, con cantidades, fechas, precios y demás. Creo que soy la única persona del foro que detalla sus movimientos tan minuciosamente. Al final el mercado ya me pondrá en mi lugar y a usted también. La única diferencia es que en mi caso todo el mundo sabrá al 100% si me he equivocado o si me ha salido bien. En su caso tendrán que confiar en su palabra.

Yo duermo tranquilo por las noches con mi cartera. Espero que usted pueda hacer lo mismo con la suya.

Si duermes tranquilo con empresas hundidas que no quiere nadie, imaginate como duermo yo que estoy del lado del dinero.

 

[gordinflas]

Varias cosas:

Pongo orden de venta en Oasis alrededor de los 10$. Se ha multiplicado por 2,5 en unas pocas semanas. Ahora sigue estando barata, y de hecho creo que tiene recorrido hasta los 40 dólares o más. Recordemos que aún cotiza a PER 3... pero lo dicho, ha subido muy deprisa y hay otras empresas en el mundillo del Oil & Gas que también estaban igual de baratas y que no han pegado ese subidón.

Esto me dejará con unos 6000 euros de liquidez. Me daría para 2 o 3 empresas más. Una será un small cap de Oil & Gas, para sustituir Oasis. Estaba pensando en alguna de gas natural licuado (LNG), que con todo el tema ecolojeta que hay últimamente parece que el gas es el único combustible fósil con futuro. Así de paso me cubro contra el riesgo carbón de ARLP.

Aquí dejo un gráfico que resume el modelo de negocio (hecho por Golar, una de las empresas del mundillo):

Ver archivo adjunto 329517

Los que sigáis a Paramés puede que ya hayáis oído hablar de Teekay LNG. Yo pensaba más bien en Hoegh LNG Holdings, en parte porque cumple con los criterios de la cartera de estar barata por activos (¡precio /valor contable tangible de solo 0,2!) y en parte porque Degiro no me deja comprar las LPs. Lo llego a saber antes y me abro cuenta en IB. Con lo que me gustaría comprar Golar LNG Partners... Ojo, Golar LNG Partners, no la Golar “normal”. La Golar "normal" me paree muuuuy arriesgada, incluso para esta cartera.

(EDITO: Golar LNG está en Degiro pero ya me he mirado Hoegh y soy muy vago, así que eso. Gracias @502 Bad Gatowey )

La segunda será un retailer. ¿Quizá Signet Jewelers? Me gusta mucho el programa de reestructuración que hicieron en 2018, los 1200 millonacos de caja neta y las superrecompras de acciones + superdivi (que lo suspenderán este año, por si no quedaba claro). Aún me lo tengo que pensar... La tercera empresa ya veré. De ideas no me faltan. Algunas de las que me han llamado la atención estos días son Sylvania Platinum, United Carpets, Tosei, Rykadan Capital, Unum...

Y ya sé que tengo pendiente el resumen de POSCO, pero es que me da mucho palo hacerlo. Algún día de esta semana caerá.

 

[tramperoloco]

Varias cosas:

Pongo orden de venta en Oasis alrededor de los 10$. Se ha multiplicado por 2,5 en unas pocas semanas. Ahora sigue estando barata, y de hecho creo que tiene recorrido hasta los 40 dólares o más. Recordemos que aún cotiza a PER 3... pero lo dicho, ha subido muy deprisa y hay otras empresas en el mundillo del Oil & Gas que también estaban igual de baratas y que no han pegado ese subidón.

Esto me dejará con unos 6000 euros de liquidez. Me daría para 2 o 3 empresas más. Una será un small cap de Oil & Gas, para sustituir Oasis. Estaba pensando en alguna de gas natural licuado (LNG), que con todo el tema ecolojeta que hay últimamente parece que el gas es el único combustible fósil con futuro. Así de paso me cubro contra el riesgo carbón de ARLP.

Aquí dejo un gráfico que resume el modelo de negocio (hecho por Golar, una de las empresas del mundillo):

Ver archivo adjunto 329517

Los que sigáis a Paramés puede que ya hayáis oído hablar de Teekay LNG. Yo pensaba más bien en Hoegh LNG Holdings, en parte porque cumple con los criterios de la cartera de estar barata por activos (¡precio /valor contable tangible de solo 0,2!) y en parte porque Degiro no me deja comprar las LPs. Lo llego a saber antes y me abro cuenta en IB. Con lo que me gustaría comprar Golar LNG Partners... Si alguien tiene cuenta en un broker que le permita comprar LPs ésta me gusta aún más que Hoegh. Ojo, Golar LNG Partners, no la Golar “normal”. La Golar "normal" me paree muuuuy arriesgada, incluso para esta cartera.

La segunda será un retailer. ¿Quizá Signet Jewelers? Me gusta mucho el programa de reestructuración que hicieron en 2018, los 1200 millonacos de caja neta y las superrecompras de acciones + superdivi (que lo suspenderán este año, por si no quedaba claro). Aún me lo tengo que pensar... La tercera empresa ya veré. De ideas no me faltan. Algunas de las que me han llamado la atención estos días son Sylvania Platinum, United Carpets, Tosei, Rykadan Capital, Unum...

Y ya sé que tengo pendiente el resumen de POSCO, pero es que me da mucho palo hacerlo. Algún día de esta semana caerá.

Seguro que es Hoegh LNG Partners LP ? no sera hoegh LNG Holdings ? la que dices tiene deudon ,bajos margenes , y resultados negativos en el 19. Esa no pinta kamikaze sino sepuku.

 

[gordinflas]

Seguro que es Hoegh LNG Partners LP ? no sera hoegh LNG Holdings ? la que dices tiene deudon ,bajos margenes , y resultados negativos en el 19. Esa no pinta kamikaze sino sepuku.

Es la Hoegh LNG holdings... y toda la razón, tiene una pinta de hez

Pero es una de esas que tienen truco. En este sector, por el tipo de negocio que es, los informes anuales no acaban de funcionar muy bien. Ya no digo los trimestrales. Se tendrían que hacer informes quinquenales o algo así...

La Holdings es la matriz de la Partners (que es la "buena") con un 45% de las acciones. Por cosas de estas raras del mercado la matriz capitaliza 65 millones de euros y la filial 300 millones. Por cada acción de la matriz te vienen de regalo unas 2,5 acciones de la filial.

Luego los resultados negativos son "mentira" también. Declaran pérdidas porque cuentan en las ganancias / pérdidas la devaluación de los barcos, pero en realidad ganan dinero con el negocio desde 2015. El beneficio operativo de 2019 en realidad son 109 millones de dólares, que sería más o menos PER 0,3. El margen operativo es de más del 30%. Por cashflows, que ya sabéis que son más difíciles de maquillar que los beneficios, cotiza a P/FCF 1,5. Es muy ingenioso si te paras a pensarlo, no tienen que pagar impuestos porque están en pérdidas pero siguen generando pasta para el accionista.

La deuda es brutal... pero porque crece al mismo ritmo que el negocio. Los ingresos han subido a un 30% anual aproximadamente desde 2014, la deuda un 25%. Los beneficios operativos se han multiplicado por 4 en estos 5 años. Y hay que pensar que en este caso la deuda es para pagar los activos fijos tangibles (los barcos), que son vehículos muy especializados y en el que las depreciaciones son muy fáciles de predecir. En caso de que el negocio esté en problemas pueden sacarse de encima los barcos muy rápidamente. Es un sector con un crecimiento bestial (dejando de lado el bache este del cobi19), no será por falta de demanda. Los activos fijos están valorados en 2200 millones de dólares, la deuda en 1500 millones, el dinero en efectivo del banco en 300 millones. Están endeudados, pero no taaaaan endeudados como podría parecer a primera vista.

Los inversores particulares normales ven los números por encima y les da miedo. Los institucionales tienen la información sobre el modelo de negocio y saben como analizarlo, pero no les vale la pena gastar su tiempo en investigar una empresa que solo capitaliza 65 millones. En 2015 la empresa era más pequeña que ahora y cotizaba 10 veces por encima de su precio actual. Desde entonces sus beneficios operativos han subido un 400% y los ingresos un 150%.