Burbuja.info - Foro de economía > > > ¿Explosión de la burbuja de bonos?
Respuesta
 
Herramientas Desplegado
  #1  
Antiguo 28-may-2009, 07:54
Samzer Samzer está desconectado
Ilustrísimo y grandísimo miembro de la selecta élite de los gurús burbujistas
 
Fecha de Ingreso: 07-agosto-2008
Mensajes: 6.303
Gracias: 3.611
4.985 Agradecimientos de 2.038 mensajes
Los bonos vuelven a amenazar la recuperación

Los bonos volvieron a irrumpir ayer de lleno en la actualidad por culpa de un fuerte desplome de su precio en EEUU, que llevó su rentabilidad -que se mueve a la inversa- a máximos de seis meses: el 3,58%.

Hay que recordar que el rendimiento de este activo se encontraba en el 2,1% en diciembre. Esta subida amenaza la incipiente recuperación económica en EEUU, puesto que los tipos hipotecarios están ligados al bono a 10 años en ese país.

La subida de ayer tuvo como detonante una gigantesca subasta de 35.000 millones en bonos a 5 años del Tesoro de EEUU, que, aunque se colocó sin problemas, recibió menos demanda que las anteriores y tuvo que pagar un precio más alto. Pero la caída del precio de la deuda (subida de la rentabilidad) es un movimiento mucho más de fondo que lo ocurrido ayer, según los expertos.

Así, señalan que la creciente evidencia de "brotes verdes" en la economía de EEUU, el fuerte aumento del endeudamiento de EEUU (que puede provocar la pérdida del rating AAA, aunque ayer Moody's lo reafirmó), el peligro de un rebote inflacionista y la inundación de nuevo papel -no sólo por parte de EEUU, sino de todos los grandes países europeos- deberían mantener la tendencia actual durante bastante tiempo.

Además, los operadores creen que la Fed no logrará contener esta tendencia más allá de los bonos a más corto plazo, donde la intervención del banco central está manteniendo los tipos controlados.

La razón es el desequilibrio entre su capacidad de compra de activos y las emisiones del Tesoro: sólo esta semana EEUU va a colocar 101.000 millones de dólares en bonos, mientras que la Fed sólo comprará 7.550 millones para mantener los tipos bajos. En el conjunto del año, se esperan unas emisiones totales de 2 billones, mientras que la capacidad total de compra de la Fed es de 300.000 millones.

La curva de tipos se pone vertical

"En algún momento, si las rentabilidades siguen subiendo, anularán el buen trabajo de la Fed para reducir los tipos hipotecarios", opina Harry Harrison, de Barclays. El banco británico no descarta que la Fed amplíe su programa de compra de activos hasta 1 billón de dólares para conseguir su objetivo.

A la espera de que eso ocurra, si es que ocurre, la distinta situación de la deuda a más corto y a más largo plazo se evidencia en que la curva de tipos se ha colocado en la posición más vertical de la historia: la diferencia ente el tipo a 2 y 10 años alcanzó anoche 275 puntos básicos, por encima del anterior máximo de 2003.

Los bonos vuelven a amenazar la recuperación - 1282869 - 28/05/09 - elEconomista.es - elEconomista.es


Responder Citando
Estos 9 usuarios dan las gracias a Samzer por su mensaje:
  #2  
Antiguo 28-may-2009, 08:12
El_Presi El_Presi está desconectado
El Padrino II Revolution
 
Fecha de Ingreso: 30-junio-2006
Ubicación: Ecatepunk
Mensajes: 28.338
Gracias: 3.673
16.967 Agradecimientos de 5.621 mensajes
relacionado

Iniciado por El_Presi Ver Mensaje
jo,jo. Esta de hoy también es buena:

Mortgage-Bond Yields Soar, Jeopardizing Fed?s Housing Effort - Bloomberg.com

Han repuntando los diferenciales en los bonos hipotecarios a un nivel peor que cuando la Fed empezó a comprar hipotecas, es decir, miles de millones de $ gastados para que la situación esté peor que al inició.

Mortgage-Bond Yields Soar, Jeopardizing Fed’s Housing Effort

By Jody Shenn

May 27 (Bloomberg) -- Yields on Fannie Mae and Freddie Mac mortgage bonds rose for a fourth day, after yesterday for the first time exceeding where they stood before the Federal Reserve announced it would expand purchases to drive down loan rates.

Yields on Washington-based Fannie Mae’s current-coupon 30- year fixed-rate mortgage bonds climbed to 4.3 percent as of 10:25 a.m. in New York, the highest since March 10 and up from 3.94 percent on May 20, data compiled by Bloomberg show.

The Fed, seeking to use lower home-loans rates to stem the housing slump and bolster consumers, said March 18 it would increase its planned purchases of so-called agency mortgage bonds by $750 billion, to as much as $1.25 trillion, and start buying government notes. Rising mortgage-bond yields, driven higher in part by climbing Treasury rates, means the Fed now “faces a challenge to its ability to sustain low mortgage rates,” according to Jeffrey Rosenberg at Bank of America Corp.



Responder Citando
  #3  
Antiguo 28-may-2009, 08:30
Pepius Pepius está desconectado
Ilustrísimo y grandísimo miembro de la élite burbujista
 
Fecha de Ingreso: 11-noviembre-2007
Mensajes: 5.713
Gracias: 556
1.284 Agradecimientos de 762 mensajes
Hoygan! ¿Alguien que nos explique a los lechoneitors económicos cómo funciona aquesto de los bonos?

Grasias de antebraso, shurmanos


Responder Citando
  #4  
Antiguo 28-may-2009, 08:31
Tuttle Tuttle está desconectado
ir-
 
Fecha de Ingreso: 28-marzo-2007
Ubicación: Princesado de Asturias
Mensajes: 23.066
Gracias: 12.557
26.350 Agradecimientos de 8.440 mensajes
Iniciado por Pepius Ver Mensaje
Hoygan! ¿Alguien que nos explique a los lechoneitors económicos cómo funciona aquesto de los bonos?

Grasias de antebraso, shurmanos

Pues como los sellos y los pisos.


Responder Citando
Estos 7 usuarios dan las gracias a Tuttle por su mensaje:
  #5  
Antiguo 28-may-2009, 09:38
Alvin Red Alvin Red está desconectado
El antepenúltimo del foro
 
Fecha de Ingreso: 17-enero-2007
Mensajes: 11.272
Gracias: 2.574
18.473 Agradecimientos de 4.658 mensajes
Iniciado por Pepius
Hoygan! ¿Alguien que nos explique a los lechoneitors económicos cómo funciona aquesto de los bonos?
Grasias de antebraso, shurmanos

Primero, imaginate que vayas a pedir un prestamos, te pediran tu nomina o la declaración de hacienda, etc. según eso te lo concederan o no, ahora imaginate que te lo conceden, evidentemente hay clases, no es lo mismo dar un prestamo a una persona que no lo necesita por ser muy solvente, que a una que lo necesita mucho. A la primera persona le aplicaran un interes más bajo porque no hay riesgo de impago a la segunda le subiran el interes según vean los riesgos.

Ahora imaginate que tengas una empresa, la empresa para obtener capital puede crear más acciones, esas acciones son el equivalente a una impresión de dinero, a más acciones, menos vale cada acción a más dinero impreso menos vale cada billete. La empresa puede obtener financiación tambien pidiendo prestado, los bonos no son más que prestamos realizados por personas o entidades indeterminadas a una empresa o pais.

En los bonos que emiten los paises, bonos soberanos, el riesgo principal no es el impago sino la inflación, a ningún inversor le gusta dar algo al 3% si la inflación se prevé al 4%, estaria perdiendo un 1%, añadir tambien el riesgo de devaluación de la divisa en caso de ser inversores extranjeros.

Un prestamo a 10 o 30 años es mucho tiempo por eso se ha creado una especie de bolsa donde puedes vender o comprar bonos soberanos según te apetezca, este mercado secundario, asi se llama, no pone el interes o precio inicial del bono pero sirve de referencia para las nuevas emisiones de bonos de un pais, un pais no puede poner los bonos al 2% si el mercado secundario estan al 4%, la gente iria a comprarlos en el secundario antes que al emisor primario, el estado, asi el mercado primario, bonos vendidos directamente por el estado, y el secundario, bolsa de bonos ya emitidos por el estado, estan ligados.

USA necesita dinero para sus salvamentos, o lo obtiene imprimiendo dinero con riesgo de devaluación de su divisa o lo obtiene por prestamos de terceras personas que confian en USA, pero como todo prestamo, no es lo mismo devolverlo al 2% que al 5%, ese incremento demuestra una desconfianza y un posible incremento de la inflación o devaluación de la divisa.

Un encarecimiento de los prestamos aumentara los intereses que el estado ha de pagar por ella, aumentando asi su deficit. Con la cantidad de bonos que quiere poner en circulación USA un pequeño aumento significan cifras muy elevadas de dinero por los intereses a pagar.

Última edición por Alvin Red; 28-may-2009 a las 09:40


Responder Citando
  #6  
Antiguo 28-may-2009, 10:12
Andrespp Andrespp está desconectado
Ilustrísimo y grandísimo miembro de la selecta élite de los gurús burbujistas
 
Fecha de Ingreso: 22-abril-2008
Mensajes: 6.277
Gracias: 11.175
7.986 Agradecimientos de 2.826 mensajes
Alvin, un simple "gracias" en el post me parece poco!!


Responder Citando
  #7  
Antiguo 28-may-2009, 10:15
Petardazo Inminente Petardazo Inminente está desconectado
Excelentísimo, ilustrísimo y grandísimo miembro de élite de los gurús burbujistas
 
Fecha de Ingreso: 14-mayo-2007
Mensajes: 8.080
Gracias: 8.649
8.868 Agradecimientos de 2.988 mensajes
Iniciado por Andrespp Ver Mensaje
Alvin, un simple "gracias" en el post me parece poco!!

Suscribo. +10 para Alvin


Responder Citando
  #8  
Antiguo 28-may-2009, 10:18
elnida elnida está desconectado
Agarrao a las kalandrakas
 
Fecha de Ingreso: 30-abril-2009
Ubicación: West Baltimore
Mensajes: 1.771
Gracias: 5.490
2.391 Agradecimientos de 794 mensajes
y a todo esto, en Hispanistán tenemos:

Invertia.com - La rentabilidad de la deuda española sube hasta el 4,33% en la apertura

4,33%. Superen eso, yanquis!!


Responder Citando
  #9  
Antiguo 28-may-2009, 12:37
Samzer Samzer está desconectado
Ilustrísimo y grandísimo miembro de la selecta élite de los gurús burbujistas
 
Fecha de Ingreso: 07-agosto-2008
Mensajes: 6.303
Gracias: 3.611
4.985 Agradecimientos de 2.038 mensajes
Y estalló la burbuja en bonos del gobierno

En sólo 4 meses el precio de los bonos del Tesoro de EEUU se ha desplomado casi un -8% en precio (de 127 a 117.4).



El tipo de interés de un bono del Tesoro de EEUU a 10 años se ha disparado en sólo 4 meses del 2.2% al 3.7% (+68%)!



Responder Citando
  #10  
Antiguo 28-may-2009, 12:40
pepon26 pepon26 está desconectado
Idealisto
 
Fecha de Ingreso: 15-abril-2007
Ubicación: Tortola, Virgin Islands
Mensajes: 780
Gracias: 18
100 Agradecimientos de 53 mensajes
El mercado se huele que la FED va a apostar a la hiperinflación.


Responder Citando
Respuesta

Herramientas
Desplegado


Temas Similares
Tema Autor Foro Respuestas Último mensaje
La gran explosión (ya no hay burbuja) Marai Burbuja Inmobiliaria 14 06-sep-2008 02:25
No va a haber explosión de la burbuja JMMM Burbuja Inmobiliaria 98 11-feb-2007 18:50
Frenazo a la explosion de la burbuja ? sephon Burbuja Inmobiliaria 3 24-ago-2006 17:24
Explosión de la burbuja en USA: el principio Váyase Sra. Trujillo Burbuja Inmobiliaria 14 10-ago-2006 10:29
SOLBES y la EXPLOSIÓN de la burbuja AMBOSSELY2001 Burbuja Inmobiliaria 20 20-abr-2006 21:54


La franja horaria es GMT +1. Ahora son las 03:20.