Chico, lo que está claro que lo tuyo no es la contabilidad. Dejando de lado cuestiones obvias, como por ejemplo, ¿Cómo propones deshacer las posiciones de derivados sin tocar el lado del pasivo? ¿Como propones que te devuelvan los bonos en garantía por los repos que has vendido si congelas tus posiciones?.... En ese balance que muestras, lo rellenito del activo, 2/3 del total, son los loans and advances to customers, como debe ser.
Y aquí es donde está el problema de Catalunya Banc. Porque si en vez de escribir tonterías, hubieras empleado tu tiempo en estudiar algo de contabilidad sabrías que por la IAS 39 los préstamos se contabilizan a coste amortizado, no a fair value (npi de como se traduce en español).
Catalunya Banc tiene (tenía) una cartera de préstamos de cosa. Si tienes un préstamo concedido por 100 por una casa que vale 100, y de golpe y porrazo esa garantía vale 30 y el cliente empieza a tener problemas para pagar, el valor lógico de ese préstamo sería de como mínimo 30 menos los costes de venta y como máximo una probabilidad de recuperar parte del capital y parte de los intereses (que es por lo que alguien paga, no lo olvidemos, pues estos son los beneficios). Sin embargo en el balance que muestras el préstamo estará registrado por 100 menos el capital ya pagado, que será poco.
Los bancos construyen provisiones para estos préstamos siguiendo la lógica de arriba, pero evidentemente nunca son suficientes porque intentan minimizar esas provisiones puesto que su contabilización pasan por el P&L, y Catalunya Banc era una de las muchas entidades tristemente conocidas por realizar refinanciaciones a cascoporro, i.e. permitir que el cliente pague un poquito afín de poder decir que está pagando y por tanto no tener que empezar a provisionarlo.
Por todo esto y más no puedes cojer el activo del balance de un banco y decir que eso es lo que te darían por ello en el supuesto de que le forzaras a congelar activo y pasivo en un determinado día X y empezaras a venderlo por trozos.
Y por eso el BBVA da una cosa pinchada en un palo por todo el banco.
Veamos, ¿qué parte de aun vendiendo a un 50% de descuento el activo del Santander daría para pagar depositos no has entendido?
Mirate el video que he puesto ya cien veces, palos. Si dices que el director de Independent Advisors no tiene ni idea de lo que dice vas a tener que argumentarlo un poco mejor para poder seguir feliz comiendole los bemoles a los bankers.
Si crees que el valor en libros de los créditos hipotecarios se liquidarían con descuentos superiores al 50%, quiero que lo demuestres con datos sobre la mesa. Como estos:
Bancos y cajas están quebrados valorados 'mark to market' - EL DISPARATE ECONÓMICO - Cotizalia.com
En 2011 Centeno hablaba de precios a mercado del 30% para el crédito a constructoras y promotor, y del 60% para el hipotecario:
"A precio de mercado, nada que ver con el camelo de los stress test, el valor del crédito promotor y constructoras, garantizado en su mayor parte por edificios terminados o no y suelo urbanizado o urbanizable, equivaldría más o menos el 30% de los créditos concedidos."
"....el valor de las viviendas en manos de bancos y cajas y las subestandard, es decir, las que están al corriente del pago, pero hay razones para pensar que serán jovenlandesesos, cuyo valor medio de mercado puede estar en el 60% del valor al que están valoradas."
¿Puedes poner algún enlace de carteras hipotecarias de bancos comerciales quebrados liquidadas a menos del 50% que dices de su valor en libros, que no sean "doubtful", "lost", o "substandard"?
Por cierto, no confundas la pérdida de valor de la garantía del préstamo, con la pérdida de valor del propio préstamo, porque en la mayoría de los casos, aún cuando el piso ha perdido valor, el hipotecado seguirá pagando religiosamente las cuotas del préstamo.
---------- Post added 23-jul-2014 at 00:45 ----------
Catalunya Banc tiene (tenía) una cartera de préstamos de cosa. Si tienes un préstamo concedido por 100 por una casa que vale 100, y de golpe y porrazo esa garantía vale 30 y el cliente empieza a tener problemas para pagar, el valor lógico de ese préstamo sería de como mínimo 30 menos los costes de venta y como máximo una probabilidad de recuperar parte del capital y parte de los intereses (que es por lo que alguien paga, no lo olvidemos, pues estos son los beneficios). Sin embargo en el balance que muestras el préstamo estará registrado por 100 menos el capital ya pagado, que será poco.
¿Y por qué narices va a ser poco? Que yo sepa en cartera habrá todo tipo de créditos: desde los que se acaban de conceder y su amortización es 0, a los que solo les falta 1 cuota por pagar.
En una liquidación esas carteras son vendidas a otros bancos con descuento. Y para darnos cuenta que un descuento del 50% sobre el valor en libro de esos créditos es un descuento de la leche solo hacen falta 2 preguntas:
"¿Pagaría el banco A 300 euros al banco B por una hipoteca con un principal de 300.000 euros a pagar en 25 años formalizada hace 25 años menos 1 mes, que solo le falta por pagar una cuota de 600 euros y que se va a pagar en menos de 1 mes (porque el riesgo de que el cliente no pague la última cuota es mínimo y si no paga se queda con el inmueble), y cuya hipoteca el banco B ya solo valora en sus libros a 600 euros?"
Respuesta: SIN DUDA. Una rentabilidad de más del 100% sumando el interés a devolver en un plazo menor de un mes, y casi segura, ya que el cliente que ha pagado toda y cada una de las cuotas durante los últimos 25 años, no va a ser tan estulto de dejar de pagar la última, y que en caso de serlo el banco se queda con un inmueble, que por mucho valor que haya perdido siempre valdrá unas cuantas decenas de miles de euros, por una inversión de solo 300 euros es un CHOLLO DE LA leche. Estamos hablando de un TAE de más del 1000% en el peor de los casos, jorobaR.
O bien,
"¿Pagaría el banco A 150.000 euros por una hipoteca de un principal de 300.000 a pagar en 25 años formalizada ahora mismo y por la que ahora mismo un banco B ha pagado 300.000 euros?"
Respuesta: SIN DUDA. Un activo que el banco B acaba de valorar en 300k (teniendo en cuenta todos los riesgos) y no solo valorar sino PAGAR en efectivo esos 300k por él, comprarlo en ese mismo instante por 150k es para el banco A hacer el doble de negocio que el banco B. OTRO CHOLLO DE LA leche, jorobaR.
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