Con las tecnológicas nunca se sabe donde está el FV. Si miramos donde están las FAANG hoy y al inicio de la crisis, vemos que ya han superado con creces los niveles preCovid. Este tipo de valores hay que ponderarlos en base a su crecimiento y en este sentido Paypal lo está haciendo más que bien.
En medios de pago Visa y Mastercard son los jefes 75%, la cuota de mercado de Paypal es del 11%, pero realmente Paypal no compite con estos dos gigantes por cuota de mercado, más bien es colaborador necesario. Paypal es una pasarela de pagos entre el usuario y los bancos o instituciones emisoras de medios de pago como Visa, Mastercard, Amex, etc. El gran negocio de Paypal está en las comisiones que cobra al vendedor del e-comercio o chiringuito montado en portales como AliBaba, e-bay, etc. Ahí es donde Paypal es el puñetero amo, si vemos la gráfica de usuarios activos, nos damos cuenta del crecimiento brutal que lejos de moderarse ha tomado un fortísimo impulso con la esa época en el 2020 de la que yo le hablo el bichito. +300M de usuarios activos en con 3.26B$ procesados en 1Q 2020, eso son muchas comisiones, jejej
El peligro para Paypal no son pues Visa, Mastercard, ni siquiera su competencia directa Googlepay, Applepay o Skrill, el verdadero peligro para Paypal es Goliat Amazon y su política de excluir cualquier sistema de pagos virtual que no sea
Amazon Payments.
Dicho esto coincido con
@Membroza en que actualmente la cotización de Paypal está por las nubes, como todo el mercado en general, y ha perdido bastante fuelle. Lleva una semana lateral total, está para salir a la mínima y volver en una posible bajada o mejor aún aguantar y ponderar a la baja. Desde luego entrar al valor actual no es sensato. (yo no lo fuí y mi posición es un poco mejor que la actual).
Paypal cobi19 Growth
La deuda de Paypal, por llamarlo de alguna manera, son 8B$ a largo plazo, con 7.8B$ cash 1Q2020 y generando FCF +5B$/año, es una minucia. 3.5B$ invertidos en enero 2020 para adquisición de Honey.
PS por cierto
@Membroza, me gusta la DCF form que has utilizado, pueses pasarme enlace al origen del Excell
