El Tangentorometro. Estimando el disparo de la hiperinflación del dolar

Hay unos cuantos en el foro (y fuera de él) que estamos convencidos de que el dolar va a ser hiperinflacionado por la FED y el gobierno USAno.

La subida del limite de endeudamiento federal, y el inminente QE3 a la que tengan unos cuantos datos macro malos, están poniendo encima de la mesa los ingredientes necesarios para que comience el circulo vicioso de precios al alza-falta de circulante-emisión paliativa; no voy a centrarme en esto en este hilo, ya que se ha discutido en otros hilos. Este hilo va para dar un estimador de cuando podremos pensar que el dolar está en dinámica hiperinflacionista, seguramente ya sin retorno posible.

Y para ello vamos a usar la cotización del oro como canario de la mina. Siguiendo una idea de Monsterspeculator -algunos te hechamos de menos, campeón- de ajustar una función tangente a la cotización del oro en dolares, me puse manos a la obra he hice unos cuantos calculos.

No voy a alargar mucho el asunto (el que quiera detalles, por mp), así que pasamos directamente a los números.

El ajuste se ha realizado sobre la cotización de las mesas LBMA (el London Fixing), promediando los precios de la mañana y la tarde para obtener un precio diario. La función a ajustar es:

precioAU=beta*tan(alpha*diacot)+gamma

donde alpha, beta y gamma son parametros a ajustar, y diacot es el día con cotización cosecutivo en el LBMA empezando con el 1 el 2 de enero de 1969 (y obviando los días sin cotización, por lo que el día 3 es el el 6 de enero).

Señalar que esta función, en los intervalos de interés, es creciente monótona (esto es si x < y -> f(x) < f(y)) con una discontinuidad de más infinito; lo interesante es ver donde se da esa discontinuidad, o sea, donde, si el oro siguiera a rajatabla la función, la cotización se dispararía, lo que vendría a indicar una caida del dolar por hiperinflación.

Para ello, he procedido a realizar una regresión no lineal con el SPSS sobre tres periodos diferentes, desde 1982 hasta el presente, desde 1990 hasta el presente, y desde 1998 hasta el presente.

Las fechas son un tanto arbitrarias, aunque corresponden aproximadamente con:

1982 : fin de la crisis de la revolución Iraní, comienzo de la guerra de Irán-Irak y estabilización del precio del oro después del máximo de 1981.

1990 : oleada turística de Kuwait por Irak, comienza la disgregación del bloque prosovietico, fin de casi dos años de bajada continua del precio del oro.

1998 : mínimo del precio del oro; inicio de la burbuja .com; lanzamiento del euro a final del año.

Cada fecha proporciona un ajuste diferente, siendo la de 1982 la que da una gráfica 'más agresiva' (en el sentido de que el punto de +infinito está antes), y la de 1998 la que menos; tomando pues ambos valores como extremos menor y mayor, tenemos la de 1990 como un resultado intermedio que es el que prefiero (por varias razones: la guerra del Golfo + la desintegración de la URSS deja a los USA como única superpotencia; poco después, en 1992, se aprueba la creación del euro. Además es a partir de esta fecha en que empieza a lanzarse internet como un elemento nuevo importante en el tablero de juego económico).

Paso a los datos del ajuste, versión 2:


R2 es el R cuadrado del ajuste a la función.

Con estos datos, pasamos pues a dar el Tangentorometro (añado el punto de los $10.000 a cuenta del comentario de Vedast):

Día corriente (lunes 15 de agosto de 2011, según mi tabulación 10781 de trading

Tangentorometro pesimista (ajuste desde 1982):

quedan 332 días de Fixing en Londres antes del fin del dolar, aprox. 68 semanas de trading, fecha mínima: 4-dic-2012. Los $10.000 el 19-sep-2012.

Tangentorometro preferido (ajuste desde 1990):

quedan 445 días de Fixing en Londres antes del fin del dolar, aprox. 92 semanas de trading, fecha mínima: 20-may-2013. Los $10.000 el 1-feb-2013.

Tangentorometro optimista (ajuste desde 1998):

quedan 872 días de Fixing en Londres antes del fin del dolar, aprox. 180 semanas de trading, fecha mínima: 26-ene-2015. Los $10.000 el 20-jun-2014.


Precios del oro por el Tangentorometro:



Este ajuste nuevo cambia los datos anteriores que muestro a continuación:

versión 1 dijo:

Código:

        alpha      beta    gamma   R2
aj1982  1.414e-4    74.7   264     0.874
aj1990  1.399e-4   100     180     0.918
aj1998  1.348e-4   207    -106     0.977

R2 es el R cuadrado del ajuste a la función.

Con estos datos, pasamos pues a dar el Tangentorometro (añado el punto de los $10.000 a cuenta del comentario de Vedast):

Día corriente (lunes 15 de agosto de 2011, según mi tabulación 10781 de trading

Tangentorometro pesimista (ajuste desde 1982):

quedan 328 días de Fixing en Londres antes del fin del dolar, aprox. 66 semanas de trading, fecha mínima: 16-nov-2012. Los $10.000 el 3-sep-2012.

Tangentorometro preferido (ajuste desde 1990):

quedan 447 días de Fixing en Londres antes del fin del dolar, aprox. 89 semanas de trading, fecha mínima: 1-may-2013. Los $10.000 el 22-ene-2013.

Tangentorometro optimista (ajuste desde 1998):

quedan 872 días de Fixing en Londres antes del fin del dolar, aprox. 174 semanas de trading, fecha mínima: 17-dic-2014. Los $10.000 el 20-may-2014.


Precios del oro por el Tangentorometro:

Código:

        15ago    16ago    17ago   18ago   19ago
aj1982  $1.874   $1.879   $1.884  $1.889  $1.894
aj1990  $1.777   $1.781   $1.784  $1.788  $1.791
aj1998  $1.647   $1.649   $1.651  $1.653  $1.655

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Iré actualizando el tangentorometro de manera semanal, poniendo los cambios de los ajustes, y los precios tangentorometros.


DISCLAIMER:

Esta información es tal cual... tómese con toda la sal que se estime conveniente.

Para los trolles irredentos, estoy poniendo mi pasta en lo que digo, voy a elevar mi porcentaje en oro físico hasta hacerlo mayoritario en mis ahorros, en no más de tres meses.


Graficas del ajuste: hasta $2000 y hasta $10000:

Pole tangencial hiperinflacionaria.

Le iba a hacer yo la pole, pero me reprimí por estar en el principal. No obstante, este hilo promete ser mítico, tanto más por la crudeza de unas predicciones que terminarán por ser realidades.

Cojo sitio, como dicen por ahí.

¿Fecha mínima es el punto a partir del cual, según los cálculos, empieza la hiperinflación (lo equivalente a 1921 durante la República de Weimar), o a partir de cuando es posible que ésta empiece?

Vedast dijo:

¿Fecha mínima es el punto a partir del cual, según los cálculos, empieza la hiperinflación, o a partir de cuando es posible que ésta empiece?

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La fecha mínima tiene que ver con la cantidad de días de trading en la LBMA, que no es posible saber (aunque no pueden variar más allá de quizás un par de semanas), donde la gráfica se va a +infinito.

Evidentemente la hiperinflación estará asentada antes.

Si acaso, para aclarar el tema, puedo incluir otro dato, que es el día que la función toca los $10.000... ahí, según yo lo veo, y probablemente la mayoría, hay un punto de no retorno; si la cotización llega a ese precio, el dolar está ya en hiperinflación irreversiblemente; para pararla tienen que cambiar el sistema de raiz, o lo que es lo mismo, cargarse la esencia del dolar; probablemente, si el euro no ha seguido al dolar hasta ese punto, hacer un reset y referenciar el neodolar al euro.

el flagelador de regres dijo:

Si acaso, para aclarar el tema, puedo incluir otro dato, que es el día que la función toca los $10.000... ahí, según yo lo veo, y probablemente la mayoría, hay un punto de no retorno; si la cotización llega a ese precio, el dolar está ya en hiperinflación irreversiblemente; para pararla tienen que cambiar el sistema de raiz, o lo que es lo mismo, cargarse la esencia del dolar; probablemente, si el euro no ha seguido al dolar hasta ese punto, hacer un reset y referenciar el neodolar al euro.

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Si no es mucha molestia, sería muy útil saber cuándo teóricamente llegaremos a varios precios psicológicamente importantes, y así además podemos ir viendo más pronto cómo de acertada va siendo la fórmula.

pepe_perez dijo:

¿Por qué una tangente y no una hipérbola?

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Eso por no hablar de la mas que discutible utilidad de usar el precio del oro (que huele a burbujon), en lugar del de una pack de 3 latunes.

Vedast dijo:

Si no es mucha molestia, sería muy útil saber cuándo teóricamente llegaremos a varios precios psicológicamente importantes, y así además podemos ir viendo más pronto cómo de acertada va siendo la fórmula.

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Publicaré tambien la fecha del $10.000. Además, tengo los precios del tangentorometro, para hacer un seguimiento diario. El resto, doy los datos de la función, hoy, por ejemplo, es el 10786 día de trading en LBMA según lo tengo tabulado para el ajuste. Que cada uno se lo cocine a placer.

He creido entender que supone como dolar hiperinflacionado un valor del oro de 2000$-10000$ (?)

Y que ha creado una curva arc-tg que se aproxime al valor de cotización del oro en los últimos años.

De tal manera que se parece solo desde 1998 (R2=0,98).

OK, el ajuste a una gráfica presupone una continuidad de la gráfica. Premisa que asume.
Teoría del punto rellenito: toda recta une tres puntos cualesquiera si estos son lo suficientemente rellenitos (o si la escala es lo suficientemente grande, que es lo que pasa al ponerla logaritmica)

En resumen, esto es un claro ejemplo de que el papel y las matemáticas lo soportan todo. Pero no se preocupe, cosas similares han llegado a publicarse en revistas serías

Pepe-perez, la razón del uso de la tangencial viene del enlace que doy arriba a una sugerencia de Monsterspeculator. Técnicamente la tangente y la hipérbola son lo mismo, rotadas 45º en el plano. Dado que la hiperbola no es una función en realidad, interesa más su rotación de 45º, lo que proporciona intervalos con imagen única.

Lo interesante de la tangente/hiperbola, es que presenta un crecimiento casi lineal en el inicio, llega un parte, pequeña con crecimiento polinómico, y después pasa a un crecimiento superexponencial. Esto da un punto finito en el que la función pasa a +infinito, lo que marcaría una caida del dolar.

spamrakuen dijo:

Eso por no hablar de la mas que discutible utilidad de usar el precio del oro (que huele a burbujon), en lugar del de una pack de 3 latunes.

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8: ilumínenos con su sapiencia y dénos un marcador más fiable... en el hilo del oro esto está ya más que discutido.

Por resumir, hay 2500 años de historia que avalan al oro como canario de la mina monetaria. Hechos adicionales: en la hiperinflación de Weimar, el que tuvo oro, tuvo un tesoro, y capeó el temporal; el tesoro USA confiscó el oro en 1933 cuando se empezarón a notar efectos en los precios de su política inflacionista... etc. etc. etc.....

el flagelador de regres dijo:

8: ilumínenos con su sapiencia y dénos un marcador más fiable... en el hilo del oro esto está ya más que discutido.

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No pida mi sapiencia (ad hominem) que en estos temas es mas que limitada. El marcador mas fiable (a mi ver) ya se lo he dado (un pack de 3 latunes).

el flagelador de regres dijo:

Por resumir, hay 2500 años de historia que avalan al oro como canario de la mina monetaria. Hechos adicionales: en la hiperinflación de Weimar, el que tuvo oro, tuvo un tesoro, y capeó el temporal; el tesoro USA confiscó el oro en 1933 cuando se empezarón a notar efectos en los precios de su política inflacionista... etc. etc. etc.....

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Mala argumentacion. En un escenario hiperinflacionario, (casi) todo sube, no solo el horo. Ustec propone usar el precio actual del horo como PREDICTOR de la (probable) hiperinflacion en USA, yo solo le digo que teniendo en cuenta que el horo APESTA a burbujon, tal vez sea mejor usar otro indicador menos sujeto a especulacion, como por ejemplo algun producto de consumo básico. De ese modo CREO que sus predicciones serian mas fiables, ya que eliminaria hustec el componente especulativo que PUEDA estar sufriendo el horo actualmente.

Pero nada, si no le importa ese "pequeño" sesgo y prefiere seguir jugando a Nostradamus, no desista. Algun dia, alguien, acertara con un concienzudo analisis o simplemente a boleo, el dia que USA se vaya al guano.

Kalevala dijo:

He creido entender que supone como dolar hiperinflacionado un valor del oro de 2000$-10000$ (?)

Y que ha creado una curva arc-tg que se aproxime al valor de cotización del oro en los últimos años.

De tal manera que se parece solo desde 1998 (R2=0,98).

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No, a una función tangente, relea el post inicial, que está muy claro.

Respecto a los ajustes, no se si ha trabajado mucho con series reales de datos, yo sí, y un ajuste Rcuadrado de 0.87 a una serie de más de 7000 puntos con una función tan simple como la tangencial es ya escamante. Con polinómios de tercer grado se logran ya ajustes similares, pero el problema es que carecen de sentido fuera del intervalo de ajuste, donde sí lo tiene la tangencial.

OK, el ajuste a una gráfica presupone una continuidad de la gráfica. Premisa que asume.
Teoría del punto rellenito: toda recta une tres puntos cualesquiera si estos son lo suficientemente rellenitos (o si la escala es lo suficientemente grande, que es lo que pasa al ponerla logaritmica)

En resumen, esto es un claro ejemplo de que el papel y las matemáticas lo soportan todo. Pero no se preocupe, cosas similares han llegado a publicarse en revistas serías

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Ja, ja... su teoria del punto rellenito se cae a cachos.. que estoy ajustando a una función no lineal... Por cierto, estoy casi seguro que se de matemáticas, papers matemáticos y demás zarandajas matemáticas, bastante más que usted, ya que yo me gano la vida con ello... soltada esta sobrada (solo por tocar un poco los ******** a modo antitroll agresivo), repito mi disclaimer: cójase esto con toda la sal que se quiera.

Por cierto, invito a kalevala a que me haga un ajuste a una función simple con sentido que de R cuadrados como esta...

La mayor alza de precios de los últimos meses se corresponde a la toma de posiciones en ETFs de oro, y en oro papel. De momento la mayoría de la gente sigue viendo el oro como algo puramente especulativo, aunque la tendencia primaria sea alcista y se pueda deber a expectativas como las expresadas en éste post (una salida hiperinflacionista de la crisis), no es lo que está impulsando el precio del oro. Yo creo más bien en una descripción parabólica de los precios, aunque no sabría decir cual será el vértice y creo que es posible que esté todavía lejano (no sé si será 2000, 3000 o 5000 y tendremos periodos laterales y valles tras correciones) y suframos un alza importante (con varias correcciones por el camino).

El oro no es lo que va a marcar la hiperinflación del dolar, serán los precios de bienes de demanda inelástica los que lo hagan, si lo hacen, el precio del oro no le veo un valor predictivo real porque no guarda ninguna correlación con la fortaleza o debilidad del dolar. La creencia sobre el valor del oro (porque esto de los mercados al final siempre va de creencias) la mostrará la demanda de oro físico respecto a la demanda de oro-papel, de momento, es bastante débil y una parte menor del mercado (que puede equivocarse claro está). En mi opinión, las premisa de partida son erróneas, porque no son la causa, son simplemente la cadena de transmisión de la causa que he explicado en otros hilos, y esa causa no se da de momento (ni en Europa, ni en USA), y creo que está lejos de que se dé, aunque hay una posibilidad remota si se da una conjunción de factores.

Buena suerte con la hipótesis aunque la predicción se vaya a ir corrigiendo, al menos hay honestidad intelectual en ello.

P.D: Espero que algunos cafres, no vean éste post como una ofensa (inevitablemente), simplemente estoy dando mi opinión.

P.D.2: Respecto al valor predictivo del oro, pues lo mismo diría mucha gente en los 70, y los últimos pardillos perderían mucho dinero al entrar. Y digamos que la inflación entonces estaba mucho más disparada.