Spain Needs Bailout Urgently: Former ECB Official

[Snowball]

Uhhh uhhh uhhhh

While Greece needs more time to complete austerity measures and repay its debts, Spain on the other hand needed a bailout "yesterday", according to Lorenzo Bini Smaghi, former European Central Bank (ECB) executive board member.

Bini Smaghi told CNBC that Spain must not waste any more time and that it needed to apply for help from Europe's bailout fund.

"They need to revitalize the economy and they need lower interest rates [and] the only way to do that [is] to request a program," he said, adding that Spain should have done so "yesterday."

The ECB unveiled its unlimited bond-buying program in September, aimed at helping countries such as Spain. The Spanish economy is in recession and unemployment is above 25 percent, but Prime Minister Mariano Rajoy has so far deferred asking for aid from the ECB because of the tough conditionality such a program could impose on Madrid.


"You need to benefit from the intervention of the ECB in order to do that you have to apply for a program," Bini Smaghi said, adding that "the economy already requires it."

But Spain has already benefited from the ECB announcement and has seen its debt costs fall. Last week, Spain was able to raise 4.8 billion euros ($6.1 billion) in an auction that included long-term debt. The auction helped it exceed its debt issuance target for the year, lowering the need for EU assistance.

(Read More: Spain Bond Auction Lowers Chance of Aid Request)

But Bini Smaghi suggested that Spain needed even lower interest rates than it currently enjoys.

"When you have an economy which is in recession, [rates have] to be much closer to the level in Germany than the level currently paid by Spain," Bini Smaghi said.

"[Spain] is already in a recession, business investment is flat, consumption is flat, they need to revitalize the economy and the only way to do that is to request a program yesterday."

"As long as interest rates remain so high it's very difficult for the business sector, for households to repay their debts, " he said.

Spain Needs Bailout Urgently: Former ECB Official - Yahoo! Finance

 

[Cœur de Lion]

Mapunto al hilo

 

[Tono]

"They need to revitalize the economy and they need lower interest rates [and] the only way to do that [is] to request a program," he said, adding that Spain should have done so "yesterday."

La cuestión es que no se pidió el rescate yesterday, y auque lo pidamos today, no llegará tomorrow ni never ever

 

[San Marco_borrado]

Pillo sitio.

Será en Febrero.

 

[Janus]

El que no necesita ser rescatado es RameroJoy. Si se puede perpetuar, vende España a precio de saldo si hace falsa.

 

[Plutarko]

¡Los Mayas ya lo sabian! Sera en Diciembre.

 

[Patú]

Cuando morimos???, es que quiero ponerme guapo pal fin del mundo :::XX::XX::XX:

 

[Biribuch]

Pillo sitio, cada vez va más rápido todo. Guiaros por mi avatar y firma

 

[Rockatansky]

Si finalmente no hay rescate el guano que va a caer va ser inconmensurable ya que el mercado ya ha descontado que va a haberlo. En Agosto el IBEX bajó a 6000 puntos y la prima de riesgo superó el 7%, se anunció el rescate y la cosa "mejoró". Por lo tanto, si ahora se oficiliazara definitivamente que no va a haber rescate el guano volvería repentinamente a esos niveles y de ahí caeríamos al abismo.
Por todo ello, creo que habrá rescate sí o sí porque si no nos vamos al madmax de cabeza y no creo que esto interese a nadie. Otra cosa es que los hamijos germanos estén hasta los mismísimos de la trotona y de los españoles en general y dejen caer guano suficiente como para forzar el rescate y de paso forzar un cambio de gobierno ya que no creo que el PP, aún considerando su infinito cinismo y caradura, pueda comerse tamaño owned sin convocar nuevas elecciones.

 

[overdrive1979]

Si finalmente no hay rescate el guano que va a caer va ser inconmensurable ya que el mercado ya ha descontado que va a haberlo. En Agosto el IBEX bajó a 6000 puntos y la prima de riesgo superó el 7%, se anunció el rescate y la cosa "mejoró". Por lo tanto, si ahora se oficiliazara definitivamente que no va a haber rescate el guano volvería repentinamente a esos niveles y de ahí caeríamos al abismo.
Por todo ello, creo que habrá rescate sí o sí porque si no nos vamos al madmax de cabeza y no creo que esto interese a nadie. Otra cosa es que los hamijos germanos estén hasta los mismísimos de la trotona y de los españoles en general y dejen caer guano suficiente como para forzar el rescate y de paso forzar un cambio de gobierno ya que no creo que el PP, aún considerando su infinito cinismo y caradura, pueda comerse tamaño owned sin convocar nuevas elecciones.

Después de agosto la cosa mejoró, pero debería haber vuelto a subir la tensión con los vencimientos de octubre (muchos foreros penábamos eso), y mira, octubre ha sido relajado para las enormes subastas y vencimientos. 8:
¿Quién te dice que dentro de unos meses, cuando parezca que viene el Gran Guano, otra vez se sacan un as de la manga y patadón adelante? :´(

 

[kemao2]

España ya se financia en tipos cortos a menos precio que en 2011 y mas barato que cuando el BCE hizo los LTRO.

La financiacióna largo plazo de bonos a 5 o mas años no supone mas que una pequeña parte de la financiación total del tesoro y por tanto el ahorro no es tan grande como se dice si se pide el rescate

Además la deuda de corto plazo ya es senior, y por tanto da igual pedir el rescate hoy que dentro de 3 meses que seguirá siendo senior y el inversor tiene garantizado el cupon y su venta en el mercado.

Es realmente absurdo comprar deuda alemana al 0% en bonos a 3 años y no española al 3%. SI se pide el rescate yovendería con el rescate porque había un subidon momentaneo importante aunque tras el rescate vendería pero ahora mismo y mientras no se gaste el ultimo cartcuho interesa comprar deuda española a corto plazo.

 

[leucocito]

http://www.burbuja.info/inmobiliari...58784-fecha-ideal-rescate-21-12-2012-a-2.html . Mientras tanto marearan la perdiz, es un regateo a gran escala, simple y llanamente.