Mi cartera en bolsa

[MNSV]

Oppsss sabía que había truco.

Hoy acaban de anunciar otra ampliación liberada.

 

[calopez]

Vendidas Altadis y compradas Union Fenosa.

 

[Anibaldo]

DJ ASIA PACIFIC SEL. DIV. (WKN A0H074) Frankfurt
DJ EO STOXXSM SEL. DI. 30EX (WKN 263528) Frankfurt
DJ STOXXSM SELECT DI. 30EX (WKN 263529) Frankfurt
LINGOHR EURO. SYSTEM. LBB-INV. (WKN 532009)
LINGOHR-SYST. -LBB-INVEST (WKN 977479) Berlin

Luego tengo Nokia, SAP y Siemens. Tambien tengo unos zombies como JDSU (-87%), EMC Corporation (-71%) y Intel (-53%). :

Aníbal

 

[Mi_casa_es_tu_casa]

Guau! Flipo con la peña que aún compra acciones sabiendo cómo está el mercado!! :

 

[Anibaldo]

Guau! Flipo con la peña que aún compra acciones sabiendo cómo está el mercado!! :

Yo no compro, del momento (menos los fondos Lingohr, para las cuales tengo un plan de ahorro, solo para reducir mi cash quote lentamente). Estoy 80% en liquidez.

Pero luego te pregunto una cosa. Escribes 'sabiendo cómo está el mercado!!'. Realmente sabes como esta 'el mercado'? Yo no lo sé. Podría bajar. Podría subir. Podría quedarse estancado. Y a que 'mercado' te refieres? Hay mercados, no 'el mercado'. Hay diferentes sectores en renta variable que tienen un comportamiento bastante diferente, hay diferentes mercados geograficos tambien, hay sectores industriales y de servicios muy variados.

Yo desde luego no tengo una bola de cristal.

Aníbal

 

[Zparo reincidente]

alopécico Lopez , ese gran himbersor

 

[Orooo]

Empresones Paco

 

[gordinflas]

Hagamos un resumen histórico:

Red Eléctrica lo ha hecho decentemente. Ha multiplicado beneficios, ha subido cotización y ha repartido dividendos crecientes. Y normal, es la única empresa realmente defensiva y buena de las que tiene (o tenía) querido líder. Un monopolio de infraestructuras con supermárgenes y con un seguro anti-OPAs de la mano del Estado. Eso ha hecho que querido líder, pese a haberla comprado en el pico de la burbuja, no le haya ido taaaaan mal. Le ha sacado un 60% en 13 años. Mediocre no, lo siguiente; pero mejor que un plazo fijo supongo.

Oracle se ha multiplicado por 3 desde que compró, pero la razón no ha sido que la empresa lo haya hecho bien. Oracle lleva años estancado en ingresos y beneficios. La única razón por la que ha subido es por la burbujaza tecnológica de Estados Unidos. Pero bueno, el tío tampoco ha perdido por aquí. Grandísimos resultados para lo regulera que ha sido la inversión y lo único que hace que su cartera no sea un fracaso absoluto.

Pescanova (la niñita de los ojos de Paramés) quebró y los accionistas lo perdieron todo. Resulta que falseaban las cuentas. La Pescanova que cotiza ahora es una cáscara vacía que no tiene nada que ver con la Pescanova antigua. Esta se podría haber evitado con un poco de sentido común a la hora de mirar los fundamentales, pero tampoco es algo que se le pueda echar en cara a querido líder.

Satander SÍ que se le puede echar en cara. Compró un banco (negocio ultracíclico) en el pico del ciclo. TODOS los ratios fundamentales apuntaban a que en 2007 los bancos estaban en la fase de euforia del ciclo. Luego Satander hizo 49 ampliaciones de capital desde su pico en 2007. CUARENTA Y NUEVE VECES EN LAS QUE DILUYERON AL ACCIONISTA. Lo raro es que no esté más abajo. Y aún hay gente que de vez en cuando escribe que quiere comprar Santander porque la ven muy barata...

Altadis la oparon en 2007 y usó el dinero para comprar Unión Fenosa. Unión Fenosa, a su vez, fue opada por Gas Natural (ahora Naturgy). Suena bien hasta que te das cuenta de que la oparon en 2009 a precios de risa comparados con los de 2007 El tío también perdió dinero con esta garantizado. Moraleja de la situación: las OPAs son buenas a corto e incluso a medio plazo, pero si eres un accionista a largo plazo te pueden jorobar (y seguramente te van a jorobar) la inversión.

Y lo que me parece más triste de todo: Zardoya Otis es una empresa de ascensores y querido líder la compró en 2007, en el pico absoluto de la burbuja inmobiliaria. Es triste (e irónico, pero sobretodo triste) que EL CREADOR DE BURBUJA comprara acciones de una empresa directamente involucrada en la burbuja. Por aquel entonces estaba entre 14 y 19 euros. Ahora está a 5'7€. Y no le ha pasado nada, se trata de una empresa de calidad y que sigue funcionando relativamente bien. Lo que pasa es que querido líder la compró a unos precios desorbitadísimos. Esto podría ser una lección para los que compran FAANGs o empresas de vehículos eléctricos.

------

Así que nos encontramos con alguien que, incluso suponiendo que estuviese invirtiendo a largo plazo y que lo haya aguantado todo con manos de hierro, habría obtenido un rendimiento MUY mediocre. Mal timing, malas empresas, investigación sobre las empresas inexistente... No hizo NADA bien. Ejemplo de libro de lo que no se tiene que hacer.

Y para acabar, al loro con lo que dice de "cartera tranquila". Solo Red Eléctrica y Pescanova se podrían haber considerado empresas tranquilas en esa época. El resto eran de todo menos empresas "tranquilas", ya sea por tema de OPAs o por el sector en el que estaban. Pero bueno, era 2007 y en la euforia de ese momento supongo que cualquier cosa que no fuera un chicharro absoluto se debía considerar "tranquilo"...

 

[Pacopaquismo]

Tremendo análisis, mil gracias. Ojalá te animaras a abrir un hilo sobre inversión a largo plazo y dividendos que complementara tus imprescindibles hilos de medio plazo y la kamikaze.

 

[Ungaunga]

Cartera muy poco diversificada en número y país. El error habitual. Debería haber apuntado a 15 empresas.

 

[HARLEY66]

alopécico Lopez , ese gran himbersor

Ya, pero hay que ver que joven y guapo estaba nuestro Hamado Lidl en esa época...

 

[BABY]

Hagamos un resumen histórico:

Red Eléctrica lo ha hecho decentemente. Ha multiplicado beneficios, ha subido cotización y ha repartido dividendos crecientes. Y normal, es la única empresa realmente defensiva y buena de las que tiene (o tenía) querido líder. Un monopolio de infraestructuras con supermárgenes y con un seguro anti-OPAs de la mano del Estado. Eso ha hecho que querido líder, pese a haberla comprado en el pico de la burbuja, no le haya ido taaaaan mal. Le ha sacado un 60% en 13 años. Mediocre no, lo siguiente; pero mejor que un plazo fijo supongo.

Oracle se ha multiplicado por 3 desde que compró, pero la razón no ha sido que la empresa lo haya hecho bien. Oracle lleva años estancado en ingresos y beneficios. La única razón por la que ha subido es por la burbujaza tecnológica de Estados Unidos. Pero bueno, el tío tampoco ha perdido por aquí. Grandísimos resultados para lo regulera que ha sido la inversión y lo único que hace que su cartera no sea un fracaso absoluto.

Pescanova (la niñita de los ojos de Paramés) quebró y los accionistas lo perdieron todo. Resulta que falseaban las cuentas. La Pescanova que cotiza ahora es una cáscara vacía que no tiene nada que ver con la Pescanova antigua. Esta se podría haber evitado con un poco de sentido común a la hora de mirar los fundamentales, pero tampoco es algo que se le pueda echar en cara a querido líder.

Satander SÍ que se le puede echar en cara. Compró un banco (negocio ultracíclico) en el pico del ciclo. TODOS los ratios fundamentales apuntaban a que en 2007 los bancos estaban en la fase de euforia del ciclo. Luego Satander hizo 49 ampliaciones de capital desde su pico en 2007. CUARENTA Y NUEVE VECES EN LAS QUE DILUYERON AL ACCIONISTA. Lo raro es que no esté más abajo. Y aún hay gente que de vez en cuando escribe que quiere comprar Santander porque la ven muy barata...

Altadis la oparon en 2007 y usó el dinero para comprar Unión Fenosa. Unión Fenosa, a su vez, fue opada por Gas Natural (ahora Naturgy). Suena bien hasta que te das cuenta de que la oparon en 2009 a precios de risa comparados con los de 2007 El tío también perdió dinero con esta garantizado. Moraleja de la situación: las OPAs son buenas a corto e incluso a medio plazo, pero si eres un accionista a largo plazo te pueden jorobar (y seguramente te van a jorobar) la inversión.

Y lo que me parece más triste de todo: Zardoya Otis es una empresa de ascensores y querido líder la compró en 2007, en el pico absoluto de la burbuja inmobiliaria. Es triste (e irónico, pero sobretodo triste) que EL CREADOR DE BURBUJA comprara acciones de una empresa directamente involucrada en la burbuja. Por aquel entonces estaba entre 14 y 19 euros. Ahora está a 5'7€. Y no le ha pasado nada, se trata de una empresa de calidad y que sigue funcionando relativamente bien. Lo que pasa es que querido líder la compró a unos precios desorbitadísimos. Esto podría ser una lección para los que compran FAANGs o empresas de vehículos eléctricos.

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Así que nos encontramos con alguien que, incluso suponiendo que estuviese invirtiendo a largo plazo y que lo haya aguantado todo con manos de hierro, habría obtenido un rendimiento MUY mediocre. Mal timing, malas empresas, investigación sobre las empresas inexistente... No hizo NADA bien. Ejemplo de libro de lo que no se tiene que hacer.

Y para acabar, al loro con lo que dice de "cartera tranquila". Solo Red Eléctrica y Pescanova se podrían haber considerado empresas tranquilas en esa época. El resto eran de todo menos empresas "tranquilas", ya sea por tema de OPAs o por el sector en el que estaban. Pero bueno, era 2007 y en la euforia de ese momento supongo que cualquier cosa que no fuera un chicharro absoluto se debía considerar "tranquilo"...

Se parece mucho a lo que cuenta Benjamin Graham en su libro (El Inversor Inteligente) cuando se analizan acciones durante periodos de tiempo más o menos largos (y aquí hablamos solo de 14 años y mirad todo lo que ha pasado con 5 empresas). Y antes de la burbuja de la .com pasaba igual. Y ahora volverá ocurrir lo mismo. Perdemos el norte y la perspectiva y luego pasa lo que pasa.

 

[arriba/abajo]

Tremendo análisis, mil gracias. Ojalá te animaras a abrir un hilo sobre inversión a largo plazo y dividendos que complementara tus imprescindibles hilos de medio plazo y la kamikaze.

Para eso tienes el de feministo (jorobar si que me he levantado bromista hoy)

 

[TEOTWAWKI]

El reflote no ha sido de gordinflas, que no recaiga sobre él la furia del amado Lidl.