Hola amiguetes, no soy muy dado a abrir hilos, pero el desarrollo de la crisis es preocupante porque vemos como una vez más, se quiere "solucionar" (sólo para algunos) la situación a base de lo mismo que nos ha conducido a la situación actual: el incentivo perverso.
Qué es el incentivo perverso
Un incentivo perverso es aquel cuyo efecto es el contrario del deseado. Por ejemplo, si queremos reducir la prima de riesgo sobre la deuda (es decir, el interés), rescatamos los países cuya prima de riesgo se dispara; ¿aparentemente tiene sentido no? Pero si eres un inversor en deuda pública, y sabes que los bancos centrales y gobiernos siempre van a intervenir, entonces te dedicas a ejercer de bombero pirómano (como es normal, porque está en tus intereses hacerlo así): cuando consideras oportuno, ejerces una presión a la baja sobre la deuda, aumentando el "rendimiento" (intereses) sobre la misma.
Así lo que se ha conseguido es precisamente lo contrario de lo que se deseaba: no sólo no se baja la prima de riesgo, sino que además consigues dos cosas: que los gobiernos y bancos centrales intervengan, inyectando más líquido en el sistema, que acabará en tus manos, con el cuál podrás apalancarte todavía más en los mercados de deuda, bolsas, futuros, y sobre todo, moneda; y además has conseguido que, puedas comprar deuda pública en el mercado secundario, más barata que antes (porque tiene más "riesgo"), y con mayor rentabilidad.
¿Incentivo perverso o el mayor expolio de la historia?
De esta forma, indirectamente y de forma gradual, se está socializando aún más el coste de la crisis:
a) Primero, el sistema financiero cierra el crédito al resto de la economía productiva, para desapalancarse. Provocando que aumente el cierre de empresas y el desempleo.
b) Segundo, se traslada la presión de los balances de las entidades crediticias, a la economía real: la culpa es de los salarios, la culpa es del gasto público, etc. Aunque es cierto que algunos reformas son deseables incluso necesarias, es una falacia que esas medidas nos vayan a sacar de la situación actual, y mucho menos que sean las causantes de la situación actual. Es todo cuestión de deuda, hamijos, el crédito y la deuda son el problema, todo lo demás son conejos que se sacan de la chistera.
c) Y por último se aprovecha el momento, para aumentar la cantidad de dinero circulante en el sistema, lo cual se trasladará, al final, al precio de las cosas. Porque básicamente lo que se está haciendo es crear "high-powered money" (dinero fiduciario) para tapar los agujeros dejados por el dinero crediticio (bancario) que se ha, literalmente, esfumado, de la faz de la tierra, ya que sus colaterales (el dinero crediticio se crea en base a un colateral, por ejemplo: inmuebles, activos financieros, etc.) se han deshinchado de golpe.
Esto no tiene solución
La tiene, pero no interesa a los poderes fácticos:
- Exigir que paren los rescates: el problema de base es que al asegurar el rescate, el inversor, los bancos, etc. jamás asumen el riesgo, y someten a extorsión al resto de la sociedad, socializando los costes de las crisis mientras que ellos nunca asumen su parte de la culpa.
- Exigir la eliminación del dinero crediticio (the root of all evil) o ejercer un control mucho más duro sobre el mismo, evitando las burbujas de activos o limitando su efecto: porque el sistema financiero funciona en torno a la creación de dinero con interés, cuanto más crédito a consumo se da (aunque sea sin ahorro previo) y a mayor plazo, más beneficios obtiene la banca. Como se toman "muy en serio su trabajo", se desvía el crédito de la inversión al consumo y a la especulación sin límites, creando burbujas de activos (sean tochos, acciones o derivados). A eso le sumas la reserva fraccionaria y el descalce de plazos y tachán!
La culpa fue del chachacha
La culpa es de los gobiernos y los políticos: en la fase de crecimiento, nadie se queja, la democracia es un sistema cortoplacista, en el que el político no toma medidas que beneficien a la población a largo plazo la mayoría de casos: a todo el mundo le gusta evitar los problemas fundamentales a base de 'la patada adelante', y mediante el dinero procíclico y las medidas cortoplacistas (salvamentos) se consigue eso, pero al final la realidad se acaba imponiendo, y esto nos lleva de cabeza al desastre: el auge de los extremismos, políticas más "violentas", etc.
Todo porque a la hora de la verdad, fallamos como ciudadanos, y ello conlleva que los políticos también fallen. Todo lo demás, es escurrir el bulto.
P.D: ¿Se dejó caer a Lehman-Brothers para amedrentar a la población? Es posible, la realidad, es que si se quiere, se pueden hacer las cosas, ésta es la realidad, que toda ésta cosa no sirve para nada, y al final se acaban tomando las medidas por el peso de la gravedad:
Anglo may shut 'within months' - The Irish Times - Mon, Nov 29, 2010
Grecia logra retrasar desde 2015 hasta 2021 la devolución del rescate, según el ministro de Finanzas griego
No dejemos que nos la metan doblada con wikileaks, medidas draconianas para salvar a la banca, y demás palos.
Yours sincerely,
Chaos Bringer of Doom.
EDIT: Editado por faltas ortográficas flagrantes y añadido una línea.
Qué es el incentivo perverso
Un incentivo perverso es aquel cuyo efecto es el contrario del deseado. Por ejemplo, si queremos reducir la prima de riesgo sobre la deuda (es decir, el interés), rescatamos los países cuya prima de riesgo se dispara; ¿aparentemente tiene sentido no? Pero si eres un inversor en deuda pública, y sabes que los bancos centrales y gobiernos siempre van a intervenir, entonces te dedicas a ejercer de bombero pirómano (como es normal, porque está en tus intereses hacerlo así): cuando consideras oportuno, ejerces una presión a la baja sobre la deuda, aumentando el "rendimiento" (intereses) sobre la misma.
Así lo que se ha conseguido es precisamente lo contrario de lo que se deseaba: no sólo no se baja la prima de riesgo, sino que además consigues dos cosas: que los gobiernos y bancos centrales intervengan, inyectando más líquido en el sistema, que acabará en tus manos, con el cuál podrás apalancarte todavía más en los mercados de deuda, bolsas, futuros, y sobre todo, moneda; y además has conseguido que, puedas comprar deuda pública en el mercado secundario, más barata que antes (porque tiene más "riesgo"), y con mayor rentabilidad.
¿Incentivo perverso o el mayor expolio de la historia?
De esta forma, indirectamente y de forma gradual, se está socializando aún más el coste de la crisis:
a) Primero, el sistema financiero cierra el crédito al resto de la economía productiva, para desapalancarse. Provocando que aumente el cierre de empresas y el desempleo.
b) Segundo, se traslada la presión de los balances de las entidades crediticias, a la economía real: la culpa es de los salarios, la culpa es del gasto público, etc. Aunque es cierto que algunos reformas son deseables incluso necesarias, es una falacia que esas medidas nos vayan a sacar de la situación actual, y mucho menos que sean las causantes de la situación actual. Es todo cuestión de deuda, hamijos, el crédito y la deuda son el problema, todo lo demás son conejos que se sacan de la chistera.
c) Y por último se aprovecha el momento, para aumentar la cantidad de dinero circulante en el sistema, lo cual se trasladará, al final, al precio de las cosas. Porque básicamente lo que se está haciendo es crear "high-powered money" (dinero fiduciario) para tapar los agujeros dejados por el dinero crediticio (bancario) que se ha, literalmente, esfumado, de la faz de la tierra, ya que sus colaterales (el dinero crediticio se crea en base a un colateral, por ejemplo: inmuebles, activos financieros, etc.) se han deshinchado de golpe.
Esto no tiene solución
La tiene, pero no interesa a los poderes fácticos:
- Exigir que paren los rescates: el problema de base es que al asegurar el rescate, el inversor, los bancos, etc. jamás asumen el riesgo, y someten a extorsión al resto de la sociedad, socializando los costes de las crisis mientras que ellos nunca asumen su parte de la culpa.
- Exigir la eliminación del dinero crediticio (the root of all evil) o ejercer un control mucho más duro sobre el mismo, evitando las burbujas de activos o limitando su efecto: porque el sistema financiero funciona en torno a la creación de dinero con interés, cuanto más crédito a consumo se da (aunque sea sin ahorro previo) y a mayor plazo, más beneficios obtiene la banca. Como se toman "muy en serio su trabajo", se desvía el crédito de la inversión al consumo y a la especulación sin límites, creando burbujas de activos (sean tochos, acciones o derivados). A eso le sumas la reserva fraccionaria y el descalce de plazos y tachán!
La culpa fue del chachacha
La culpa es de los gobiernos y los políticos: en la fase de crecimiento, nadie se queja, la democracia es un sistema cortoplacista, en el que el político no toma medidas que beneficien a la población a largo plazo la mayoría de casos: a todo el mundo le gusta evitar los problemas fundamentales a base de 'la patada adelante', y mediante el dinero procíclico y las medidas cortoplacistas (salvamentos) se consigue eso, pero al final la realidad se acaba imponiendo, y esto nos lleva de cabeza al desastre: el auge de los extremismos, políticas más "violentas", etc.
Todo porque a la hora de la verdad, fallamos como ciudadanos, y ello conlleva que los políticos también fallen. Todo lo demás, es escurrir el bulto.
P.D: ¿Se dejó caer a Lehman-Brothers para amedrentar a la población? Es posible, la realidad, es que si se quiere, se pueden hacer las cosas, ésta es la realidad, que toda ésta cosa no sirve para nada, y al final se acaban tomando las medidas por el peso de la gravedad:
Anglo may shut 'within months' - The Irish Times - Mon, Nov 29, 2010
Grecia logra retrasar desde 2015 hasta 2021 la devolución del rescate, según el ministro de Finanzas griego
No dejemos que nos la metan doblada con wikileaks, medidas draconianas para salvar a la banca, y demás palos.
Yours sincerely,
Chaos Bringer of Doom.
EDIT: Editado por faltas ortográficas flagrantes y añadido una línea.
Última edición:
: ¿algo del todo novedoso verdad? Resultado: dolor a corto plazo, beneficio a largo plazo, exactamente lo contrario que interesa a: políticos, banqueros, y demás gentes.
