Towards a New Gold Standard? Or a Currency War with China?
¿Hacia un nuevo patrón oro? ¿O una guerra de divisas con China?
(Trad. Google)
07/10/2020
por
Peter Koenig; Originally appeared at Global Research
Los rumores dicen que los meses restantes de 2020 pueden traer cambios drásticos y explosivos en el sistema financiero mundial. Pero esos rumores del "día del juicio final" han estado flotando a cada comienzo del otoño durante los últimos años. ¿Por qué? - El dólar estadounidense se está debilitando cada vez más. No se encuentra en caída libre, pero sigue siendo una de las principales divisas comerciales y una divisa de reserva mundial clave. Y para muchos economistas eso es difícil de entender.
Sin embargo, es poco probable que el colapso del dólar se produzca de un día para otro. Eso no sería bueno para la economía mundial, ya que todavía demasiados países dependen del dólar.
Los hechos son,
i) Las reservas de divisas de China acaban de aumentar al equivalente de US $ 3,112 billones, de los cuales alrededor de US $ 1,3 billones están denominados en dólares estadounidenses y, en general, las reservas de divisas siguen creciendo;
ii) en breve, posiblemente a finales de 2021, el yuan chino o renminbi (RMB) podría convertirse en la tercera moneda de reserva más grande del mundo, después del dólar estadounidense y el euro, superando al yen japonés y la libra esterlina, según informó CNBC;
iii) según Morgan Stanley, al menos 10 reguladores (es decir, bancos centrales e instituciones reguladoras de forex similares) agregaron el yuan a sus reservas en 2019, lo que eleva el total a 70, y sigue aumentando; y
iv) según la FED, la economía de EE. UU. podría perder más de un tercio de su PIB hasta finales de 2020 o mediados de 2021, mientras que se espera que la economía de China crezca un 1,3% (FMI) en 2020, y China estimación propia hasta el 3,5%.
Dado el sombrío colapso de la economía mundial relacionada con el el bichito, y dado que China es la única economía importante que se espera que crezca este año, el número de tenedores de reservas de yuanes puede aumentar drásticamente para fines de 2020 y especialmente hasta 2021, lo que sugiere que los bancos centrales de todo el mundo se dan cuenta de que para su estabilidad financiera, deben aumentar significativamente sus tenencias de yuanes en el futuro previsible. Esto significa deshacerse de otras monedas de reserva, como el yen japonés, la libra esterlina, pero especialmente el dólar estadounidense. Por ejemplo, Rusia se ha deshecho del dólar, reduciendo sus tenencias de deuda en dólares en un 96%.
El ministro de Comercio ruso,
Denis Manturov , pidió a sus colegas del BRICS que aumenten su comercio en monedas locales en lugar de dólares estadounidenses. El comercio de monedas nacionales es un aspecto clave de la cooperación de la alianza de cinco naciones que incluye a Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica y es una forma eficaz de desdolarizar sus economías.
China y Rusia y muchos de los países de la Cooperación de Shanghai (OCS) ya comercian desde hace muchos años en sus monedas locales, o en yuanes, especialmente el comercio transfronterizo, pero también están promoviendo acuerdos de intercambio de divisas con otros países, ansiosos por escapar de la puño de hierro de las sanciones de los Estados Unidos.
En una entrevista con
MarketWatch , el miembro senior
Stephen Roach de la Universidad de Yale y ex presidente de Morgan Stanley Asia, dice que el cobi19 puede causar una caída dramática del dólar estadounidense en un futuro cercano:
"En una era el bichito, todo se desarrolla a una velocidad vertiginosa". Roach también predijo una caída de hasta un 35% del dólar frente a las principales monedas internacionales. Añade que, dadas las perspectivas económicas actuales, esto podría suceder con bastante rapidez.
De hecho, mientras las economías occidentales luchan por mantenerse a flote, China se prepara para lanzar una nueva moneda internacional, la moneda digital, respaldada por oro, posiblemente cripto-RMB, como moneda de pago y reserva internacional, completamente fuera del sistema SWIFT dominado por el dólar. El nuevo dinero digital en RMB se está probando actualmente en varias ciudades chinas con resultados positivos.
El Banco Popular de China, el Banco Central de China, reveló recientemente planes para tener su moneda digital soberana lista a tiempo para los Juegos Olímpicos de Invierno de 2022. El lanzamiento internacional podría ocurrir mucho antes, posiblemente en 2021, o antes si lo justifican los eventos monetarios internacionales. En cualquier caso, es muy probable que la nueva moneda comercial encuentre una atracción asombrosa en muchos países que están ansiosos por desdolarizar y salir de la bota de las amenazas de sanciones de Washington.
Está claro que cualquier dinero o moneda de curso legal que se convierta en una importante moneda de reserva y comercio internacional debe estar respaldada por una economía fuerte. Respaldar una economía fuerte está en consonancia con el yuan. La economía de China hoy en día en producción real y sólida y la estabilidad a largo plazo se pueden evaluar fácilmente como las más sólidas del mundo. Comparar, por ejemplo, el PIB chino con el PIB estadounidense es como el día y la noche: el PIB chino consiste en más de dos tercios de la producción y construcción tangible y sólida de infraestructura, vivienda, transporte, energía, etc. mientras que el PIB de Estados Unidos es casi al revés, más de la mitad son industrias de consumo y servicios. La mayor parte de la producción dura se subcontrata. Esto sin duda distingue al yuan o RMB de las monedas fiduciarias, al igual que el dólar y el euro, que no están respaldados por nada. Simplemente pon,La economía de China y su moneda atraen mucha confianza internacional.
Desafortunadamente, estas diferencias no se reflejan (todavía) en la contabilidad lineal no distinguida del PIB, pero son reconocidas por observadores y analistas económicos internacionales, incluidos los tesoreros de las naciones de todo el mundo.
Estas son buenas razones para que el nuevo RMB o yuan digital crezca rápidamente como activo comercial y de reserva principal para muchos países. Lo más probable es que supere con creces a Bitcoin, que a menudo se anuncia como posiblemente el "nuevo oro" o moneda de reserva.
No solo aumentaría rápidamente el número de países que tienen la moneda china en sus arcas de reserva, sino que la cantidad total de reservas en yuanes podría dispararse más rápido de lo que esperan los analistas, lo que indica claramente el final de la hegemonía del dólar estadounidense. Sin duda, esto podría cambiar el equilibrio global del poder económico.
"Mirando hacia atrás años después, los dos eventos históricos definitorios de 2020 serían la esa época en el 2020 de la que yo le hablo de cobi19, y el otro sería [la moneda digital de China" , dijo recientemente Xu Yuan, investigador principal del Centro de Investigación de Finanzas Digitales de la Universidad de Beijing, al sur de China. Morning Post.
Washington no ignora estos hechos. Estados Unidos no renunciará tan fácilmente a su hegemonía del dólar, lo que significa en gran medida un control sobre la economía y los flujos financieros mundiales. Aunque los tiempos del control total del dólar sobre la economía mundial se han ido irreversiblemente, Washington tiene la intención de frenar el cambio de poder tanto como sea posible. Aunque no se excluye una guerra caliente, lo más probable es una
guerra de divisas .
En línea con el Gran Restablecimiento anunciado por el Foro Económico Mundial (FEM) y, en paralelo, la predicción del FMI de la Gran Transformación (ver
esto y
esto ), podría iniciarse una especie de revolución monetaria, posiblemente introduciendo un instrumento importante para lanzar el Gran Reinicio, también conocido como Transformación.
Como hipótesis, Washington podría, a través del FMI, volver a algún tipo de patrón oro. Podría tomar la forma de una canasta de monedas digital tipo DEG destinada a reemplazar el dólar y el
yuan / RMB digital emergente como moneda de negociación y reserva. La composición actual del DEG contiene las cinco principales divisas internacionales, dólar estadounidense (41,73%), euro (30,93%), yuan (10,92%), yen (8,33%) y libra esterlina (8,09%).
Aunque el yuan está muy infravalorado, especialmente en comparación con el dólar estadounidense y el euro, el yuan finalmente está presente en la canasta desde 2017 y, por lo tanto, se ha convertido en un activo de reserva y cambio internacional oficial. Los pesos respectivos en la canasta de DEG se establecieron por última vez en 2016 y son válidos por 5 años, lo que significa que están sujetos a renegociación y reajuste en 2021.
Continuando con la hipótesis del nuevo patrón oro, bien podría ser que en la hipotética nueva moneda similar al DEG, el oro tomaría un papel destacado, uno que eclipsara la debilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, como fue el caso con el patrón oro de 1944, Washington-Treasury-FED insistiría en que el valor del oro en la canasta estuviera vinculado al dólar, lo que
de facto aumentaría desproporcionadamente el peso respectivo del dólar en la canasta.
Si la mayoría de los países aceptaran un acuerdo tan hipotético (Estados Unidos todavía tiene el derecho de veto exclusivo en las dos instituciones de Bretton Woods, el FMI y el Banco Mundial), el hipotético "SDR" basado en oro sería un serio competidor para yuan / RMB digital internacionalizado.
Para renunciar a tal situación, una posible guerra de divisas, China, como poseedor de grandes reservas de oro directas e indirectas, podría considerar establecer un mercado de "materias primas de oro" con un precio en yuanes / RMB, e invitar a otros grandes productores de oro, como Rusia, Venezuela. , Sudáfrica y otros países que no se encuentran en la órbita de los EE. UU., Para unirse en una moneda alternativa, es decir, un mercado de oro denominado en yuanes, o un valor medio ponderado del oro de, digamos, los tres principales participantes del mercado de productos básicos de oro alternativo.
Esta moneda alternativa denominada oro se vería fortalecida por el poder de las respectivas economías que la respaldarían.
Al final, como ya se ha demostrado hoy, la confianza internacional en las respectivas economías y sus monedas, respaldadas por oro o no, determinará el resultado de una posible confrontación monetaria. China, que ya participa en el comercio transfronterizo de monedas locales y amplía los acuerdos de comercio de yuanes a nivel internacional, por ejemplo, con medidas de canje de divisas vigentes con Rusia, Irán y Venezuela, estaría bien posicionada para romper la hegemonía de la moneda estadounidense.
Finalmente, el objetivo no es tener una hegemonía que reemplace a otra potencia dominante, sino establecer un mundo equilibrado con varios hubs regionales o centros financieros que
promoverían un equilibrio monetario que acompañaría gradualmente el progreso de la Iniciativa Belt & Road (BRI), el puente que cruza el mundo (ver
esto ), con un acceso cada vez más equitativo a los recursos vitales para construir pacíficamente una
Comunidad Mundial con un Futuro Compartido para la Humanidad .