MagicTaly
Madmaxista
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Hola,
Es mi primera vez compartiendo un análisis sobre una empresa en la que estoy invertido y que pienso que puede tener potencial si se dan ciertas circunstancias. Puesto que este foro me ha dado muchas alegrías, querría por mi parte compartir también alguna alegría
La empresa en cuestión es ADES - Advanced Emissions Solutions. Podéis analizar los quarters
ADES es una empresa americana que se dedica a la fabricación de componentes que ayudan a reducir las emisiones contaminantes producidas por plantas de generación de energía que utilizan carbón (palabra maldita). Fundamentalmente cementeras y plantas químicas pero también alguna que otra central de carbón y depuradoras de agua.
Tiene 2 segmentos de trabajo que se reparten entre ADES (quién crea los aparatos) y su participación del 42% en Tinuum Group que es quien instala y hace consultoría. Es decir, ADES gana por la venta y royalties de su tecnología y Tinuum es la que hace los proyectos para instalar sus aparatos que ayudan a reducir emisiones de CO2, Nitrógeno y Mercurio cuando se quema carbón. Los primeros 6 meses ha sufrido mucho.
La empresa cotiza a un valor muy bajo, acercándose a los mínimos de septiembre y a valores que no se veían desde 2009. De ahí, la oportunidad de tener un x2 bagger en 1 año. Tenemos que recordar que hablamos de una Empresa pequeña (Market cup ~ 100 M). Ahora viene lo divertido
Tiene bastantes riesgos esta empresa:
El punto de inflexión será cuando publiquen los resultados de Q4 y veamos los ingresos y el pago de la deuda. Fecha estimada según otros años -> 15 Marzo 2021
Entré a $ 5.40 Ampliaré si vuelve a tocar los $4
Un saludo!
Es mi primera vez compartiendo un análisis sobre una empresa en la que estoy invertido y que pienso que puede tener potencial si se dan ciertas circunstancias. Puesto que este foro me ha dado muchas alegrías, querría por mi parte compartir también alguna alegría
La empresa en cuestión es ADES - Advanced Emissions Solutions. Podéis analizar los quarters
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(Q3 aquí
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)ADES es una empresa americana que se dedica a la fabricación de componentes que ayudan a reducir las emisiones contaminantes producidas por plantas de generación de energía que utilizan carbón (palabra maldita). Fundamentalmente cementeras y plantas químicas pero también alguna que otra central de carbón y depuradoras de agua.
Tiene 2 segmentos de trabajo que se reparten entre ADES (quién crea los aparatos) y su participación del 42% en Tinuum Group que es quien instala y hace consultoría. Es decir, ADES gana por la venta y royalties de su tecnología y Tinuum es la que hace los proyectos para instalar sus aparatos que ayudan a reducir emisiones de CO2, Nitrógeno y Mercurio cuando se quema carbón. Los primeros 6 meses ha sufrido mucho.
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La empresa cotiza a un valor muy bajo, acercándose a los mínimos de septiembre y a valores que no se veían desde 2009. De ahí, la oportunidad de tener un x2 bagger en 1 año. Tenemos que recordar que hablamos de una Empresa pequeña (Market cup ~ 100 M). Ahora viene lo divertido
Tiene bastantes riesgos esta empresa:
- Lo primero es que con BIDEN al frente, no sabemos que va a pasar con la quema del carbón, pero es un mercado que en USA por lo menos, no tiene pinta de ir a más (no obstante, no podemos olvidar que el carbón hay que quemarlo para algunas industrias sí o sí, y no hay sustituto "limpio y económico"
- En 2018 pidió una préstamo de 70 M para una MINA de la que saca los materiales que necesita para producir sus cosas que reducen emisiones, lo cuál es muchísimo para el tamaño de la empresa para hacer unas compras. Están pagándola a buen ritmo y quieren reducir más rápido, pero se han visto impactados por el elbichito. Todavía les falta por pagar 50+ M
- Ha dejado de recomprar acciones desde marzo 2020 (lo cual tiene sentido por el elbichito).
- Ha dejado de dar dividendo desde Marzo 2020 (lo cual tiene tb sentido)
- Esta gráfica refleja muy bien como antes, la empresa repartía dividendos y recompraba acciones, y ahora mismo, solo está pagando la deuda (mínimo 6M por quarter, pero cuando la cosa iba bien, intentó acelerar el pago de deuda)
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- Tienen que cerrar una mina de Marshall y re-hacer el terreno donde estaba, lo cuál serán 2-3 millones de gasto
- El CEO dijo que se iba en Marzo y hubo que darle $1.4 millones xDD. Es decir, tenemos CEO Nuevo
- Tienen un IRC 45 (una licencia de taxes) que expira después de Diciembre 2021 y no saben si se va a poder renovar. Esto es un pequeño income por ayudar al tema de la generación limpia de energía (IRC section 45 provides the PTC for any taxable year in the amount of 1.5 cents per kWh of electricity produced by a taxpayer from a qualified facility using wind or closed-loop biomass and sold to an unrelated person during the 10-year period beginning on the date on which the facility is originally placed in service)
- Tienen 21 Refined Coal facilities de las cuáles 9 son para el mismo cliente y todo se renueva de forma anual xDD, por lo que si alguien cancela, afecta al revenue
- Y casi todo lo que gana es por su participaciòn del 42% en Tinuum Group que es quién instala y hace la consultoría al fin y al cabo
- Siguen en pérdidas por el tema préstamo y pagar la deuda
- Han ganado más en el Q3 de 2020 que en el de 2019, una vez pasó el elbichito en Marzo.
- Se quieren expandir fuera de USA (han empezado por UK)
- Quieren diversificar bien para utilizar su tecnología en la limpieza de agua municipales
- Estiman que el negocio de RC va a ir mejor en 2021 y a darle +$80m de cashflow a lo largo de 2021(
- Estiman que van a poder meter 1 nueva planta de RC en Octubre que dará entre 5 y 7 M a lo largo de 2021
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El punto de inflexión será cuando publiquen los resultados de Q4 y veamos los ingresos y el pago de la deuda. Fecha estimada según otros años -> 15 Marzo 2021
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Un saludo!
