¿Vuelve la racionalidad a los mercados? Ha perdido Musk su mojo?

¿Vuelve la racionalidad a los mercados? El 'mojo' de Musk se desvanece​

Las últimas sesiones han traído una corrección significativa en los valores más sobrevalorados del mercado, especialmente aquellos ligados a la inteligencia artificial y los centros de datos. SpaceX ha caído un 30% desde su salida a bolsa, Tesla un 25%, y nombres como Meta (-10%), Intel (-8,5%) o Qualcomm (-11%) sufrieron un castigo severo en una sola jornada. Sin embargo, apenas 24 horas después, títulos como IREN rebotaban un 27% y Sandisk un 22%, dejando en el aire la pregunta: ¿estamos ante un simple cierre de cortos o el inicio de un giro hacia los fundamentales?

El fin de la era Musk​

SpaceX y Tesla son las criptomonedas del mercado estadounidense. Empresas cuyas valoraciones se sostienen sobre promesas de robotaxis, viajes interplanetarios o monopolios tecnológicos que aún no existen. Mientras Tesla capitaliza más que todos los fabricantes europeos, japoneses y estadounidenses juntos, sus productos reales (coches) son buenos, pero no justifican esos números. El argumento de que la verdadera gallina de oro son los robotaxis choca con la realidad: incluso en China, con 5G generalizado, los vehículos autónomos solo operan en rutas controladas. La conectividad necesaria para un despliegue masivo está lejos, y Starlink no puede manejar ni el 1% del tráfico de datos mundial.

La burbuja de la IA se resquebraja​

La narrativa de que la inteligencia artificial iba a revolucionar el mundo de la noche a la mañana empieza a no convencer. Cada vez más inversores se fijan en los flujos de caja y los fundamentales, dejando de lado las historias de crecimiento exponencial. Las empresas SaaS suben, los 'superpumpeados' bajan. La corrección ha golpeado con especial fuerza a los más expuestos a centros de datos: Lumentum (-10%), Coherent (-11%) o RocketLab (-11%), aunque algunos han recuperado terreno al día siguiente, lo que sugiere volatilidad más que cambio de tendencia.

El espejismo de los robotaxis​

Un inversor que reside en China relata su experiencia: montó en un bus autónomo en la IOT World Expo de Wuxi en 2019, siete años atrás, y desde entonces apenas ha visto avances en su ciudad. Los vídeos que circulan son en zonas controladas y trayectos estrictos. En países sin 5G real, como España, la viabilidad es aún menor. Musk apuesta por Starlink, pero la capacidad de la red satelital es insuficiente para gestionar datos bancarios, y mucho menos una flota de taxis autónomos.

Cierre de cortos o recuperación real?​

La rápida recuperación de algunos valores (IREN +27%, Sandisk +22%) huele a cierre de cortos más que a un retorno de la racionalidad. El pinchazo de una burbuja puede tardar años, jalonado de 'bull traps' que engañan a los incrédulos. Por ahora, el mercado sigue sin decidirse entre la fe en los sueños de Musk y la cruda realidad de los balances.
📊 OPINIONES
Peso aproximado de cada postura en el debate. No es una encuesta.
Pinchazo de la burbuja Musk60%
Corrección pasajera40%
📌 DATOS
SpaceX -30%
Tesla -25%
Meta -10%
IREN +27% (rebote)
IREN -15% (corrección inicial)
❓ PREGUNTAS FRECUENTES
¿Por qué cayeron Tesla y SpaceX en bolsa?
En las últimas sesiones, SpaceX perdió un 30% y Tesla un 25% desde la IPO de la primera. Los inversores empiezan a cuestionar las valoraciones basadas en promesas de robotaxis y dominación espacial. La falta de fundamentales y flujos de caja reales pesa más que el aura de Musk.
¿Son sostenibles las valoraciones de Tesla?
No según muchos analistas. Tesla capitaliza más que todos los fabricantes de coches europeos, japoneses y estadounidenses juntos, pero sus beneficios no lo justifican. La apuesta por robotaxis es incierta; en China, el país más avanzado en 5G, apenas hay vehículos autónomos en rutas controladas. Sin un monopolio real, la burbuja podría pinchar.
¿Qué pasó con los centros de datos? ¿Recuperación?
Tras una corrección del 10-15% en valores como IREN, Lumentum o Coherent, algunos rebotaron con fuerza (IREN +27%) en la siguiente sesión. Esto sugiere un cierre de cortos más que un cambio de tendencia. La demanda de centros de datos sigue alta, pero el mercado castiga las valoraciones excesivas.
💬 POR QUÉ PARTICIPAR
✓Análisis detallado de por qué los robotaxis son inviables a corto plazo, con experiencia real en China en 2019.
✓Contraste entre la corrección y el rebote inmediato: indicio de bull trap o cambio de ciclo.
✓Comparativa de valoración de Tesla frente a todo el sector automotriz global.
Este es un resumen del hilo. La discusión completa incluye 12 respuestas con datos, fuentes y análisis que solo están disponibles para usuarios registrados. Crea tu cuenta en 30 segundos para acceder al debate completo y participar.
Descargo de responsabilidad: Este artículo contiene análisis basados en datos de mercado y opiniones publicadas en foros de inversión, no constituye asesoramiento financiero.
Resumen elaborado con IA a partir del debate de la comunidad — 12 respuestas analizadas. Última actualización: .

husmeando

Himbersor
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14 Sep 2024
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Llevamos varias correcciones desde una semana despues de que saliese la IPO de SpaceX.
SpaceX lleva -30%, Tesla -25% .
Ha habido lanzamientos de cohetes exitosos, nuevos modelos LLM, pero creo que la historia de que la IA va a revolucionar el mundo mañana y unos cohetes van a explorar el espacio mientras se construye una dysonsfera para captar energia ya no cala tanto.
Veo a más y más gente reconociendo que lo de la IA es una burbuja, y ahora fijandose en fundamentales y flujos de caja.
Las Saas vuelven a subir, y los superpumpeados bajan.

Por ejemplo, hoy antes del cierre de mercado ha habido una buena corrección para las que han estado más de moda y para los más pillados con los centros de datos.

Meta -10%
Intel -8.5%
Qualcom -11%
IREN -15%
Lumentum -10%
Coherent -11%
RocketLab -11%
Kratos -11%

Eso hoy, en el último mes mas de un 30% de caída en casi todos esos chicharros.

Y el KOSPI con casi un 40 % de caída desde máximos y mañana cuando abra otra sangría.

¿Que creeis? ¿Corrección sana y mañana aqui no ha pasado nada o por fin baja el suflé?
 
Meta cae porque ha patinado, no es un chicharro.
Intel es cochambre pumpeada por el gobierno americano, pero poco a poco se dan cuenta de que su situacion es irremediable a corto plazo.
Qualcom hace chips moviles, adivina que ya no se vende ni una guano (añade el problema de la memoria) si no lleva la manzanita detras? Tema a parte la competencia china/koreana.
Lumentum y Coherent subiran, igual que Rocket (seguramente ha bajado tanto por asociacion con SpaceX en ETFs y demás cochambre).

Tienes a Microsoft mismamente subiendo fuertemente este aftermarket.
 
Hay que separar el grano de la una manola.Tesla y SpaceX son las criptos del mercado Usano. Empresas cuya valoración es insostenible a corto/medio/largo plazo y tan solo se aguantan con papel de fumar con promesas de vendedor de crecepelos. Y es una pena porque los Tesla (como vehiculo) son verdaderamente buenos junto con su FSD.
 
elranasmascachapas dijo:
Hay que separar el grano de la una manola.Tesla y SpaceX son las criptos del mercado Usano. Empresas cuya valoración es insostenible a corto/medio/largo plazo y tan solo se aguantan con papel de fumar con promesas de vendedor de crecepelos. Y es una pena porque los Tesla (como vehiculo) son verdaderamente buenos junto con su FSD.
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Que su valoración en bolsa sea más que todo el resto de su sector debería advertirnos de lo que es TESLA. No me meto en si los coches son buenos o malos. Pero suma el valor de todos los fabricantes europeos, japoneses y americanos y TESLA tiene una capitalización superior.

Han ansioso a bolsa a drenar los fondos 401k, antes esa pasta era de un ganadero de Iowa y de un fontanero de Alabama, ahora es de Musk.

Esa capitalización es insostenible ya, incluso en el pasado.
 
antonio estrada dijo:
Que su valoración en bolsa sea más que todo el resto de su sector debería advertirnos de lo que es TESLA. No me meto en si los coches son buenos o malos. Pero suma el valor de todos los fabricantes europeos, japoneses y americanos y TESLA tiene una capitalización superior.

Han ansioso a bolsa a drenar los fondos 401k, antes esa pasta era de un ganadero de Iowa y de un fontanero de Alabama, ahora es de Musk.

Esa capitalización es insostenible ya, incluso en el pasado.
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No pretendo defender su cotización.
Pero Tesla no puede compararse con otros fabricantes.
Porque su supuesta gallina de oro no va de vender coches, sino que serían los robotaxis y, a las malas, los robots.
Ninguna de las 2 existen como negocio a día de hoy. Son promesas y conjeturas.
Pero al menos en lo de los robotaxis, si consiguiesen un monopolio los primeros años, podrían ganar muchísimo dinero.
 
husmeando dijo:
No pretendo defender su cotización.
Pero Tesla no puede compararse con otros fabricantes.
Porque su supuesta gallina de oro serían los robotaxis y, a las malas, los robots.
Ninguna de las 2 existen como negocio a día de hoy. Son promesas y conjeturas.
Pero al menos en lo de los robotaxis, si consiguiesen un monopolio los primeros años, podrían ganar muchísimo dinero.
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Lo de los robotaxis es un sueño que han tenido. Hace falta una conectividad para ese negocio que no la hay. Vivo en China, en una gran ciudad. Hay 5G en todas partes. Solo hay vehículos autónomos para ir de una oficina de Correos a otra y las barredoras de las zonas peatonales.

Los vídeos que se ven son en zonas controladas y en trayectos estrictos. Yo monté en un bus autónomo en la IOT World Expo de Wuxi en 2019. Hace 7 años.

En sitios sin 5G (España tiene 4G prioritaria disfrazada de 5G) no es posible ubicar un vehículo en tiempo real. Un camión podría ir solo por la carretera tal vez dentro de 10 años.

Pero Musk tiene unos satélites. Solo pensando en datos bancarios, para su propia red bancaria. Starlink no puede ni con el 1% de los datos mundiales. Lo que sí puede es desarrollar X-pay en su propia red, lo que está haciendo.

Todas las visiones de Musk serán realidad algún día, pero no a medio plazo.

Ir a Marte, 3,000 millones de roboces y todos los sueños de Musk: humo.
 
Si se veía a distancia que spacex iba a ser una empapelada. A la gente le resulta más fácil "invertir" que bajar al casino a regalar el dinero
 
antonio estrada dijo:
Lo de los robotaxis es un sueño que han tenido. Hace falta una conectividad para ese negocio que no la hay. Vivo en China, en una gran ciudad. Hay 5G en todas partes. Solo hay vehículos autónomos para ir de una oficina de Correos a otra y las barredoras de las zonas peatonales.

Los vídeos que se ven son en zonas controladas y en trayectos estrictos. Yo monté en un bus autónomo en la IOT World Expo de Wuxi en 2019. Hace 7 años.

En sitios sin 5G (España tiene 4G prioritaria disfrazada de 5G) no es posible ubicar un vehículo en tiempo real. Un camión podría ir solo por la carretera tal vez dentro de 10 años.

Pero Musk tiene unos satélites. Solo pensando en datos bancarios, para su propia red bancaria. Starlink no puede ni con el 1% de los datos mundiales. Lo que sí puede es desarrollar X-pay en su propia red, lo que está haciendo.

Todas las visiones de Musk serán realidad algún día, pero no a medio plazo.

Ir a Marte, 3,000 millones de roboces y todos los sueños de Musk: humo.
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Cierto. El problema es que ninguno de estos proyectos es exclusivo de Musk. Hay muchas empresas investigando en robótica, conducción autónoma, cohetes y otras tecnologías similares. Sin embargo, por alguna razón, el aura de Musk parece imponerse a todo. Muchos de sus seguidores dan por hecho que Tesla y SpaceX acabarán dominando la totalidad, o al menos una parte enorme, de esos mercados. Esa fe casi incondicional ayuda a mantener las valoraciones de ambas empresas en niveles que, en mi opinión, son absurdos.

Ayer, por ejemplo, me apareció en Instagram un vídeo de una prueba japonesa de un cohete que era realmente impresionante. Sin embargo, el hilo estaba lleno de burlas y comentarios despectivos porque el cohete solo había alcanzado unos diez metros de altura. Pero la altura era lo de menos: evidentemente, la prueba buscaba comprobar otros sistemas y, por lo que se veía, el resultado había sido excelente.

Ese es precisamente el problema. Musk no tiene solo inversores o analistas financieros, tiene hinchas. Y con un hincha es muy difícil debatir, porque ya no está defendiendo una tesis empresarial o tecnológica, sino una identidad y una fe.

Y de Marte y la minería de asteroides mejor no hablar.
 
cada vez que veo lo que vale IREN a dia de hoy (y lo que cotizaba hace unos pocos meses) me quiero cortar la banana me acuerdo de dioooos entré duro varias veces el año pasado ganando bien pero la ultima a 6 y algo, me salí sobre los 15 en un dia de guano que bajó 2$ creyendo que ya está, otra vez vuelta a los 7-8 y sus perecid en unas semanas se fue a +60 me acuerdo de diOooOOSss eran cienes de chorti fruta subvencionadas.

Y ahora aqui ando, medio pillao con Hive que estos meses le he sacao 40k roto2 midiendo mal entradas y salidas, ahora la llevo 10% abajo, a ver si btc revive un poco y firman algun acuerdo para los centros de datos y me pagan otro piso.
 
A mí lo de hoy me huele a cierre de cortos

El mercado no ha recuperado la "racionalidad". El pinchazo de burbujas puede literalmente tardar años con todo tipo de "bull traps" por el camino.
 
desev dijo:
A mí lo de hoy me huele a cierre de cortos

El mercado no ha recuperado la "racionalidad". El pinchazo de burbujas puede literalmente tardar años con todo tipo de "bull traps" por el camino.
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Corea ya ha prohibido los cortos, Japón está tente mientras cobro. La situación del petrodólar es muy delicada. Si ARAMCO se tambalea, el petrodólar se hunde. Yo no creo que le queden años.

Y estoy convencido de que es una demolición controlada, una extracción de dinero de abajo arriba.
 
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