Quien cotiza 40 años al máximo no llega al 50% de lo aportado.

Cotizar al máximo durante 40 años puede resultar en una pensión inferior al 50% de lo aportado, debido a los topes legales de pensión máxima y las bases de cotización.

La Seguridad Social española, en teoría, se basa en un principio claro: a más cotización, mayor pensión. Es la idea que la mayoría de la gente tiene grabada. Pero la realidad, como suele pasar, tiene sus matices. Y a veces, esos matices te hacen pensar si merece la pena esforzarse tanto.

Los límites que lo cambian todo

Desde marzo de 2026, la base máxima de cotización al Régimen General ha quedado fijada en 5.101,20 euros mensuales. Esto significa que, por mucho que ganes, no podrás aportar más a la Seguridad Social de esa cantidad al mes. Al mismo tiempo, hay un techo para lo que puedes cobrar como pensión: 3.359,60 euros en ese mismo año. Esta diferencia, que ronda los 1.742 euros mensuales entre lo que se puede aportar y lo que se puede recibir, es donde empiezan las cuentas que no cuadran para algunos.

La Seguridad Social funciona con un principio de contributividad: lo que aportas debería estar relacionado con lo que recibes. Quienes cotizan más y durante más tiempo, suelen tener pensiones más altas. Pero los topes legales, las reformas que van cambiando las reglas del juego, hacen que esta proporcionalidad no siempre se cumpla. Para quienes cotizan en el tramo más alto, la pregunta de si realmente les compensa seguir aportando al máximo se vuelve cada vez más pertinente. La respuesta, como suele decirse, es compleja y tiene muchos, muchos matices.

Cotizar al máximo: ¿un buen negocio?

Veamos algunos ejemplos para entenderlo mejor. Imagina un trabajador que llega a los 65 años con 40 años cotizados, y casi todos ellos a la base máxima. Por ley, le correspondería el 100% de su base reguladora, lo que se traduciría en una pensión teórica de unos 5.100 euros al mes. Sin embargo, al aplicarle el tope máximo de pensión que establece la ley, ese trabajador solo podrá cobrar 3.359,60 euros. Estamos hablando de una diferencia de casi 2.000 euros al mes entre lo que ha aportado y lo que recibe.

Pero no todo es blanco o negro. En otro escenario, ese mismo trabajador con 40 años cotizados puede haber tenido altibajos en su vida laboral: periodos con salarios más bajos, contratos a tiempo parcial, lagunas de cotización o incluso haber cobrado subsidios de desempleo. En estos casos, cotizar a la base máxima cuando se ha podido, actúa como un colchón. Esos años de cotización alta ayudan a subir la base reguladora general, compensando los periodos de cotización más baja.

Jubilación anticipada y la brecha de la pensión

La situación se vuelve aún más llamativa si hablamos de jubilaciones anticipadas. Pensemos en un trabajador que ha cotizado 40 años a la base máxima y decide jubilarse a los 63 años, dos años antes de la edad legal. La Seguridad Social aplica coeficientes reductores por esa jubilación anticipada. En este caso, la reducción sería del 19%, dejando una pensión teórica de unos 4.132 euros.

Pero aquí viene el giro: como esa pensión teórica supera el tope máximo, los coeficientes reductores no se aplican sobre la base teórica, sino directamente sobre el límite de 3.359,60 euros. Así, la pensión final se quedaría en unos 2.721 euros. Si además le aplicamos la retención del IRPF (que para este caso es del 20,42%), la pensión neta se quedaría en unos 2.165,59 euros. La diferencia con la base de cotización que ha pagado durante décadas es abismal, superando los 2.900 euros mensuales.

Comparemos esto con otro trabajador. Este solo ha cotizado 15 años, a tiempo parcial y por una base de 1.100 euros mensuales. Se jubila a los 65 años y tiene un cónyuge a cargo. Por sus años cotizados, le corresponde el 50% de su base reguladora, es decir, 550 euros. Pero como esa cantidad está por debajo de la pensión mínima, la Seguridad Social le aplica los complementos necesarios. El resultado es una pensión de 1.127 euros mensuales, sin retención de IRPF.

Las cifras son claras: el primer trabajador, que ha aportado muchísimo al sistema durante 40 años con bases muy altas, no llega a recibir ni el 50% de lo que ha cotizado. El segundo, con solo 15 años y cotizaciones mucho más bajas, recibe más del 100% de lo aportado. Es una paradoja que pone de manifiesto la complejidad del sistema de pensiones español, donde la solidaridad a veces parece pesar más que la contributividad pura.