Preparando la jubilacion

Aportar tú solo a un plan de pensiones: dinero rehén durante décadas​

Un trabajador de 36 años se sienta a planificar su jubilación y la primera duda que le sale es la de casi todos: ¿me abro un plan de pensiones o me están vendiendo la moto? La respuesta que recibe, con matices, apunta a lo segundo. Y el consenso que se forma alrededor de la renta futura tiene una forma incómoda: hay quien da por perdido el sistema público y quien desconfía de las gestoras y, aun así, hay que meter el dinero en algún sitio.

El punto de partida es una cartera teórica de manual: una parte en acciones, otra en ahorro, otra en inmuebles y una última en un plan de pensiones. Diversificar, vamos. La respuesta que llega desde la trinchera es una enmienda a la totalidad: los pisos, según un forero, «no tienen solución», los depósitos dependen de un Estado que nadie sabe cómo estará en tres décadas y los planes de pensiones se llevan la palma. Dinero rehén durante muuuuucho tiempo, lo resume un ahorrador que estuvo a punto de picar y se informó a tiempo.

¿Es un timo el plan de pensiones individual?​

La distinción clave no es el producto, es quién pone el dinero. Cuando aportan juntos empleado y empresa —los llamados Planes de Previsión de Empleo— la cosa cambia: al rescatarlo, una parte no la has financiado tú y existen comisiones de control que vigilan la gestión. Ahí sí hay ventaja. El problema es el plan de pensiones particular donde el único que aporta eres tú: rescate diferido, comisiones que muerden el rendimiento y una gestora ligada casi siempre a un banco que, como resume otro forero, «solo mira sus intereses».

Frente a eso aparece el argumento fiscal, el único que sostiene el producto: si tributas en los tramos altos, desgravas ahora a un tipo más alto del que pagarás al rescatar, y con lo que te ahorras en Hacienda compras otras cosas. El matiz lo lanza un defensor del sistema con la letra pequeña en la mano: la mayoría de planes, dice, no valen casi nada, pero unos pocos replican fondos de inversión decentes y hay gestoras supuestamente independientes. El cálculo de quién gana con ese diferencial fiscal se lo deja el propio debate a medias.

Por qué el ladrillo dejó de ser el refugio​

El mantra de que los inmuebles siempre se revalorizan recibe su correspondiente guantazo irónico. La tesis dominante es que no existe ningún activo que aguante décadas sin depreciarse: cada ciclo económico tiene sus vehículos recomendables y esos vehículos rotan. El ladrillo fue durante años la inversión indiscutible de la clase media española; después cayó en desgracia. De ahí sale la conclusión más incómoda del asunto: hay que ser inversor activo y flexible, no meter los ahorros en un sector y desentenderse.

Los números que desmontan la cartera heredada​

Pocas cosas ilustran mejor el problema que una cartera olvidada. Un ejemplo tirado de la manga propia de esta discusión: como cuenta un forero, acciones compradas en 2008 y abandonadas en un cajón. Resultado — BBVA, -24%; Banesto, -64%; Ferrovial, +14%. Tres valores, tres destinos, y un aviso: sin margen para mover posiciones, las comisiones de cada operación te comen vivo. La lección de fondo no es que la bolsa sea mala, es que comprar y olvidarse no es gratis.

Oro, renta fija y el mito del activo que nunca baja​

Al oro se le atribuye el papel de refugio definitivo, con la fórmula de los planes 'a la americana': comprar metal poco a poco mientras trabajas y venderlo igual al jubilarse. El escéptico de turno mete el dedo en la llaga: ¿y quién te lo compra y a qué precio? La renta fija extranjera aparece como alternativa a la española, con la salvedad de vigilar la solvencia del país emisor. Nadie cierra el círculo: cada opción tiene una trampa.

¿Cómo se reparte un ahorro a largo plazo?​

La receta que emerge es moverse según la edad. Con la edad de McFly, 36 años, el plan de pensiones individual pierde casi todo su sentido. Si ya lo tienes abierto, traspasarlo a un PPA mantiene el dinero secuestrado pero renta algo más y suele venir con bonificación de bienvenida. Y por encima de los 50, con pocos años de rescate por delante, el PPA recupera interés por la desgravación.

El cierre sigue abierto porque el problema tampoco se resuelve con productos. Queda el argumento de un forero según el cual ahorrar por tu cuenta equivale a duplicar aportaciones mientras el sistema público se descafeína. Con estos mimbres, lo único claro es que nadie firma una conclusión.