China tiene el 80% del refinado mundial de tierras raras. El petróleo del Golfo Pérsico es el único que puede mover sus fábricas a la escala que necesitan. Arabia Saudí, Emiratos, Irak, Kuwait... no hay sustituto. El que cree que Nigeria o Brasil van a llenar ese vacío en "unas semanas" no ha visto un gráfico de capacidad ociosa en su vida. Está en mínimos históricos.
Lo de la industria "altamente manipulada" es cierto, pero la manipulación tiene límites físicos. Los yacimientos no son grifos. Se tardan años en desarrollar nuevos campos, y la inversión se paró en seco con la histeria verde. Ahora toca pagar el pato.
Respecto al hilo, acertó en lo obvio: la tensión en el Golfo siempre termina subiendo el precio. Lo que no vio fue la magnitud. Cuando Irán y sus proxies se mueven, no es un susto de dos días. Es un cambio estructural. Los futuros se disparan porque los 'smart money' sabe que la logística y los seguros se van a ir al garete. Trump, los saudíes y unos cuantos fondos se están llenando los bolsillos a costa de la factura de la luz de Paco y Charo. Como siempre.
El vídeo de Europa es la guinda. Mientras aquí debatimos sobre impuestos al sol y transición justa, la factura energética se lleva por delante lo que queda de industria. Un despropósito.
