Manipulan hasta los etf monetarios

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qbit

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Tengo un ETF monetario (de los mejores de la categoría) cuya rentabilidad es la de los tipos de interés de muy corto plazo. Cada día, cada participación se revaloriza 1 céntimo o dos, o tres. Hay días que no se revaloriza nada y excepcionalmente algún día baja 1 céntimo para recuperarlo al día siguiente. En el intradía oscila un máximo de 3-5 céntimos entre máximo y mínimo.

Pues hoy con la excusa de las bajadas bursátiles el rango de oscilación ha sido de 20 céntimos (0'137% en 1 día), llegando a bajar a las 11:18 según estoy viendo en el gráfico hasta 17 céntimos respecto del precio de apertura y subir luego 3 por encima del precio de apertura para cerrar 2 por debajo. Mañana lo recuperará como siempre pero me he quedado alucinado de la desfachatez que tienen.
 
¿Puedes decir qué ETF es?

¿Da más rentabilidad que un fondo monetario clásico de los buenos?
 
qbit dijo:
Tengo un ETF monetario (de los mejores de la categoría) cuya rentabilidad es la de los tipos de interés de muy corto plazo. Cada día, cada participación se revaloriza 1 céntimo o dos, o tres. Hay días que no se revaloriza nada y excepcionalmente algún día baja 1 céntimo para recuperarlo al día siguiente. En el intradía oscila un máximo de 3-5 céntimos entre máximo y mínimo.

Pues hoy con la excusa de las bajadas bursátiles el rango de oscilación ha sido de 20 céntimos (0'137% en 1 día), llegando a bajar a las 11:18 según estoy viendo en el gráfico hasta 17 céntimos respecto del precio de apertura y subir luego 3 por encima del precio de apertura para cerrar 2 por debajo. Mañana lo recuperará como siempre pero me he quedado alucinado de la desfachatez que tienen.
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Lo que probablemente estás viendo son ineficiencias propias del mercado secundario.

Hay que tener en cuenta que en este tipo de ETFs, lo que mueve la cotización en el mercado no es tanto la evolución de los activos subyacentes (que apenas varían), sino la liquidez disponible en el libro de órdenes. En momentos de tensión, los market makers suelen ofrecer menos contrapartidas, lo que reduce la liquidez y provoca que la profundidad del mercado se resienta, ampliando significativamente las horquillas.

A esto se puede sumar el impacto de órdenes grandes lanzadas a mercado, que barren rápidamente los niveles de contrapartida y distorsionan temporalmente el precio, alejándolo del valor liquidativo real del ETF.

En jornadas como las recientes, donde se han producido margin calls importantes, es muy posible que algunos grandes operadores hayan tenido que obtener liquidez en activos líquidos, incluso en productos tan seguros como los monetarios. Esto añade presión adicional a la liquidez del ETF y puede generar movimientos tan poco comprensibles como los que comentas.
 
Despotricador dijo:
¿Puedes decir qué ETF es?

¿Da más rentabilidad que un fondo monetario clásico de los buenos?
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Dudo que haya tal cosa como fondo monetario "de los buenos", pues son todos parecidos en cuanto a rentabilidad por su propia naturaleza de seguir los tipos de interés de muy corto plazo. Por un 0'10% anual más de rentabilidad ni te molestes en cambiar.

Tengo un ETF y no un fondo porque:

* De manera inmediata puedo comprar o vender pulsando el botoncito.
* Veo la cotización en el gráfico como de cualquier otro producto observando los curiosos movimientos intradiarios iguales que en el resto de productos pero con un sesgo invencible de ir siempre al alza.
* No hay retenciones del IRPF cuando lo cancelas, con lo cual el dinero está siempre en tu cuenta y no en la de Hacienda.
 
Tio Pepe dijo:
Lo que probablemente estás viendo son ineficiencias propias del mercado secundario.

Hay que tener en cuenta que en este tipo de ETFs, lo que mueve la cotización en el mercado no es tanto la evolución de los activos subyacentes (que apenas varían), sino la liquidez disponible en el libro de órdenes. En momentos de tensión, los market makers suelen ofrecer menos contrapartidas, lo que reduce la liquidez y provoca que la profundidad del mercado se resienta, ampliando significativamente las horquillas.

A esto se puede sumar el impacto de órdenes grandes lanzadas a mercado, que barren rápidamente los niveles de contrapartida y distorsionan temporalmente el precio, alejándolo del valor liquidativo real del ETF.

En jornadas como las recientes, donde se han producido margin calls importantes, es muy posible que algunos grandes operadores hayan tenido que obtener liquidez en activos líquidos, incluso en productos tan seguros como los monetarios. Esto añade presión adicional a la liquidez del ETF y puede generar movimientos tan poco comprensibles como los que comentas.
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La volatilidad es mayor en la primera y última semana del año, pero estos días ha batido el récord: 0,20 céntimos, 0,16 al día siguiente y 0,08 el último.
 
qbit dijo:
Dudo que haya tal cosa como fondo monetario "de los buenos", pues son todos parecidos en cuanto a rentabilidad por su propia naturaleza de seguir los tipos de interés de muy corto plazo. Por un 0'10% anual más de rentabilidad ni te molestes en cambiar.

Tengo un ETF y no un fondo porque:

* De manera inmediata puedo comprar o vender pulsando el botoncito.
* Veo la cotización en el gráfico como de cualquier otro producto observando los curiosos movimientos intradiarios iguales que en el resto de productos pero con un sesgo invencible de ir siempre al alza.
* No hay retenciones del IRPF cuando lo cancelas, con lo cual el dinero está siempre en tu cuenta y no en la de Hacienda.
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Cuando digo buenos me refiero a esos que tienen mejores resultados porque se conforman con ganar un poco menos.
 
Para los fondos monetarios buscad en X a alex2salamanca que publica un listado con su evolución y características. También fondos renta fija ultra corto plazo y fondos renta fija corto plazo.
 
Última edición:
Para quienes estéis buscando fondos monetarios, os recomiendo echar un vistazo a este hilo: Fondo monetario?

En él se ha hablado bastante sobre el tema, y hay aportaciones muy interesantes. En particular, merece la pena revisar las recomendaciones de @fernandojcg, que ha compartido varios fondos que pueden resultar interesantes.
 
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