Los programas de High frequency trading hacen un 70% del volumen del mercado. Veamos como operan. Un inversor ponen una orden de compra de 15 mil títulos de un valor X entre 10 y 10.07$, o sea una orden limitada con máximos en 10.07$. La orden entra en mercado y se come 100 a 10%, 200 a 10.91% y 500 a 10.03$ que están a la venta, en ese momento el programa de HFTP detecta que un inversor ha puesto una orden fuerte , y lo que hace es ponerse a la compra por delante de la orden y compra 100$ a 10.04$ o todos los que hay en esa posición y los pone 1 céntimo más arriba a la venta de forma que le está ganando 1 céntimo y al momento se los vende al inversor que quería 15 mil. Parece transparente porque el inversor final sólo pierde un céntimo y no se da ni de cuenta. Pues bien, ahora mismo un 70% de las transacciones que se hacen en Usa las hacen los HFTP con un volumen diario de 1.5 billones. Los programas de HFTP fueron introducidos para dar en teoria liquidez al mercado pero vemos como esta liquidez no es real, simplemente son programas informáticos que se adelantan microsegundos al enviar las ordenes.
