Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. El problema no es montar un fondo de inversión con las mejores carteras de un ranking, el problema es saber a priori cuáles son esas mejores carteras. Si no lo sabes a priori, lo sabes a posteriori, y entonces estás basándote en que rentabilidades pasadas "garantizan" rentabilidades futuras, cosa que es errónea. Esto puede parecer baladí, pero no lo es, ya que en ciclos alcistas es relativamente fácil ganar dinero el bolsa (o comprando y vendiendo inmuebles), y a poco que se haya "acertado" en la composición no es raro obtener rentabilidades "extraordinarias". Ahora mismo estamos en máximos históricos, y algunas de las principales tecnológicas del planeta (como las que componen la cartera del post inicial) han tenido revalorizaciones espectaculares. Sin embargo, el fondo que siga esas carteras de alto rendimiento desconoce el comportamiento de las mismas en ciclos bajistas, los que gestionan esas carteras puede que no sean más que personas sin ninguna habilidad especial que, simplemente, hicieron una apuesta que les salió bien en un ciclo económico que lo favorecía notablemente, igual que muchas personas se enriquecieron en este país comprando y vendiendo pisos sin tener ninguna habilidad especial más allá de haber acertado en el timing y la apuesta.
Siguiendo con el tema de los inmuebles, hacer un fondo de inversión de las mejores carteras de bolsa en máximos bursátiles sería equiparable a hacer un fondo de inversión de los mejores pasapiseros en la España de 2006-2007. El éxito depende de lo que dure el ciclo alcista. Podrían ser años, podrían ser horas. Pero que hayan tenido mucho éxito en un ciclo marcadamente alcista no quiere decir que los que gestionan esas carteras sean especialmente aptos, igual que no son especialmente aptos la mayoría de los que dicen que le sacan un 70% al mes a Bitcoin: simplemente están participando del inflado de precio de un activo fuertemente alcista.
Rentabilidades pasadas NO GARANTIZAN rentabilidades futuras, 100% de acuerdo.
Buscar buenos Gestores, SI QUE GARANTIZAN buenos resultados en el FUTURO.
Lo rankings de bolsia no se ordenan por rentabilidad, sino por rentabilidad ajustada a riesgo en carteras de media 5 o más años. Al coger 25 carteras, las mejores con rentabilidades ajustadas a riesgo muy buenas, junto con la capacidad de reducir la Exposición a bolsa cuando aumenta la volatilidad, puedes batir al mercado SIEMPRE QUE HAYA GESTORES CON TALENTO y los puedas encontrar gracias al software informático.
Es una operación de BIG DATA, buscar talento, hablar con ellos y ayudarles a que sigan en sus carteras....
Eso es Bolsia, un proyecto que llevamos casi 6 años y ahora empieza a dar sus frutos.
Un Saludo.
---------- Post added 14-may-2017 at 21:33 ----------
Mi cartera: 106.58% en 5 años
Clasificación Absoluta: 87 de 2669 carteras
No la he tocado desde que la creé, sigue con los mismos valores. Buy&Hold puro y duro.
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Es muy buena es la siguiente:
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Esa cartera puede ir mal en el futuro? Si, pero nunca va a perder lo invertido porque como máximo puedes tener un 15% en un valor, y se han ido vendiendo los excesos aumentando la liquidez y disminuyendo el riesgo (una medida para crear carteras con un riesgo acotado)
Suponemos que se produce una caídas de las bolsas, primer efecto:
Aumento de la volatilidad, el fondo formado por las 25 mejores carteras aumenta la liquidez, empieza a vender un 25% de la cartera... disminuye riesgo...
Los tops empiezan a cambiar dado se buscan las mejores carteras en el año y mirando el pasado, pero lo que estás haciendo en el año tiene más peso que lo que hiciste en los años previos.
Al final lo que se consigue en esta forma de gestionar el dinero es que en mercados alcistas lo hacemos mejor que los índices, y en bajistas nos salimos del mercado a la espera de mejores épocas...
Son algoritmos probados, NO INTENTAMOS PREDECIR EL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO, nos adaptamos a él, sabiendo en cada momento el riesgo máximo que podemos asumir.
Un Saludo.
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