La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

Bueno, resultados de Fly Leasing y ARLP. Los dos en la línea de lo esperado.

ARLP no va a ganar dinero hasta que el carbón esté por encima de 40$. Nos podemos esperar unos cuantos trimestres de pérdidas. Joe Craft (el presi) dice esto en la presentación de resultados:

"I caution that ARLP’s expected first-half results are unrepresentative of the strength of our Partnership. Assuming a rebound of the economy moving forward, even if gradual, our outlook will be brighter. The second half of this year should be better than the first half and 2021 should be better than 2020," said Mr. Craft. "While current circumstances are certainly unprecedented, ARLP has successfully managed through challenging cycles in the past and we are prepared to do so today. Coal remains an essential part of the critical infrastructure necessary to meet the power generation needs of this country. Our low-cost, strategically-located operations have us positioned to both reliably service the needs of our existing customers and to expand our market presence as weaker competitors fall away. Although lower commodity prices, reduced drilling activity and production curtailments will impact ARLP’s cash flows from its Minerals segment in the near term, our oil & gas mineral interests have us well positioned in the core development areas of the most attractive basins in the United States."

"Looking ahead, ARLP will continue to execute at the highest level in the most prudent manner possible in every aspect of our business ─ focusing on safety, controlling costs, servicing customers, managing for cash and protecting our balance sheet. We believe our efforts should allow ARLP to navigate an undetermined period of market weakness and emerge with strength. When conditions begin to improve, we will stand ready and prepared to take advantage of the growth opportunities that will trinc.

Básicamente que son más eficientes que la competencia, que el balance está bien y que van a comprar a las mineras de carbón que hayan quebrado cuando las cosas mejoren. La cosa sigue dentro de lo previsto.

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Fly Leasing ha presentado resultados bastante buenos. Se han preparado por el impacto del bicho antes que la mayoría de empresas. Así, a destacar:

 Net income of $38.1 million, $1.24 per share (Siguen a PER 1)
 Return on equity of 17.2%, Adjusted return on equity of 19.7% (Siguen siendo muy rentables)
 Sold six aircraft and two engines for a gain of $31.7 million, a 20% premium to book value (Venden por encima de valor en libros, contabilidad conservadora)
 $29.21 book value per share, a 28% increase since March 31, 2019 (Crecimiento a saco)
 Unrestricted cash and cash equivalents of $361.2 million (Más dinero en efectivo que nunca)
 $560 million net book value of unencumbered assets (Siguen a 0,2 veces valor contable)
 2.1x net debt to equity (Menos deuda que nunca)
 
Última edición:
GOLDGOD dijo:
Invertir en un banco porque sus clientes son insolventes y un gobierno palillero que depende de un crédito gigantesco de la UE va a pagar/financiar temporalmente esas deudas.

Luego 1 de cada 3 de esos hipotectados va a perder su empleo los próximos meses y España esta sin un duro.

Luego Sanchez es un mentiroso patológico.

Mi respuesta a meter dinero en Caixabank es NO.

Puestos a arriesgar dinero hay empresas que pueden multiplicar por 10 su valor. Caixabank cada vez que llega a precio de su OPV se hunde porque hay millones de pringados a los que les colaron el timo de la estampita.

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Tienes pinta de ser la alegría de cualquier fiesta
 
Puestos a comprar una minera, y ya que todas, buenas o malas, están a precio de derribo, mejor comprar la de más calidad en mi opinión.
 
Que tal

Venga, dejo para @gordinflas una acción a ver que nos diga su opinión

ORPEA, cotizada en Bolsa de París, es la mayor empresa de residencias de ancianos de Europa.
 
silverdaemon dijo:
Que tal

Venga, dejo para @gordinflas una acción a ver que nos diga su opinión

ORPEA, cotizada en Bolsa de París, es la mayor empresa de residencias de ancianos de Europa.
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Buena empresa pero muy cara, creo yo. No creo que pagar 30 veces beneficios por una empresa que crece al 10-15% anual sea prudente, y menos con el tema del bicho. Ha multiplicado la deuda por 4 en los últimos 5 años, eso tampoco es que sea algo que me guste mucho. Es una pena, es la típica acción que si estuviera a 40 o 50 euros sería muy interesante, pero a estos precios...

Aprovecho para decir que he hecho marcha atrás en lo de Japan Post Holding. Había calculado la caja de la empresa mal y también he visto unas noticias sobre la empresa que me han puesto los pelos de punta. Mucho gestor paco en el correos japonés... Hoy por la tarde os traigo el sustituto, lo prometo.
 
Pues lo que decía antes, cambio de planes. Japan Post se va a la caja de los recuerdos y lo sustituyo por FSK (cortesía de @GOLDGOD ... otra vez). En la cartera de largo plazo llevo Enagás y REE, en esta llevaré Gazprom y FSK. No me libro de las infraestructuras ni en la cartera de riesgo.

FSK es la REE rusa. Controla la red eléctrica rusa y hace cobra peaje a las eléctricas para poder usarla. Es un negocio defensivo que cobra de negocios defensivos. Sobre el papel es sólido como una roca, nada que ver con la guano que he puesto hasta ahora en la cartera. Lo interesante es que pese a eso cotiza a precio de guano. Cotiza a PER 4 y P/VCT de 0,25. Dividendo del 7%, payout inferior al 30%. Tiene unos márgenes operativos del 40%. Por cada euro de ingresos tiene 40 céntimos de beneficio neto.

¿Y por qué cotiza tan barata? Pues porque está controlada por Rosseti al 80%. Rosseti es una eléctrica rusa, se supone que es el cliente de FSK. ¿Qué pasa cuando tu cliente es tu jefe al mismo tiempo en un país como Rusia...? Súmale que el sector de las infraestructuras no está muy de moda ahora mismo.

Por cierto, para los que tengan Degiro. Se puede comprar en londres con el ticker FEES. Por alguna razón en Degiro la llaman JSC Federal roto2 Os puedo confirmar que es la misma empresa, se lo he preguntado por correo. La comparé el 18 de mayo, igual que tenía pensado con Japan Post...
 
Hago una rotación: quito Bankia y lo pongo todo en el Sabadell. Tuvo mejores resultados, tiene mejores márgenes y está cayendo más. Veo el sentimiento de pesimismo absoluto en todas partes frente al Sabadell, foro incluído. La gente cree que es el nuevo Popular y los números dicen lo contrario. O es un pufo (estamos hablando del sector más vigilado de todo el mercado, las probabilidades son bastante bajas) o el mercado está en modo pesimismo irracional extremo. Esto es una cartera suicida, voy a tomar el riesgo.

Puede que vuelva a repescar Bankia con algunas puts (cuando abran los cortos y me dejen volver a vender opciones en el MEFF).

EDITO: Aprovecho también para quitar las órdenes de Cambria Automobiles, Ted Baker y Cineworld. Ted Baker y Cineworld no las veo con el mismo optimismo que hace unas semanas. Cambria Automobiles no veo que acabe de encajar con el perfil de esta cartera, así que eso.
 
Última edición:
Up. Esta semana será aburrida, no espero cambios en la cartera a no ser que me entre Taihei, que lleva varios días tonteando con los 1700 yenes. la semana que viene me caducan las puts y se supone que abren los cortos, así que la actividad volverá pronto.

Aprovecho para decir que algunos usuarios de este subforo con un perfil alto estamos en un Discord. Comentamos ideas de inversión bastante a fondo. Varias empresas de esta cartera han ansioso de allí. Si a alguien le interesa que me mande MP y veré qué puedo hacer (no soy el admin, no tengo permisos directos para entrar a nadie).
 
Enagas y REE subiendo un 3.5% cada una. Eso significa flight to quality. Es decir, que en las próximas semanas se esperan más caídas (en mi opinión). Suele ser un buen indicador ver al Ibex bajando un 1.5% y a la vez las empresas defensivas por excelencia del índice subiendo tan fuerte.
 
arriba/abajo dijo:
Enagas y REE subiendo un 3.5% cada una. Eso significa flight to quality. Es decir, que en las próximas semanas se esperan más caídas (en mi opinión). Suele ser un buen indicador ver al Ibex bajando un 1.5% y a la vez las empresas defensivas por excelencia del índice subiendo tan fuerte.
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Exacto. Muy llamativo. Y yo vendí Enagas pensando que bajaría mas¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡.
 
BABY dijo:
Exacto. Muy llamativo. Y yo vendí Enagas pensando que bajaría mas¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡.
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Cuando veas al Ibex bajando a fuego, y a REE y Enagas bajando tanto o más, ahí es cuando sabes que ya estamos en panico. Bolsas bajando a fuego, noticias de que europa nos rescata, coletaris diciendo que hay que nacionalizar Bankia y demás. Revueltas sociales. Sensación de que somos Venezuela para siempre y no hay marcha atras. Después de eso será el momento de entrar. Pero unos no podrán entrar porque ya entraron primero y otros porque piensan realmente que el fin del mundo se acerca.

En ese punto, pie a fondo y fe en Dios (y en tu estrategia de inversión)
 
arriba/abajo dijo:
Enagas y REE subiendo un 3.5% cada una. Eso significa flight to quality. Es decir, que en las próximas semanas se esperan más caídas (en mi opinión). Suele ser un buen indicador ver al Ibex bajando un 1.5% y a la vez las empresas defensivas por excelencia del índice subiendo tan fuerte.
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No se te escapa una 🙂
 
arriba/abajo dijo:
Cuando veas al Ibex bajando a fuego, y a REE y Enagas bajando tanto o más, ahí es cuando sabes que ya estamos en panico. Bolsas bajando a fuego, noticias de que europa nos rescata, coletaris diciendo que hay que nacionalizar Bankia y demás. Revueltas sociales. Sensación de que somos Venezuela para siempre y no hay marcha atras. Después de eso será el momento de entrar. Pero unos no podrán entrar porque ya entraron primero y otros porque piensan realmente que el fin del mundo se acerca.

En ese punto, pie a fondo y fe en Dios (y en tu estrategia de inversión)
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Y en esos días muchos de los que decimos "a 19 entro en Inditex" o "a 25 entro en Grifols", nos defecamos como una cortesana pensando que podría bajar un 40% más. Y al final es lo que dices, fe en Dios y todo para dentro.
 
gordinflas dijo:
Pasa tu número de cuenta y datos personales por MP, luego veremos


Que si quemo el dinero y lo grabo en vídeo para colgarlo en Youtube me va a dar más retorno que invertir en Amper roto2
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Porque gordinflas no te interesa Amper
 
tremenk dijo:
Porque gordinflas no te interesa Amper
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Es una empresa muy mediocre. No destaca en nada y lo ha hecho mal durante muchos años. Justo ahora parecía que empezaba a sobrevivir... para entrar en el agujero del cobi19. Lo único interesante es que no tiene deuda.

El comentario iba porque era un chicharro en el que muchos inversores paco de los internetes españoles se quedaron atrapados en su día. También es uno de esos que le han hecho varios pumps&dumps. El peor de todos en 2015, que en apenas 3 meses lo llevaron de 0,08€ a 0,4€ para volver a bajarlo a 0,09€.

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Pues me ha entrado Taihei a 1660 yenes. Ha pegado un bajón por los resultados trimestrales, que han sido malos (como no). Digo "malos" porque ha caído el beneficio un 70%, pero en realidad no están tan mal. Se trata de una cíclica en tiempos de crisis, lo raro es que no se haya ido directamente en pérdidas. No me he mirado los resultados a fondo porque están en japonés y aunque los números sean iguales que los nuestros lo de leer kanji y katakana más bien no. Esperaré a que el screener lo ponga de forma que se entienda y luego os comento.

Oasis se está pegando una caída bastante interesante también. Ha pasado de 6$ a 4,5$ en apenas una semana. Si llega a 4 me entra la orden.

Recordad que lo voy actualizando todo en la primera página. Ayer me llegaron MPs preguntando por mi cartera... Debe ser que me han visto hablando del Sabadell y se preocupan por mi salud mental roto2
 
arriba/abajo dijo:
A Sabadell la espero a 10 céntimos
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Aun me acuerdo en la junta de accionistas de 2019 diciendo que su objetivo son los 3 euros en el medio-plazo cuando llego a mínimos históricos meparto:

Como deben estar los accionistas ahora mismo... no me lo quiero imaginar...
 
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