Muy Buena y clara explicación
Pero yo no estoy de acuerdo en que no se pueda manipular los precios con los cfd´s (contrato por diferencias de precios). Y voy a dar mi punto de vista.
La naturaleza de este producto, cfd, es puramente especulativa, es decir, se gana o pierde la diferencia entre la compra y la venta. No hay más.
No hay más intermediario que el broker, no hay más garantías que el broker, no hay más información que la que te da el broker (de volumen, de precio). Todo depende del broker, que no es un intermediario imparcial, como sí lo tienen los "contratos de futuros"
No es necesario tener btc para "vender" btc. En los futuros tampoco, pero al menos en los futuros, por "definición" el comprador te los podría reclamar.
Quiero dejar clara mi postura, el contrato de futuros es de los pocos instrumentos transparente... nada que ver con los cfd´s que son más opacos que los mineros desconocidos de Bcash
Es decir, yo también entiendo que el instrumento que CME va a sacar es un CFD, y si además es cierto lo que comenta jarella, que la liquidación es en efectivo, directamente me parece un instrumento para manipular la cotización
¿Cómo se puede manipular la cotización? (todo ésto es opinión por supuesto)
Para empezar y como decías, la conexión entre los cfd´s y los futuros es real, la demanda-oferta de uno se replica en el otro, y los cfd´s de los broker tiene la misma fecha de expiración que los futuros, imagino que de alguna forma obligan por legislación a que estén "conectados".
Pero la manipulación de la cotización vendría por el FIAT
Ellos tienen la capacidad de tener fiat "infinito", por tanto para ponerse cortos no necesitan BTC, tan sólo unas garantias en FIAT!, pueden hundir el precio hasta donde quieran sin un sólo BTC... y el mercado ya sabemos como funciona, una vela roja "potente", un rumor en la prensa que ellos manejan... y los especuladores, y gacelas salen por patas. Con el precio bajo y el efecto contagio en los exchange ya los tienes comprando btc reales a mitad de precio (si es que es eso lo que les interesa).... así hasta el siguiente "ciclo".
Además se pueden permitir dejar posiciones cortas abiertas... les sobra el fiat, lo que se juegan es mucho más rellenito
Recuerdo hace un tiempo, años quizas, que dije que yo saldría de BTC el día que se hicieran los cfd´s de BTC, desde luego esta noticia a mi me ha puesto en "alerta". A ver cómo reaccionan los precios, y su relación entre este posible CFD de BTC y el intercambio de BTC real
Bueno, tal y como yo lo entiendo, la manipulación es posible, pero el mecanismo no es exactamente el de vender futuros y ya está. Voy a comentar lo que creo que sucede con el oro, y luego lo extrapolamos al BTC.
Como ya comenté antes, los mercados de futuros permiten vender cantidades muy apalancadas de oro a futuro, lo que en un primer momento evidentemente influye en el precio del contado del oro.
Siendo el oro un mercado de dimensiones bastante grandes, manipular el precio a la baja requiere de la venta de un número importante de contratos de futuros. Esto, como bien dices, solo requiere de las garantáis en fiat, de las que los gobiernos disponen en cantidades ilimitadas. Pero dado que esto no lo pueden hacer directamente los bancos centrales por el escándalo que ello supondría en el mundo civilizado, llegan a acuerdos bajo mano con los bancos de inversión que les hacen el trabajo sucio. Como todo lo que sucede en el gran gobierno, en USA y EUropa, se hace entre bambalinas, en secreto, por eso la FED y el BCE no hacen públicas sus sesiones.
Entonces, en un primer momento, como digo, es posible manipular el precio a la baja. Pero este poder es limitado en el tiempo y en la profundidad de la manipulación.
¿Por que?
Porque solo pueden ocurrir dos cosas con todos esos contratos de futuros vendidos:
1. Que los mismos manipuladores compren contratos de futuros próximos a vencimiento, para evitar tener que hacer las entregas de oro.
2. Que a vencimiento entreguen el oro a los compradores de los contratos de futuros.
Supongamos que estamos en el caso 1.
Si los bancos centrales recompran los contratos de futuros, ello impulsará el precio al alza, en la misma forma en que antes la venta de dichos contratos lo aplastaba.
Entonces, la manipulación sigue siendo posible, pero tal y como yo lo veo solo pueden elegir el momento en que realizan las ventas masivas, lo cual es una ventaja, pero no una garantía para la manipulación. Quizás si se elige bien el momento, pánico en el mercado, situaciones de crisis, etc., sería posible realizar una manipulación neta a pesar de la recompra posterior de dichos contratos.
Ahora imaginemos el caso 2.
Si los bancos centrales y sus testaferros los bancos de inversión entregan oro físico a la liquidación, si se podría realizar la manipulación deseada. Pero debe entenderse que ello requeriría la entrega de fantásticas cantidades de oro físico.
Desconozco la realidad de los mercados de futuros de oro, pero creo que no es posible que se hagan estas entregas, y la forma de manipulación corresponde al caso 1.
Ahora, en mi opinión, la efectividad de esta forma de manipulación es muy cuestionable. Porque uno puede controlar el tempo de las entradas y salidas masivas al mercado, pero no puede controlar la reacción del resto de participantes en el mercado.
Existe una última posibilidad, que los bancos centrales estén entregando oro físico y ocultando la disminución de sus reservas. Pero esto tiene un límite, que estaría en la cantidad de oro total en sus manos.
Ahora, sobre el BTC.
Yo estaría muy tranquilo, por varias razones:
1. Los bancos centrales no poseen BTCs, por su propio origen. BTC es el dominio de los individuos libres, mayormente con una ideología muy concreta sobre el propósito, la naturaleza y el fín del dinero.
Existe un sesgo brutal de los poseedores de BTC, no hay más que ver en este foro de que pie cojean los Mojon, Blue, remonster, por decir solo los más señalados.
Los bancos centrales son el producto del paradigma y la visión socialista de la sociedad (llámese este marxismo, keynesianismo, intervencionismo, etc.). Incluso creen muchos de estos que el dinero es lo que el gobierno decrete como tal :
:. ¿Como no iba a pillarles con el pie cambiado algo que solo entusiasma a los radicales defensores de la liberta individual?
Por tanto, en conclusión, no poseen BTCs y no van a poder crear un futuro basado en el, mucho menos manipular por esta forma. Y la prueba es que aún no existe dicho futuro. Ni creo que llegue a existir para tal fin.
2. Vender futuros de BTC sin entrega de BTC, como ya he comentado arriba, requiere cerrar el círculo y recomprar esos u otros futuros, lo que limita enormemente la capacidad de manipulación.
3. Por último, y con esto creo que respondo a la cuestión de la manipulación vía CFDs. DEbemos ver estos como una simple apuesta sobre el valor futuro de un activo. No es más que eso. Una apuesta no puede de ninguna manera directa influir en el precio del activo. ¿Como podría de hecho? No existe mecanismo para la conexión entre el precio del activo y las apuestas que se hacen sobre el.
Por ejemplo, pensemos en apuestas deportivas. DE los miles de millones que mueven cada día, es improbable que influyan determinantemente en partidas de poker, futbol, etc.
¿Alguien cree que el volumen de las apuestas deportivas influye en su resultado?
Ojo, no confundir esto con la posibilidad real de que alguien amañe un resultado deportivo. El precio de un activo como el oro no depende de un comité de 10 personas que lo dictan de forma centralizada, como si sucede por ejemplo con una partida de póker, un partido de futbol, o un tipon de interés interbancario.
Pero estas manipulaciones no tienen directamente nada que ver con el volumen de las apuestas realizadas sobre ellos.
La única vía posible es que los brokers de CFDs se cubran con posiciones en futuros. Y esto, en promedio, depende de las posiciones en CFDs de los inversores pequeños, que son neutrales con respecto al precio.
Así que no, en mi opinión, los CFDs no sirven para dicho propósito.
