Hilo del Inversor por Dividendos 2024

FeministoDeIzquierdas dijo:
Por desgracia con los cambios de Calopez tengo buenas y malas noticias...
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Lo entiendo, pero me apena... Si en 17 años he escrito 548 mensajes. Creo que si tengo que llegar a 1000, podré ver tus hilos en 2043 jajaja
En fin, espero que cambie y se implementen medidas para que esto funcione un poco mejor. En general.

Saludos, gracias.
 
Poseidón dijo:
Primero necesitas un millon de euros. Despues estudiar como un carbon empresas, despues tenerlas vigiladas al 100% para que no te la lien.

Y al final a lo mejor entre tus conocimientos y suerte puedes vivir relativamente tranquilo.

Y lo he resumido muy mucho.
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Buen resumen. La inversión por dividendos no es para todo el mundo y, sobre todo, es lenta y requiere grandes dosis de paciencia y reinversión
 
¿Alguien tiene un análisis para compartir de france des jeux (fdjeu)?

¿O alguna otra idea con high yield (+7%) que esté en horas bajas?
 
Poseidón dijo:
Primero necesitas un millon de euros. Despues estudiar como un carbón empresas, despues tenerlas vigiladas al 100% para que no te la lien.

Y al final a lo mejor entre tus conocimientos y suerte puedes vivir relativamente tranquilo.

Y lo he resumido muy mucho.
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Y de los ETF de divis que opinais en el hilo?

Yo tengo una posición intermedia en uno y estoy meridianamente contento por ahora. Buen value growth, divis, y no tengo que comerme la cabeza de lo que dices de rebalancear una vez al año. Si que se cobran su comisión del 0.3% claro, no todo es a balcón
 
Caravaggio00 dijo:
¿Alguien tiene un análisis para compartir de france des jeux (fdjeu)?

¿O alguna otra idea con high yield (+7%) que esté en horas bajas?
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Hola,

te intento compartir lo que he visto:

INTRODUCCION

-FJDU tiene el monopolio en Francia de la lotería nacional francesa. Tuvo problemas con la comisión cuando salió a bolsa en 2019 por dicho monopolio pero, finalmente, se consideró que tenía derecho a dicho monopolio bajo ciertas condiciones.

-Hace un par de años adquirió el grupo KINDRED para lo que tuvo que endeudarse en 1.5BEUR según he visto en su web. Este grupo tiene una miriada de empresas dedicadas a los juegos de azar.


SITUACION FINANCIERA Y VALORACION
-Ingresos en los LTM de 3325M€. Han aumentado, desde 2023 un 30% aprox por la adquisión de KINDRED.
-Margen operativo, el último dato es del 14.5% desde un 20%. Espero que las sinergias de la adquisición (si es que las hay), hagan efecto.
-EPS: 1,74 EUR/acc LTM vs 2.16 EUR/acc EoY 2024.
-Num acciones, baja poco a poco. Actualmente 184Macc. Una media anual de reducción del 1%.
-Cash Flow, LTM de 950M€ pero con un circulante de +250M€, normalizando dicho circulante en 200M€ y asumiendo un CAPEX de 200M€ tendríamos un CFO normalizado menos CAPEX del orden de 550M€. Lo que nos da un CFO nor - CAPEX por accion de 3EUR/Acc.
-Valoracion flujo de cada, a 22.5EUR tenemos 7.5.
-EBITDA, 782M€ LTM vs 717M€ EoY 2024. Ahora bien, hasta ahora no tenía deuda.
-La deuda a corto es del orden de 140M€.
-Deuda LP:1.5BEUR con un ratio deuda/ebitda de 2.
-El EV/Ebitda es del orden de 7.

Mi conclusión es que, sin ser la panacea, es una empresa que puede resultar atractiva. No la veo muy afectada por la crisis de consumo (en Francia se juega a la lotería bastante, tienes un Tabac con su lotería en cada esquina).

Dicho lo cual, he hecho una pequeña entrada a 22.6EUR. Por debajo de 20 la vería mucho más aceptable.

saludos.
 
pepe01 dijo:
Salió bien lo de Intel, vuelvo a recortar a posiciones "normales"
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Lo de Intel iba de cajón. De las apuestas mas fáciles de los últimos años.

Pasa un poco como las que tenemos este año, pero no florecerán hasta dentro de meses, o quizás un año. Esta semana precisamente ha bajado una, muy obvia, bastante dinero.
 
Glokta dijo:
Y de los ETF de divis que opinais en el hilo?

Yo tengo una posición intermedia en uno y estoy meridianamente contento por ahora. Buen value growth, divis, y no tengo que comerme la cabeza de lo que dices de rebalancear una vez al año. Si que se cobran su comisión del 0.3% claro, no todo es a balcón
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Aqui, en parte, me remito a lo comentado por Feministo, que me convencio a mi en su dia, mejor preparase uno una cartera intentando aprender y con un objetivo claro, pero también entiendo que mucha gente no tiene tiempo, asi que supongo que para ellos los fondos son utiles.
En su dia la mejor opción que habia visto de los fondos de divis eran los acumulativos por el tema fiscal.

Pero bueno, no soy un experto, estoy aprendiendo desde este año!
 
elpermi dijo:
Ojo hoy a Unit Health (UNH). Cambios en la regulación pueden suponer una sobrereación del mercado.
Cito:
"La CMS ha planteado una subida de sllo el 0,09% frennte a previsiones del 4%"
fuente:
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¿Qué le veis a ese sector?

No tengo ni idea de como va el negocio, pero tengo gente cercana que es norteamericana y odian a sus compañías de seguros. La gente ha celebrado que asesinaran al CEO, no lo justifico en absoluto, digo que es revelador.

Te saco unos datos (que me da la IA dice que de datos de la OCDE y análisis de instituciones como la Kaiser Family Foundation):

- Gasto Público sanitario en EE. UU.: El gobierno gasta aproximadamente $9.000 - $10.000 por ciudadano.

- Gasto Público sanitario en España: El Estado gasta aproximadamente $3.000 - $3.500 por ciudadano.

- Gasto Público sanitario en Dinamarca/Noruega: Gastan unos $5.500 - $6.500 por ciudadano.

¿No te parece raro que en un pais sin sanidad pública, el estado gaste mas en cuidados por habitante que en paises socialdemócratas?

A mi modo de ver hay algo muy podrido en USA, y el tema es una merienda de zain. El sistema es mafiosil y está hecho para que las aseguradoras ganen dinero jugando con la salud de la gente a costa de un riesgo que asume el estado.

Ojo, estoy muy lejos de ser socialdemócrata, pero creo que hay algo que no funciona en USA y que la tendencia estructural no va a ser buena para esos negocios, porque ni al estado ni a los votantes les va a interesar seguir como están...

Por lo demás pagar un PER de 22 por una aseguradora, por muy quality que sea dentro del sector, y por mucho que haya caído, pues como que no me metería.​
 
Ricohombre dijo:
¿Qué le veis a ese sector?

No tengo ni idea de como va el negocio, pero tengo gente cercana que es norteamericana y odian a sus compañías de seguros. La gente ha celebrado que asesinaran al CEO, no lo justifico en absoluto, digo que es revelador.

Te saco unos datos (que me da la IA dice que de datos de la OCDE y análisis de instituciones como la Kaiser Family Foundation):

- Gasto Público sanitario en EE. UU.: El gobierno gasta aproximadamente $9.000 - $10.000 por ciudadano.

- Gasto Público sanitario en España: El Estado gasta aproximadamente $3.000 - $3.500 por ciudadano.

- Gasto Público sanitario en Dinamarca/Noruega: Gastan unos $5.500 - $6.500 por ciudadano.

¿No te parece raro que en un pais sin sanidad pública, el estado gaste mas en cuidados por habitante que en paises socialdemócratas?

A mi modo de ver hay algo muy podrido en USA, y el tema es una merienda de zainos. El sistema es mafiosil y está hecho para que las aseguradoras ganen dinero jugando con la salud de la gente a costa de un riesgo que asume el estado.

Ojo, estoy muy lejos de ser socialdemócrata, pero creo que hay algo que no funciona en USA y que la tendencia estructural no va a ser buena para esos negocios, porque ni al estado ni a los votantes les va a interesar seguir como están...

Por lo demás pagar un PER de 22 por una aseguradora, por muy quality que sea dentro del sector, y por mucho que haya caído, pues como que no me metería.​
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A mi esos sectores de salud y farma no me entusiasman. Suben muy lento y en cualquier crisis de imagen salen muy escaldados.

Dicho esto, en UNH si que me metí y sigo porque me parece que tiene buenos fundamentales y es el gigante de la salud en USA. Esta en mínimos desde 2019-2020 y es por temas de imagen principalmente. Warren abrió pequeña posición allí. Que se puede hundir más pues claro, todo puede pasar, pero no creo que esté ahora muy lejos de suelo y el techo anterior implicaría hacerle un x2.

Si dices que el negocio es odioso pues claro. Es una aseguradora y además de salud. ¿Aquí, quien está contento con las aseguradoras de coche u hogar?. ¿O con los bancos?. Siempre hay negocios impopulares. Cierto que aquí el concepto de seguro de salud es extraño y foráneo, y si te metes en Reddit solo ves lloros claro. La aseguradora es solo una parte del problema, los hospitales/centros médicos inflan sus precios cuando es la aseguradora quien apoquina. El negocio va a continuar porque puede haber quejas al sistema pero en USA mencionar la otra alternativa lo tachan de poco menos que comunismo.
 
pipiolo dijo:
Hola,

te intento compartir lo que he visto:

INTRODUCCION

-FJDU tiene el monopolio en Francia de la lotería nacional francesa. Tuvo problemas con la comisión cuando salió a bolsa en 2019 por dicho monopolio pero, finalmente, se consideró que tenía derecho a dicho monopolio bajo ciertas condiciones.

-Hace un par de años adquirió el grupo KINDRED para lo que tuvo que endeudarse en 1.5BEUR según he visto en su web. Este grupo tiene una miriada de empresas dedicadas a los juegos de azar.


SITUACION FINANCIERA Y VALORACION
-Ingresos en los LTM de 3325M€. Han aumentado, desde 2023 un 30% aprox por la adquisión de KINDRED.
-Margen operativo, el último dato es del 14.5% desde un 20%. Espero que las sinergias de la adquisición (si es que las hay), hagan efecto.
-EPS: 1,74 EUR/acc LTM vs 2.16 EUR/acc EoY 2024.
-Num acciones, baja poco a poco. Actualmente 184Macc. Una media anual de reducción del 1%.
-Cash Flow, LTM de 950M€ pero con un circulante de +250M€, normalizando dicho circulante en 200M€ y asumiendo un CAPEX de 200M€ tendríamos un CFO normalizado menos CAPEX del orden de 550M€. Lo que nos da un CFO nor - CAPEX por accion de 3EUR/Acc.
-Valoracion flujo de cada, a 22.5EUR tenemos 7.5.
-EBITDA, 782M€ LTM vs 717M€ EoY 2024. Ahora bien, hasta ahora no tenía deuda.
-La deuda a corto es del orden de 140M€.
-Deuda LP:1.5BEUR con un ratio deuda/ebitda de 2.
-El EV/Ebitda es del orden de 7.

Mi conclusión es que, sin ser la panacea, es una empresa que puede resultar atractiva. No la veo muy afectada por la crisis de consumo (en Francia se juega a la lotería bastante, tienes un Tabac con su lotería en cada esquina).

Dicho lo cual, he hecho una pequeña entrada a 22.6EUR. Por debajo de 20 la vería mucho más aceptable.

saludos.
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Muchas gracias

Yo también la veo interesante pero todavía no he disparado

Tiene el monopolio hasta 2036 ¿no? se sabe si se subastará? renovará por un dinero o canon o algo al respecto?
 
Poseidón dijo:
Aqui, en parte, me remito a lo comentado por Feministo, que me convencio a mi en su dia, mejor preparase uno una cartera intentando aprender y con un objetivo claro, pero también entiendo que mucha gente no tiene tiempo, asi que supongo que para ellos los fondos son utiles.
En su dia la mejor opción que habia visto de los fondos de divis eran los acumulativos por el tema fiscal.

Pero bueno, no soy un experto, estoy aprendiendo desde este año!
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Yo llevo fondos indexados también. Lo ideal sería una cartera pero soy un poco defecado a veces y me da miedo comprar cosas que han subido recientemente bastante, (por ejemplo Nvidia estos últimos años siempre la he visto carísimas) y con un indexado al SP500 pues algo llevo
 
Glokta dijo:
A mi esos sectores de salud y farma no me entusiasman. Suben muy lento y en cualquier crisis de imagen salen muy escaldados.

Dicho esto, en UNH si que me metí y sigo porque me parece que tiene buenos fundamentales y es el gigante de la salud en USA. Esta en mínimos desde 2019-2020 y es por temas de imagen principalmente. Warren abrió pequeña posición allí. Que se puede hundir más pues claro, todo puede pasar, pero no creo que esté ahora muy lejos de suelo y el techo anterior implicaría hacerle un x2.

Si dices que el negocio es odioso pues claro. Es una aseguradora y además de salud. ¿Aquí, quien está contento con las aseguradoras de coche u hogar?. ¿O con los bancos?. Siempre hay negocios impopulares. Cierto que aquí el concepto de seguro de salud es extraño y foráneo, y si te metes en Reddit solo ves lloros claro. La aseguradora es solo una parte del problema, los hospitales/centros médicos inflan sus precios cuando es la aseguradora quien apoquina. El negocio va a continuar porque puede haber quejas al sistema pero en USA mencionar la otra alternativa lo tachan de poco menos que comunismo.
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Las aseguradoras son un buen negocio. Pero están todas caras ahora. Admirall quizá podría ser entrada ¿alguien la tiene mirada?
 
Terrron dijo:
Lo entiendo, pero me apena... Si en 17 años he escrito 548 mensajes. Creo que si tengo que llegar a 1000, podré ver tus hilos en 2043 jajaja
En fin, espero que cambie y se implementen medidas para que esto funcione un poco mejor. En general.

Saludos, gracias.
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Tener más de 1000 mensajes y no ser trol no te garantiza ver el hilo privado, te lo digo con conocimiento de causa.
 
Ricohombre dijo:
¿Qué le veis a ese sector?

No tengo ni idea de como va el negocio,...​
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El mejor y mas importante comentario que a muchos les ahorrará un pastón.

Hay muchos sectores y empresas en las que no entro, simplemente porque no sabría valorarlas. Por ejemplo, McDonalds o Wendy´s. Y si, me perderé mucho dinero, pero donde no sé, no entro.

Por ejemplo: Me parece absolútamente demencial leer a gente hablando de UHN cuando hace dos años ni sabían que esa empresa existía, mucho menos el funcionamiento del tema del seguro médico en EEUU, completamente distinto al nuestro.
 
Caravaggio00 dijo:
Muchas gracias

Yo también la veo interesante pero todavía no he disparado

Tiene el monopolio hasta 2036 ¿no? se sabe si se subastará? renovará por un dinero o canon o algo al respecto?
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Al parecer, tiene el monopolio hasta el 2044 si no cambia la normativa al respecto. La comisión europea indicó que la adjudicación había sido muy beneficiosa para FDJU por lo que la obligo a pagar 97M€ adicionales.

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Saludos..
 
pipiolo dijo:
Al parecer, tiene el monopolio hasta el 2044 si no cambia la normativa al respecto. La comisión europea indicó que la adjudicación había sido muy beneficiosa para FDJU por lo que la obligo a pagar 97M€ adicionales.

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Saludos..
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Son muchos años y supongo que, llegado el momento, intentarán prorrogar ese monopolio.

Gracias por la respuesta. Creo que le voy a dar un tirito.

¿reclamais la doble retención francesa? ¿es fácil de recuperar?
 
Caravaggio00 dijo:
Son muchos años y supongo que, llegado el momento, intentarán prorrogar ese monopolio.

Gracias por la respuesta. Creo que le voy a dar un tirito.

¿reclamais la doble retención francesa? ¿es fácil de recuperar?
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Por lo que tengo entendido y, habida cuenta de que las cantidades habituales que manejamos no son muy significativas, es bastante complicado.

Al final reclamas el exceso, me explico (y si alguien puede amplicar/corregir la información se lo agradecería). Declaras en el IRPF la diferencia entre el tipo que aplica Francia (el 26%) y lo declarado en el tratado de doble imposición que es del 15%.

Ese 15% es el que considera la hacienda española como tributable y, sobre ese, aplican la cantidad necesaria hasta llegar al tipo que te corresponda (19% menos de 6000€, etc, etc).

saludos.
 
Caravaggio00 dijo:
Son muchos años y supongo que, llegado el momento, intentarán prorrogar ese monopolio.

Gracias por la respuesta. Creo que le voy a dar un tirito.

¿reclamais la doble retención francesa? ¿es fácil de recuperar?
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Para pequeñas cantidades, creo que el coste de tiempo y energía supera al beneficio.

Si te interesa, le puedes echar un vistazo a este video que me pasaron en su día:


donde también dicen como hacerlo para Alemania.
 
david_s dijo:
Para pequeñas cantidades, creo que el coste de tiempo y energía supera al beneficio.

Si te interesa, le puedes echar un vistazo a este video que me pasaron en su día:


donde también dicen como hacerlo para Alemania.
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Gracias, Pernaud Ricard me hace ojitos y me echaba para atrás lo de la doble retención.
 
pipiolo dijo:
Al parecer, tiene el monopolio hasta el 2044 si no cambia la normativa al respecto. La comisión europea indicó que la adjudicación había sido muy beneficiosa para FDJU por lo que la obligo a pagar 97M€ adicionales.

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Saludos..
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De esta me hice gracia que al mirarla por encima, veo que hacen una adquisicion (kindred, casino online o algo asi). En el flujo de caja aparece un -1500 por actividades de inversión, mas o menos, y en el balance (respecto al año anterior) +1800 por la deuda a largo plazo, y lo mejor, en activos, +1000 por fondo de comercio y otros +1500 en intangibles.

Deberían poner un epígrafe llamado yates, fruta y sustancia ilegal. Mas claro y directo. No obstante, están aumentando mucho los ingresos desde la adquisición, algo de razón tienen...

La parte online es la que más potencial tiene:

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Y su flujo de caja puede pagar sin problemas la adquisición y la deuda generada:

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De hecho solo por caja podrían pagar cualquier vencimiento ahora mismo (800M).


Muy interesante con ese casi 10% de dividendo. Tiene potencial para crecer, a poco que hagan las cosas correctas. Incluso en lateral sería una buena vaca lechera. En épocas de recesión la gente suele aumentar lo que gasta, para salir del pozo.
 

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FeministoDeIzquierdas dijo:
O el "sistema Feministo":

Antes de cumplir 20 años: Estudiar duro, sacar buenas notas, buscar la carrera que dé dinero, tanto si te gusta como si no.

Con 20 años: Tratabar y ahorrar como un cabrón y comprar bonos o simplemente plazo fijo. Cada euro cuenta.

Con 30 años: Comprar el piso mas chusquero que veas, sea para vivir tú en él, sea para alquilar. Ahí ya tienes tu primer activo generando (o ahorrando) dinero. Si no lo tienes pagado antes de cumplir 35 es que lo has hecho mal.

En paralelo:
- Educarte en la inversión. Antes de invertir un euro debes llevar al menos 5 años con una cuenta "demo". Ideal empezar con 15 años. En ese tiempo habrás aprendido lo que te funciona bien y mal.
- Invertir poco a poco y sin FOMO.
- Dejar que tu dinero trabaje por ti.
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Feministo dices que con 35 tienes que tener pagado el piso. Cual es tu opinión en el dilema entre amortizar hipoteca vs invertir?
 
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