Ricohombre
Botifler
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Muchas gracias por tu experiencia, a mi me parece una empresa sobre el papel muy buena (objetivamente los datos están ahí), la parte de apuestas y tal, me pasa como con el tabaco o el bebercio, a penas bebo y no se que decir...
No quiero ponerme de abogado del diablo, porque tampoco tiene sentido y no llevo la empresa, pero lo de los VIPs no termino de ver porque iban a desaparecer. Siempre habrá gente que juegue al poker o a estos juegos, y a los VIPs (que entiendo que te refieres a profesionales) estas timbas les sirven para vivir al día, y a parte que entiendo que cobran solo por participar, mas luego jugar contra gente que sabe menos, pues no lo veo mal negocio para ellos...
Sin ánimo de ofender, ese tipo de argumento me parece el equivalente a "las empresas de alcohol caen porque los jovenes no beben" o "el mercado del lujo se ha terminado y por eso LVMH o Gucci caen", etc., no digo que no tengas razón, digo que es la típica explicación apriorística marcada por un relato, que bien puede ser errado.
Yo creo que a quien le gusta el poker (poker por decir algo), disfrutará casino > casino online > aplicaciones por internet sin contacto humano. Y eso me parece inamovible, porque uno de los factores de estos juegos tienen un componente humano. Y yo en ese sentido veo la tendencia cotraria: está bastante comprobado que milenials, zommers y cada nueva generación tiene mayores problemas para sociabilizar (a los milenials les da miedo llamar por teléfono), así que al juego en directo le veo mas potencial incluso que el casino físico.
No obstante si creo que la demografía y los hábitos de consumo si son importantes en una empresa como esta, no estamos hablando de comida por ejemplo si no de algo de niño. Buscando con la IA rapidamente (lo ideal sería ver la info de la empresa), lo que se ve es que la mayoría de los participantes son gente de 25-35 (40%), y de 18-35 (20-30%), vamos que no es un producto para boomers o viejos, sino todo lo contrario (insisto, datos IA).
Respecto a la competencia con aplicaciones de apuestas, pues ni idea, como digo a mi no me gustan ni el juego ni las apuestas, pero no creo que sean el mismo segmento. El usuario de apuestas no es el mismo que a quien le gusta jugar al poker como hoby. Me parece que es como decir que Apple Watch compite con Rolex porque las dos empresas venden relojes.
Si, efectivamente Evolution no tiene un moat ni en su segmento principal ni en slots. Su moat diría que es su saber hacer, y sus buenos números, básicamente puede comprar o desarrollar productos, o copiar a la competencia, ofrecer mejores precios... Me parece un moat mas cualitativo que cuantitativo.
Otro moat que le veo y ya mencioné son los estándares y regulaciones en el juego, que apuesto a que esta empresa tiene de los mas altos (es de un pais hiperregulado y sarracena).
En cualquier caso, muchas gracias por tus comentarios (si te llevo la contraria no es necesariamente porque esté en desacuerdo) me parecen vitales dado que no conozco el sector ni el producto.
Yo diría que sobre el papel tiene las cifras de una empresa de mucha calidad, que hace dinero y tiene pocos gastos. Efectivamente un PER 10 es una valoración de no crecimiento (la realidad es que sigue creciendo con doble múltiplo y que parece ser que la reducción del mismo se debe también a causas internas), para mi el riesgo es mas el sector que es bastante nicho y tal...
Yo no la llevo, pero me parece una empresa interesante, que seguiré mirando.