Hilo del Inversor por Dividendos 2024

el otro zascandil promediando todo como buen demorado come banana, sigue promediando pedazo de guano nudels, en 0 tb promedias con tu boca en su banana
 
No se, que sentido tiene ensuciar el hilo con ciertos comentarios.
 
Por cierto, HOG me gusta muchísimo. Alguno la tiene en cartera?
 
Intel Quaterly:

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fixer dijo:
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Van como deben ir.

Puedes ver como estan haciendo la digestión. Nada que no hubieran predecido en 2023. Según terminen de hacer la digestión empezará lo bueno.

Las mias siguen a +20%. No pienso ampliar (voy rellenito tal como voy) pero sigo 100% detrás de ellas y muy contento.
 
FeministoDeIzquierdas dijo:
Van como deben ir.

Puedes ver como estan haciendo la digestión. Nada que no hubieran predecido en 2023. Según terminen de hacer la digestión empezará lo bueno.

Las mias siguen a +20%. No pienso ampliar (voy rellenito tal como voy) pero sigo 100% detrás de ellas y muy contento.
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Hoy, si se mantienen como en la pre-apertura (vienen en un -8%) ampliaré. Aún estoy creando posición, y las tengo ahora mismo planas (+1%).
 
fixer dijo:
Hoy, si se mantienen como en la pre-apertura (vienen en un -8%) ampliaré. Aún estoy creando posición, y las tengo ahora mismo planas (+1%).
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Mi opinión personal es que su precio final (dentro de x años) debería de estar sobre los 40 euros. Yo, personalmente, me planteo añadir por debajo de 25, pero solo es mi planteamiento.

Ahora mismo veo a otras bestialmente mas sencillas.
 
FeministoDeIzquierdas dijo:
¿Harley Davidson? (sin acritud) ¿Estas de coña?
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No, la verdad que no. Dentro del mundo del motor, tiene el mismo poder de marca que Tesla o Apple (cada uno en su terreno). Conozco un poco el mundillo y Harley es como una religión para muchos.

La complejidad de analisis (para mi) viene por el mix de negocio, por un lado está el fabricante de motos, y por otro la división financiera. Pero si aislamos al fabricante, vemos que opera sin deuda, con márgenes buenos (dentro de la ciclicidad del negocio) y con un flujo de caja bastante bueno. Cubre capex, dividendos y al operar sin deuda le queda para recompras.

A mi me gusta bastante, y con la última torta de ayer, aún más.
 
fixer dijo:
No, la verdad que no. Dentro del mundo del motor, tiene el mismo poder de marca que Tesla o Apple (cada uno en su terreno). Conozco un poco el mundillo y Harley es como una religión para muchos.

La complejidad de analisis (para mi) viene por el mix de negocio, por un lado está el fabricante de motos, y por otro la división financiera. Pero si aislamos al fabricante, vemos que opera sin deuda, con márgenes buenos (dentro de la ciclicidad del negocio) y con un flujo de caja bastante bueno. Cubre capex, dividendos y al operar sin deuda le queda para recompras.

A mi me gusta bastante, y con la última torta de ayer, aún más.
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Harley Davidson no tiene el mismo poder de marca, ni de lejos. Sólo tienes que mirar sus números:

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Una empresa con "poder de marca", no funciona cíclica como una Ford. Te puedo aceptar algún año malo, pero así... Añádele que ronda las 6x en deuda... receta para el fracaso, sin acritud. FCF de 600M y por lo que veo la deuda se ha disparado una barbaridad. Te da igual que sea el mix de financiera + la parte automóvil, el mercado te la va a puntuar por el total, no por las partes... si quieres ganar dinero, yo no entraría. Es como Tesla diciendo que no son una "auto company" si no una de IA y robótica, y miras su desglose..

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Naga2x dijo:
Harley Davidson no tiene el mismo poder de marca, ni de lejos. Sólo tienes que mirar sus números:

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Una empresa con "poder de marca", no funciona cíclica como una Ford. Te puedo aceptar algún año malo, pero así... Añádele que ronda las 6x en deuda... receta para el fracaso, sin acritud. FCF de 600M y por lo que veo la deuda se ha disparado una barbaridad. Te da igual que sea el mix de financiera + la parte automóvil, el mercado te la va a puntuar por el total, no por las partes... si quieres ganar dinero, yo no entraría. Es como Tesla diciendo que no son una "auto company" si no una de IA y robótica, y miras su desglose..

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Y para macroredondear:

Aqui las ventas anuales de motos:
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Osea, China compra mas que nadie.

¿Adivina quien tiene ABSOLÚTAMENTE PROHIBIDO CIRCULAR CON MOTORES POR ENCIMA DE LOS 125cc, y en las principales ciudades ni siquiera eso? CHINA.

Osea, quitando el típico Hongkonés rico o los cuatro locos de Beijing, no verás una sola harley...ni tampoco una Honda CB500, por decir algo.

Pero efectívamente, en US Harley controla mas del 50% del mercado, pero ¿cómo de grande es el mercado en US? Pues eso.
 

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FeministoDeIzquierdas dijo:
Mi opinión personal es que su precio final (dentro de x años) debería de estar sobre los 40 euros. Yo, personalmente, me planteo añadir por debajo de 25, pero solo es mi planteamiento.

Ahora mismo veo a otras bestialmente mas sencillas.
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Quien estuviera en tu privado club para poder pillar esas ideas yo de momento me conformo con lo que sale por aquí de ideas y aprender que no es poco.

El día que cumpla tus requisitos me gustaría estar por eso pero pasara tiempo no soy tan activo en esto de los foros
 
¿Le veis alguna ventaja a invertir en un ETF de dividendos de reparto?
 
Können dijo:
¿Le veis alguna ventaja a invertir en un ETF de dividendos de reparto?
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No, porque el problema es que el yield es una métrica que da muchos problemas si se usa de forma aislada.

Incluso las empresas que hacen aumentos ridículos del dividendo para estar en aristócratas acaban distorsionando la estrategia.

En esto de los dividendos no queda otra que ver cuentas, evolución del cash flow, deuda, y entrar en múltiplos no muy malos. Y eso requiere un marcaje que hace inviable estar en muchas empresas.
 
Plastidecor Ensangrentado dijo:
No, porque el problema es que el yield es una métrica que da muchos problemas si se usa de forma aislada.

Incluso las empresas que hacen aumentos ridículos del dividendo para estar en aristócratas acaban distorsionando la estrategia.

En esto de los dividendos no queda otra que ver cuentas, evolución del cash flow, deuda, y entrar en múltiplos no muy malos. Y eso requiere un marcaje que hace inviable estar en muchas empresas.
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...y encima te cobran todos los años.

Yo solo uso ETFs en mi plan de pensiones, y solo para no pagar (de momento) impuestos.
 
FeministoDeIzquierdas dijo:
Conceptos (muy) básicos sobre analisis de fundamentales: ROIC

Si estas aqui es porque te gusta el dividendo, y muchas empresas lo saben. Algunas ofrecen dividendos muy bestiales para atraer la compra por partes de sistemas automatizados, y por algún que otro incauto. Otras lo hacen de forma extraordinaria porque han tenido un muy buen año. En ámbos casos debemos entender el motivo de ése dividendo. Y ésto se aplica a toda empresa dividendera, sean sus dividendos altos o bajos.

Lo primero que debemos entender es la forma en la que se crea (financieramente hablando) una empresa. Las empresas se financian de dos formas: Con "equity" (dinero y equivalentes) y/o con deuda (crédito o equivalentes). El "equity" puede venir de tu propio dinero, o del de inversores, y la deuda (para lo que nos interesa) la podemos dividir en corto y largo plazo.

Así que una empresa empieza su vida con un CAPITAL compuesto por: Equity(dinero) + Debt(deuda).

Ahora vamos a introducir el siguiente concepto: ROIC.

El ROIC (Return On Invested Capital) nos muestra lo bien o mal que una empresa usa el capital que tiene disponible para obtener beneficios.

Si queremos obtener el ROIC de una empresa dividimos sus beneficios por su capital, osea: ROIC = Profit (beneficios) / Capital.

Las empresas clásicas (por ejemplo, un fabricante de muebles, o una minera) son de capital intensivo, pues requieren de mucho capital antes de ver beneficios. En otros casos, una empresa ya establecida decide hacer una gran inversión que solo dará beneficios mas adelante.

Las empresas tecnológicas muchas veces solo necesitan software, cuyo coste de capital es muy bajo y sus beneficios son relatívamente inmediatos. No es casualidad que las empresas que ahora mismo dominan el SP500 sean, de alguno u otro modo, tecnológicas (con la excepción de Tesla pero no quiero entrar en controversias).

Una empresa con un ROIC alto es una navaja de doble fijo. SI, tiene los beneficios maximizados pero NO, no va a poder hacer mucho mas con ellos. Por ésto una empresa que, históricamente, haya tenido un ROIC alto pero ahora tenga uno bajo por estar invirtiendo puede ser una buena oportunidad.

Ésto nos lleva a uno de mis grandes aciertos del 2023: Intel. En los últimos 5 años (antes del 2022) Intel tenía un ROIC de entre un 17%-20%. ¿Y en 2022? 1.80. Ésto me abrió los ojos y en Enero del 2023 me puse a mirarla con mas lupa. Como sospeché habían empezado a prepararse para abrir una planta en EEUU para el 2024. Al mismo tiempo, Empezaron a buscar a gobiernos que les dieran dinero por poner otra planta en Europa pero la cosa no acababa de cuajar. Expliqué éste análisis en el canal privado y me posicioné muy fuerte.

Según el mercado se fue dando cuenta el valor de Intel empezó a subir y hasta hoy donde juega con un +80% de revalorización desde que entré en ella.

Así que, si eres un inversor por dividendos, mira el ROIC. Si es bueno es que estas frente a una (potencial) buena empresa. Y si fue bueno y ahora es malo mira a ver si no es porque estan haciendo inversiones y se van a recuperar pronto. Así podrás aprovechar la oportunidad.
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Me parece que Charlie Munger decía que la rentabilidad a muy largo plazo de cualquier acción, coincide siempre con su ROIC. O sea, que si tienes una acción en cartera durante 30 años, al final te habrá dado la misma rentabilidad anual que su ROIC medio del mismo periodo.
 
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