ya vuelvo por aquí, agradezco a todos los que me han dado la bienvenida y expongo los siguientes motivos por los que creo que no se va a hundir la bolsa:
analicemos las empresas del ibex 35 por importancia y recordemos que estas suben/bajan por la confianza de los inversores y por los beneficios/perdidas de las empresas:
sector bancario(santander y BBVA): con la creación del banco malo se le acabaron los dolores de cabeza a los bancos con los activos tóxicos, es decir están saneados. Además están expandidos internacionalmente por zonas de alto crecimiento económico(América), a veces pensamos que las empresas solo están en España.
Inditex: empresa líder en el sector textil mundial y expandida.
sector energético:Quizá el sector más débil de la bolsa, se planea una reforma energética, que la verdad desconozco si le beneficiará o le perjudicará.
Repsol: empresa devaluada debido a lo de YPF pero que seguramente gané la demanda a Argentina(demasiados enemigos como EEUU etc) con lo que aumentaría su valor
significativamente.
telefónica: el chanchullo que tiene con los dividendos sin duda le afecte pero es una empresa sólida con bases asentadas en países emergentes(latinoamérica)
Estas empresas creo que forman un 60% del IBEX 35(a lo mejor más)
Por partes,
LOS BANCOS: está muy bien eso de los bancos y del banco malo pero creo que obvias algunos puntos importantes.
-El banco que pueda, no va a acudir al banco malo. Si fuera tanto chollo todos irían allí.
-Está por ver el precio de adquisición de esos activos tóxicos por parte del banco malo. No vaya a ser que el precio de transacción sea menor que el de mercado menos provisiones.
-Los bancos tienen dos tipos de clientes en España (no hay banca de inversión): las empresas y los ciudadanos. Ambos están reventados así que no es difícil imaginar que una empresa sin clientes .... dura poco. Tanto SAN como BBVA tienen mucho que mejorar y purgar todavía.
INDITEX: Basta decir que vale casi 60.000 millones y gana 3000. No hay que confundir que una empresa va bien y tiene un futuro cada vez mejor .... con que está muy sobrevalorada. Es exactamente igual que los pisos en Paseo de la Habana en Madrid. Están muy muy bien pero tienen precios fuera de mercado. Y evidentemente lo que ocurre es que no hay transacciones.
REPSOL: Básicamente yo no recomiendo el largo plazo en una empresa que ha perdido así por que sí, su capacidad de extracción. Una petrolera con mucha debilidad en la extracción ..... muere. De momento en España les va bien porque están en connivencia con el gobierno para tener los precios en el nivel de la estratosfera. Pero nuevamente sus clientes son los ciudadanos y las empresas y ambos dos están muy mal.
TELEFONICA: Simplemente está fuera de mercado y condenada a ser un actor de tercer nivel si siguen con la estrategia que siguen ahora mismo. No son capaces de competir ni en fijo ni en móvil en España, en UK tienen un papel secundario y cada peor a peor, en Alemania son uno más y las perspectivas no son halagueñas porque estamos hablando de un mercado hipercompetitivo, en Brasil tienen muchos muchos problemas y el crecimiento por cuota y intimidad se ha acabado, en Argentina van a acabar como Repsol, invierten en pufos que nada tienen que ver con ellos como Prisa y en el mundo de los negocios digitales son unos auténticos destructores de valor. Vale el ejemplo de Tuenti, metieron el cuezo ahí y nada más se supo.
Resumiendo, que hemos acabado la semana en la que España ha sido salvada porque sus compañeros de viaje son comprensivos y no dejan tirados a sus partners. Europa sin España no lo conciben:
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Pero no olvide (ya ahora me desdigo de la broma que le he gastado anteriormente a Banana) la bolsa se mueve simplemente por flujos de capital. Donde compran se sube y donde venden se baja. Y el hecho de que alguien decida comprar o vender a veces tiene mucho que ver con "lo que le salga de la banana" al hedge fund managing director.
Por último, quien piensa que el castuzo decide y roba a quien quiere ........ tiene razón pero hay que saber que en España se está llegando a una situación en la que no se va a poder robar porque no va a quedar a quien robar.
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