El patrón de inversión parece seguir un guion predeterminado que sigue la pirámide de Exter al pie de la letra.
Copio.
Sobre todo entrar en la explicación de droblo que lo deja bastante claro.
Para comprender lo que nos deparará el futuro es necesario conocer el pasado.
Un poco de historia primero.
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El mayor truco de magia de la historia se produjo a finales de 1971. Nixon andaba preocupado por los déficit comerciales crecientes y la guerra del Vietnam. Necesitaba financiación urgente pero estaba constreñido por el patrón-oro que no le permitia emitir dinero sin respaldo. Francia , consciente de las dificultades, exigió cambiar sus dólares por oro y la presión obligo a Nixon a tomar una decisión que cambió el mundo.
Desvinculó el valor del papel moneda de su contrapartida en oro. Desde ese momento, cada billete que sale de las impresoras de los bancos centrales tiene un valor intrínseco cercano a cero (solo vale lo que cuesta imprimir un papel), pero en un alarde del mejor mago del mundo, convenció a todos de que el valor del papel moneda era el mismo que si estuviera respaldado por oro.
Lo que hemos visto desde entonces es una creciente fabricación de papel moneda (o electrónico) para financiar el crecimiento mediante deudas de papel.
No todo el mundo se creyó el truco de magia y John Exter, un banquero, enunció la famosa teoría de la pirámide invertida de Exter.
Droblo, en su blog lo explica muy bien.
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Avanzando unos años más, somos conscientes que la teoría se está cumpliendo al pie de la letra.
Estamos en la fase final de una tendencia que nos lleva a la mayor burbuja de la historia. El mercado de los bonos estatales ha tenido un crecimiento increíble desde la crisis de 2008, con la inestimable ayuda de los bancos centrales y sus QE´s. Imprimir dinero sin control para financiar los bonos estatales (y corporativos) ha conseguido lo imposible. La existencia de tipos negativos.
Esta creación irracional solo puede ser indicativa de que nos adentramos en el episodio final.
Dentro de la pirámide invertida de Exter, el penúltimo paso es la búsqueda de la liquidez absoluta. Es un periodo donde se solapan los últimos movimientos. Burbuja especulativa de los bonos, creciente presencia de la liquidez en las carteras e incipiente picoteo del último escalón, el oro.
Hace tiempo que conocemos la liquidez del vehículo inversor de Warren B. Tiene 120.000 millones de dólares en liquidez.
Ahora el movimiento se está generalizando como vemos por este artículo de Zero-hedge.
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A estas alturas debería resultar evidente hacia donde vamos.
La explosión de la burbuja de los bonos coincidirá con la perdida de poder de los bancos centrales y el retorno forzoso al oro como último refugio.
No tenemos que volver a un patrón oro, pero cuando la confianza en los bancos centrales salte por los aires necesitaremos un asidero al que agarrarnos para evitar la descomposición. Lo que quede de gobierno mundial después del estallido de la crisis buscará la referencia que ha sido el oro ( y plata) desde hace 5.000 años.
* * *
Cuanto mas oigo hablar de búsqueda de liquidez mas me recuerda la pirámide. Sobre todo después de la gigantesca burbuja que han inflado en los bonos estatales.
El siguiente paso es lógico que sea la inversión en oro, porque supone la perdida de confianza en el sistema fiduciario.
Saludos.
