Evolución de las mineras de oro

Si alguien compra Barrick Gold, mejor en la bolsa NYSE, que en la bolsa alemana XETRA.

Las de XETRA bajan a menudo mientras las de NYSE en general suben.

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Actualizo las lineas de avance-descenso del PHLX GOLD & SILVER (XAU). Esta semana ha mejorado un poco el aspecto de las mismas y están en disposición de seguir subiendo, aunque podrían continuar con el movimiento lateral. Es pronto para lanzar las campanas al vuelo, ya que mirando valor por valor se llega a la conclusión de que el movimiento lateral de las mineras podría continuar.
Pero es importante que las lineas avance-descenso mantengan la tendencia lacista, porque es indicativo de la salud del sector de la minería.

LINEA AVANCE-DESCENSO



LINEA AVANCE-DESCENSO DE VOLUMEN



Pongo también un gráfico de Barrick Gold, ya que es un valor que tiene mucho peso en los índices del sector y su situación nos puede dar una idea de como podría comportarse el mercado en las próximas sesiones. No cabe duda de que la ruptura de la directriz bajista que pasa actualmente por el nivel de 17,60 más o meno sería indicativo del inicio de un nuevo tramo alcista, aunque para fiarme del movimiento necesitaría verla superar el nivel de 18,00 dólares. Si esta semana no supera los 17,60 podríamos ver una continuación del movimiento lateral bajista dentro de esa formación triángular que parece es un gran gallardete.

halconx dijo:

Pongo también un gráfico de Barrick Gold, ya que es un valor que tiene mucho peso en los índices del sector y su situación nos puede dar una idea de como podría comportarse el mercado en las próximas sesiones. No cabe duda de que la ruptura de la directriz bajista que pasa actualmente por el nivel de 17,60 más o meno sería indicativo del inicio de un nuevo tramo alcista, aunque para fiarme del movimiento necesitaría verla superar el nivel de 18,00 dólares. Si esta semana no supera los 17,60 podríamos ver una continuación del movimiento lateral bajista dentro de esa formación triángular que parece es un gran gallardete.

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Ese "gallardete" que está haciendo Barrick acorazona un poco porque esos gallardetes tienen tendencia a romper hacia abajo al llegar al vertice.
El GDX está haciendo basicamente la misma forma, y eso acorazona más aún.

Mientras no salga del gallardete por arriba, me cuesta entrar.

Saludos.

¿El subidon del dolar a que se debe?

Hola.

Tengo acciones de 4 mineras.
Barrick
Eldorado
First Majestic
Coeur Mining

A falta de que cierren las bolsas USA, solo Coeur Mining ha conseguido remontarse de grandes caídas.

Supongo que en parte será por el mal resultado del precio del oro hoy. Pero parece que el bajonazo de las mineras multiplica por varias veces el porcentaje de bajada del oro.

¿Qué tal os ha ido con vuestras mineras?.
¿Creéis que van a remontar las mineras esta semana?.

Saludos.

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Los resultados del trimestre serán buenos. Deduzco que el SP-500 se ha ido hacia arriba y el oro hacia abajo por el optimismo de los mercados a que no habrá Brexit.

Creo que tanto el oro como las mineras están en zona de soporte. Irán hacia arriba a poco que haya malas noticias para la renta variable. A ver que pasa...

oinoko dijo:

Ese "gallardete" que está haciendo Barrick acorazona un poco porque esos gallardetes tienen tendencia a romper hacia abajo al llegar al vertice.
El GDX está haciendo basicamente la misma forma, y eso acorazona más aún.

Mientras no salga del gallardete por arriba, me cuesta entrar.

Saludos.

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A mi me parece más bien un falling wedge, un patrón que suele romper hacia arriba, eso sí, aún le puede quedar bajada hasta que rompa. Aunque me gustaría que tuviera unos mínimos más bajos, que fuera más marcado. Si fuese un triangulo bajista entonces si es una figura horrible, pero no lo veo claro.

Parlakistan dijo:

A mi me parece más bien un falling wedge, un patrón que suele romper hacia arriba, eso sí, aún le puede quedar bajada hasta que rompa. Aunque me gustaría que tuviera unos mínimos más bajos, que fuera más marcado. Si fuese un triangulo bajista entonces si es una figura horrible, pero no lo veo claro.

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si fuera un falling wedge ,, en el caso de la plata ya lo ha roto no?

gracias

timi dijo:

si fuera un falling wedge ,, en el caso de la plata ya lo ha roto no?

gracias

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Tenéis el gráfico de la plata?

(Traducido con Google)

Eldorado Gold: un minero atrapado en ambigüedades nocivas
22 de octubre de 2019 9:16 AM ET
Resumen

• Eldorado Gold, con sede en Vancouver, publicó sus resultados preliminares de producción para el tercer trimestre de 2019 el 16 de octubre de 2019.
• La producción para el tercer trimestre de 2019 fue de 101,596 Au oz, un aumento de 19.8% año tras año, y un aumento de 10.7% secuencialmente.
• Si bien tiene sentido acumular una posición pequeña a largo plazo, también es esencial intercambiar EGO a corto plazo utilizando aproximadamente el 30% -40% de su posición.

Imagen: Mina de oro Efemçukuru Fuente: EJAtlas
Tesis de Inversión
Eldorado Gold ( ), con sede en Vancouver, publicó sus resultados preliminares de producción para el tercer trimestre de 2019 el 16 de octubre de 2019. Como era de esperar, la producción fue superior a 100k Oz, y al principio me sentí satisfecho. El cambio en Kisladag está funcionando, y Lamaque Mine, ahora comercial, hace una gran diferencia.
Sin embargo, mientras Kisladag muestra algunos buenos números, la compañía continúa luchando con Olympias, y es una preocupación que explicaré más adelante en este artículo.

Invertir en Eldorado Gold ha sido un viaje salvaje, pero para los que fueron lo suficientemente fuertes como para manejar la presión, esta inversión valió la pena. La única pregunta es si hay más espacio para más ganancias. Por supuesto, es un tema muy inestable, y espero que este artículo proporcione algunas pistas vitales.
Sobre todo, si bien tiene sentido acumular una posición pequeña a largo plazo, también es esencial intercambiar EGO a corto plazo utilizando aproximadamente el 30% -40% de su posición. La acción es altamente volátil y puede considerarse ahora como un buen proxy para el oro.
En mi artículo anterior, dije que esperaba un fuerte retroceso de $ 10 e indiqué los 7 bajos como posible soporte. Sucedió como lo he guiado al menos hasta hoy.

Datos por YCharts

Una debilidad persistente es la capacidad de la mala gestión, dirigida por el CEO George Burns, para dirigir esta empresa de manera adecuada. Considero que el equipo es ineficaz para la tarea que se avecina, y este defecto tiene el claro potencial de convertir cualquier situación negativa futura en una catástrofe simple. La espada de Damocles se balancea precariamente sobre la cabeza del accionista.
Como un claro recordatorio, Eldorado Gold casi se declaró en bancarrota debido a la decisión equivocada de la administración de construir un molino innecesario que cuesta más de $ 500 millones en la mina Kisladag en Turquía.
Por lo tanto, me pregunto cómo esta gestión está manejando las delicadas negociaciones que se están llevando a cabo ahora con el nuevo Gobierno griego. ¿Qué sabemos?
El 3 de septiembre, Eldorado Gold finalmente minas en Grecia.
El 16 de septiembre de 2019, recibimos del nuevo Ministro de Energía, Kostis Hatzidakis. Le dijo a Reuters:

Queremos avanzar con un contrato que, por un lado, enviará un mensaje favorable a las empresas y, por otro lado, un contrato que garantizará más empleos, más regalías y una clara protección del medio ambiente para la región en línea con los europeos. normas ... Hay negociaciones en este momento. Lo que le hemos dicho a Eldorado Gold es que no queremos que estas negociaciones se desaceleren, pero también depende de las propuestas que presenten. No podemos llegar a un acuerdo a cualquier costo.

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Sin embargo, Eldorado Gold está
Ha pasado un mes y no pasó nada. ¿Por qué? Las negociaciones aún están en curso, y no hemos tenido la menor idea de lo que está sucediendo.
¿No creemos que una o dos palabras sobre lo que está sucediendo en Grecia habría sido una buena idea de Eldorado Gold? Si. Aparentemente, la gerencia no lo cree así.
Eldorado Gold (versión preliminar / estimada) - Balance del 3T'19 y producción de oro: los números en bruto
Fuente: presentación de la compañía y Morningstar / YCharts
Balance y discusión de producción
1 - Los ingresos estimados para el 3T'19 son de $ 185 millones a fines de septiembre.
Con base en 101,596 Au Oz y un promedio de ~ $ 1,481 por onza de oro, los ingresos por ventas de oro serán de aproximadamente $ 150.5 millones.
Sin embargo, los ingresos totales, incluida la venta de subproductos, deberían representar un 23% adicional estimado, lo que significa que los ingresos totales para el tercer trimestre de 2019 son de alrededor de $ 185 millones.
Esta cantidad supone que el metal vendido está cerca del metal producido, que probablemente sea este trimestre.
Los ingresos del tercer trimestre deberían ser celebrados por el mercado y probablemente serán un máximo de varios años. Es precisamente lo que la empresa necesitaba para solucionar el problema de la deuda. Es positivo
Nota: El precio promedio del oro para el tercer trimestre de 2019 fue de $ 1,481 por oz.
2 - La deuda neta era de $ 362,6 millones a fines de junio y debería ser inferior a $ 300 millones en el tercer trimestre.


La carga de la deuda será un tema crucial para Eldorado Gold en el tercer trimestre.
La compañía indicó a principios de 2019 que quería pagar la deuda o al menos reducirla significativamente utilizando el flujo de efectivo generado por la producción saludable de oro.
La compañía pudo reducirlo durante el trimestre anterior, y creo que la tendencia debería continuar este trimestre y el próximo.
Los accionistas revisarán cuidadosamente el efectivo disponible y la deuda a largo plazo.
En mi opinión, el efectivo disponible será de alrededor de $ 140 millones en el tercer trimestre, y espero una deuda a largo plazo por debajo de $ 400 millones con una deuda neta de alrededor de $ 270 millones.
Sin embargo, las noticias sobre Olympias extra-CapEx pueden haber impedido que la compañía actúe decisivamente sobre la deuda este trimestre.
Se agregó una incertidumbre el mes pasado. El 26 de septiembre de 2019, Eldorado Gold

[L] a Compañía ha establecido un programa de capital en el mercado (el "Programa ATM"). El Programa ATM permitirá a la Compañía emitir hasta US $ 125 millones en acciones ordinarias de tesorería.

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El propósito de este programa de financiamiento es bastante amplio desde CapEx en Kisladag hasta Skouries y Grecia para pagar la deuda (lea el artículo vinculado anteriormente).
Es otro problema para los accionistas porque, si bien es una forma excelente de obtener efectivo rápidamente a bajo costo, a la inversa, las acciones a menudo se debilitan durante dicho financiamiento. Hasta ahora, no sabemos qué se ha vendido y por qué.
Me sorprendió la pequeña cantidad de efectivo del programa de cajeros automáticos que calculé anteriormente en alrededor de $ 500 millones hace un tiempo, especialmente si la compañía decide seguir adelante con Skouries.
Sí, la gerencia dijo que quiere crear una empresa conjunta para ayudar a financiar el proyecto, pero es poco probable que Eldorado Gold pueda obtener un socio decente para esos activos problemáticos. Seamos honestos.
3 - Detalles de producción de oro La producción para el tercer trimestre de 2019 fue de 101,596 Au oz, un aumento de 19.8% año tras año, y un aumento de 10.7% secuencialmente. Tenemos que mirar hacia atrás para 2015 para ver tal producción de oro (sin incluir los activos de China). Es un excelente nivel de producción con un trimestre comercial completo en Lamaque y resultados impresionantes en Kisladag.

Nota: Lamaque ha sido declarada comercial a fines del primer trimestre de 2019.
Sin embargo, la producción de Olympias decepcionó nuevamente con una producción muy por debajo de las expectativas, como podemos ver en el gráfico a continuación:
¿Qué está pasando en la mina Olympias?
El aumento de Olympias sigue siendo una decepción significativa con la escasa producción de oro por debajo de las expectativas para el tercer trimestre consecutivo.
La producción alcanzada en 2018 fue de 46,750 onzas , muy por debajo de las esperadas 55,000 a 65,000 onzas.
El rango más bajo de Olympias Guidance para 2019 ahora es de 50K Oz y si miramos el cuadro a continuación, la producción para los nueve meses es de 24,793 Oz, lo que significa que Olympias debería producir más de 25K Oz en el 4T'19 para cumplir con la guía, lo cual es imposible incluso si la empresa puede procesar 1.900 TPD.
La compañía debería haber revisado la orientación descendente con resultados preliminares. Espero que Eldorado Gold revise la guía con los resultados del 3T'19, lo cual nunca es una buena noticia.
Además, lo que es aún más preocupante es que la compañía indicó que se habían implementado medidas durante el trimestre para aumentar la producción. Estas medidas incluyeron mayores recursos de desarrollo de capital y otras iniciativas de mejora operativa. Podría ser una de las razones por las cuales Eldorado Gold utilizó un programa de cajero automático.

Posibles gastos de ingeniería y permisos para expandir Olympias de 1,200 tpd a 1,900 tpd

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No sé si es a propósito o no, pero la compañía no muestra un buen manejo de los problemas técnicos de la minería. Siempre está minimizando los efectos adversos hasta que no pueda evitar admitir la gravedad del problema a sus accionistas. Lo hemos experimentado con Kisladag y Efemcukuru y ahora con Olympias.
Es otro ejemplo de la mala calidad de la gestión dirigida por George Burns.
Orientación 2019-2021

Fuente: archivo EGO 6K.
La orientación es de 390K-420K onzas de oro para 2019 y aumentará a 520K-550K en 2020, y volverá a 350K-380K en 2021. Se espera que el CapEx total para 2019 sea de solo $ 93 millones.
Espero que Eldorado modifique la orientación y aumente el CapEx de $ 93 millones a aproximadamente $ 135 millones.
Conclusión y análisis técnico
Eldorado Gold es una bolsa mixta con potencial de mejora. Los fundamentos están mejorando con Grecia a punto de resolverse. Sin embargo, como siempre, cuando se trata de este minero en particular, lo negativo no se puede descartar fácilmente y poner un blindaje a mi expectativa de precio objetivo.
El financiamiento en el mercado, que tiene sentido para Eldorado Gold, es otro obstáculo a corto plazo. Cualquier posible rally se venderá, en mi opinión. Si bien sigo creyendo que EGO podría llegar a alcanzar $ 10 nuevamente, la posibilidad de que esto ocurra es mucho menos evidente, especialmente con el precio del oro llegando a una meseta mientras hablamos.
Análisis técnico (a corto plazo)


Como a menudo, no estoy de acuerdo con la interpretación de TA de Finviz. La resistencia de línea y el soporte de línea no tienen sentido ni siquiera a largo plazo. Además, esta interpretación no se ve a corto plazo.
Veo una resistencia de línea descendente desde que alcanzó los $ 10 a principios de septiembre y el máximo de $ 9 más adelante en septiembre, lo que significa alrededor de $ 7.95 ahora que se ha probado la semana pasada.
El patrón que veo se llama un canal descendente con soporte de línea paralelo a la resistencia indicada anteriormente, que ahora es de aproximadamente $ 6.85.
La estrategia es vender en resistencia ($ 7.95) y comprar / acumular en soporte ($ 7- $ 6.85) hasta un momento en que las noticias eventualmente puedan presionar para un cruce. En caso de una ruptura decisiva, veo una nueva prueba de $ 9- $ 9.10, pero necesitaríamos algo muy positivo para llegar a $ 10.
Dos elementos cruciales que debe analizar antes de decidir. Primero, el precio del oro y segundo, Grecia. ¡Buena suerte!

Parlakistan dijo:

Tenéis el gráfico de la plata?

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dejo un gráfico de la plata , no esta actualizado , pero actualmente ha roto de forma mas clara la linea amarilla

timi dijo:

dejo un gráfico de la plata , no esta actualizado , pero actualmente ha roto de forma mas clara la linea amarilla

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Es un gráfico en un marcó temporal pequeño, pero si ha roto ese canal bajista con ganas, yo a corto plazo la veo subiendo, desde luego. En 18.5 seguro que va a encontrar resistencia.

Parlakistan dijo:

Tenéis el gráfico de la plata?

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Aquí tienes un gráfico diario del futuro de la plata actualizado. Como verás ya ha corregido el 50% de la subida previa, lo que podría ser un indicio de que ha finalizado la corrección. Pero después se ha metido en un movimiento lateral interminable y no hay manera de que salga de ahí.
Mañana es la reunión del BCE, que siempre suele mover el mercado, pero tengo la impresión de que los mercados van a aplaudir a Droghi. Y el próximo miércoles es la reunión de la FED. No creo que caigan las bolsas antes de la FED, así que me temo que hay que armarse de paciencia para volver a ver subidas en los metales.

halconx dijo:

Aquí tienes un gráfico diario del futuro de la plata actualizado. Como verás ya ha corregido el 50% de la subida previa, lo que podría ser un indicio de que ha finalizado la corrección. Pero después se ha metido en un movimiento lateral interminable y no hay manera de que salga de ahí.
Mañana es la reunión del BCE, que siempre suele mover el mercado, pero tengo la impresión de que los mercados van a aplaudir a Droghi. Y el próximo miércoles es la reunión de la FED. No creo que caigan las bolsas antes de la FED, así que me temo que hay que armarse de paciencia para volver a ver subidas en los metales.

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Lo lógico es que reacumulen en ese lateral, igual les da por tirarla a 17 para restestear ese nivel, pero a largo da la sensación de que es un cambio de tendencia a alcista. Se parece mucho a lo que hace Bitcoin.

Fuerte subidas en los metales. Parece ser que Droghi ha animado el cotarro. Veremos a ver si la FED, la semana que viene, nos deja continuar con la fiesta.