Debate ¿La inversión indexada morirá de éxito?

En realidad el argumento tiene al menos dos sesgos:

1) asume implícitamente que toda la inversión pasiva (que nunca es "pasiva", me explico luego) está en el mismo índice. No es verdad. Por mucho que elijas indexarte tienes que elegir (activamente) a qué indexarte. Al S&P500?, al Nasdaq?, al MSCI World?, a las emergentes?, a China? a un ETF de tecnológicas?, del sector salud?, de small caps?, de mid caps?, de dividendos crecientes?, de igual capitalización?, pesado por fundamentales?. Hay un montón de productos indexados a índices muy diferentes y la competición entre las decisiones activas de cuáles escoger terminan por reajustar los precios (más allá de que la burbuja se siga manteniendo por la impresora, pero no por la indexación). La gestión pasiva NO existe.

2) asume implícitamente que la gestión de fondos activos es "activa". NO, es cuasi-indexada. En la práctica juega a no desviarse mucho de los índices (como se desvíe muy por debajo el gestor tiene que buscarse trabajo en otro sitio). Basta con ir a Morningstar y ver la cantidad de fondos de large caps que en sus posiciones principales tienen a las FAANG, J&J y Berkshire.

Tars dijo:

Y aunque lo estuvieras, dime tú cómo ganas dinero sin formación. O mejor dicho, información...

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No competimos contra gente que tenga más conocimientos. Competimos contra gente con información privilegiada.

O te subes al carro del índice, o coges las migajas que caen bajo la mesa.

Lo bueno de los indexados es que con ventas masivas se pueden comprar empresones a precio de saldo.

Si tan preocupadísimos están por la burbuja de la gestión indexada los gestores activos de grandes fondos lo tienen fácil: que bajen comisiones injustificadas, roten muy poco la cartera, y que elijan de verdad las compañías por sus fundamentales. Sólo con las dos primeras condiciones ya bajarán bastante los gastos como para volver a ser atractivos a muchos clientes que se pasaron a la indexada. Incluso habrá más fondos activos que batan a los índices precisamente porque lo que ganaban por gestión lo perdían por comisiones excesivas.

Todos los value tirando guano a los indexados desde hace un lustro, ya se aburriran.