Bolsa: Burbujos, victoria plc un x4 con risk reward muy bueno

Update de números.
Unos 140M de acciones.
Previsión de ebitda de 120M. Genera caja positiva.
El negocio viene creciendo al 7%, eso es mucho.
Lock up de venta de las acciones de Koch Indistries hasta mediados de 2027.
Fuerte ahorro de intereses por la conversión de 300M de deuda en acciones para Koch.
Traslado de producción a Turquía.
La empresa hizo 196M de ebitda en 2023 con ingresos de 1,46bn.
La estructura operativa eficiente de hoy hace que resultados para ingresos de 1,25M sean equiparables a los resultados para ingresos de ese 2023.
La empresa cerró el año pasado en 1,04bn y está creciendo al 7%.
Está regalada. Deuda de unos 450M.
Riesgo de que se ralentice la mejora del ciclo porque en UK gobiernan los rojos y los tipos de intereses se van a tensar ante los mensajes de ataque a la inflación por Kevin Warsh.
El nuevo primer ministro es patetico en UK.
Hablan de subir el stamp duty, hablan de llevar el mansión tax a las vienesas de 1,5M o más. Hablan de igualar impuestos de capital con los de income.
No están abaratando la energía porque siguen obsesionados con el cerrojazo en el Mar del Norte.

otro número sencillo.
los Koch, que son muy buenos ejecutores de planes, metieron 178M en bonos que estaban rindiendo sobre el 12% y en balance de Victoria Plc son 380M.
el reciente acuerdo es para que se queden con 50M en preferentes a un rendimiento aproximado del 8% hasta el 2031. Y conversión de 300M, el resto de los bonos, en un 24,9% del equity que son 33M de acciones. Hoy esas acciones valen unos 18M de libras.
no parece buen acuerdo verdad?, es que KID renuncian a mucho dinero y su potencial revaloración. Pongamos no los 300M pero sí 240M.
se quedan con el 25% del equity renunciando a 240M. Eso quiere decir que la ven por lo menos en 1bn de equity. En 140M de acciones eso son 7 libras por acción y hoy está a media libra.
es evidente que no van a esperar sino que van a ir a comprar la empresa entera en algún momento lanzando una OPA de exclusión.
tan solo van a necesitar ver que operativamente se consolida el crecimiento que se intuye.
son americanos, no dejan pasta en la mesa para los demás. Pueden mantener artificialmente baja la acción para lanzar una opa barata?, pueden pero lo dudo porque eso se hace abajo del ciclo y no cuando el cliclo se proyecta alcista.
esta gente está bien un potencial de negocio muy importante e interesante.

muy buena noticia. Entre líneas se lee que han arrancado bien el año, que UK va bien indicando que el mercado recupera. Desafios en el resto, normal.
pero el mercado se ha asustado un poco porque lo mismo les da por comprar headlam y la empresa está para generar resultados más que para gastar pasta. El tema de la refinanciación de los bonos que quedan para 2028 .......... se empieza a publicar a mediados de septiembre, debe estar ya muy trabajado el tema para comprometer publicarlo a los accionistas.



LONDRES - Victoria PLC ( ) anunció hoy la finalización de las mejoras de productividad en su línea de producción de cerámica en España y el traslado de los equipos de tejido de alfombras de Bélgica a Turquía, según un comunicado de prensa.

El fabricante de revestimientos para suelos indicó que las mejoras en la línea de cerámica V4 se completaron durante el verano para aumentar la flexibilidad de producción. La empresa también finalizó el traslado de toda la maquinaria de tejido de alfombras desde sus instalaciones en Balta, Bélgica, a Turquía. Victoria afirmó que estos proyectos incrementarán la eficiencia y la producción durante el resto del año.

La empresa se pronunció sobre el anuncio de su competidora respecto a su intención de nombrar administradores concursales. Victoria indicó que evaluará las oportunidades que puedan surgir de esta situación. La compañía afirmó que su negocio en el Reino Unido sigue teniendo un buen desempeño y que actualmente no tiene ninguna exposición crediticia con Headlam , a pesar de que esta última es cliente de los productos fabricados por Victoria.

Victoria señaló que el entorno operativo en sus otras regiones sigue siendo volátil. La compañía indicó que los precios de la energía, el diésel y los insumos han aumentado aún más desde que se anunciaron sus resultados anuales el 24 de julio. El consejo de administración está tomando medidas para mitigar el impacto de estos incrementos.

La compañía informó que el proceso de refinanciamiento de sus bonos y acciones preferentes con vencimiento en 2028 continúa avanzando y se espera que finalice en el cuarto trimestre de 2026. Se prevé que la documentación se finalice y publique a mediados de septiembre, momento en el que el consejo de administración ofrecerá una actualización sobre la actividad comercial.

El presidente ejecutivo, Geoff Wilding, afirmó que el grupo ha tenido un comienzo de año alentador como resultado de una mayor atención y de las medidas adoptadas por la dirección.