Banco Vivid

Vivid Money S.A. remunera hasta el 5% anual los saldos de empresa, pero no es un banco: es una entidad de dinero electrónico autorizada en Luxemburgo por la CSSF. El dinero no es un depósito, sino fondos de clientes segregados y en parte invertidos en un fondo del mercado monetario.

Hay una frase que conviene grabarse antes de mirar el tipo de interés: lo que ofrece Vivid a las empresas no es un depósito. Vivid Money S.A. opera como entidad de dinero electrónico, no como banco, y eso cambia las reglas del juego. La autorización y la supervisión corren a cargo de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), el regulador financiero de Luxemburgo, la misma autoridad que vigila a los bancos del país. La diferencia no es un tecnicismo: al no ser depósito, el saldo no entra en el esquema clásico de garantía de depósitos por la vía bancaria, sino que se protege por otras dos vías que la entidad detalla y que la CSSF revisa.

Qué hace Vivid con el dinero de sus clientes

La obligación legal es clara: el dinero de los clientes se mantiene completamente separado de los fondos propios de la entidad y no puede usarse para financiar el negocio. Vivid lo articula con dos mecanismos notificados a la CSSF. El primero son cuentas bancarias segregadas a nombre de Vivid Money S.A. por cuenta de sus clientes, designadas como cuentas de dinero de clientes. El segundo son participaciones en un fondo del mercado monetario cualificado (QMMF) gestionado por BNP Paribas Asset Management, un vehículo que solo puede mantener activos muy seguros y de alta liquidez, como deuda pública a corto plazo.

En todo momento, según la entidad, la mayoría de los fondos de los clientes está en esos QMMF, con un colchón de liquidez en las cuentas segregadas para que los pagos se liquiden de inmediato. La lógica es la de un colchón partido: la parte líquida cubre el día a día y el grueso descansa en un fondo regulado de riesgo bajo. El QMMF se sitúa en el nivel 1 de 7 del Indicador de Riesgo Resumido, la categoría más baja. Riesgo bajo, eso sí, no es riesgo nulo.

Qué pasa si quiebra Vivid o uno de sus bancos socios

Si Vivid Money S.A. quebrara, el dinero de los clientes está separado de los fondos propios, así que no formaría parte de la masa concursal. La entidad sostiene que el 100% del saldo se devolvería íntegro desde las cuentas de salvaguarda y los QMMF, bajo supervisión de la CSSF. Es el argumento central de todo el modelo: la separación patrimonial es lo que evita que el dinero del cliente se mezcle con las deudas de la entidad.

El otro escenario es la quiebra de un banco socio. Los fondos están en cuentas abiertas a nombre de Vivid en beneficio de sus clientes y declaradas al banco como cuentas de dinero de clientes. Repartir el dinero entre varios bancos y fondos reduce el riesgo de pérdida. Hay una capa extra: los fondos mantenidos en Natixis (grupo BPCE) están cubiertos por el sistema francés de garantía de depósitos, el Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR), hasta 100.000 EUR por cliente. Como la cuenta es de dinero de clientes, la garantía se aplica individualmente a cada cliente y no trata a Vivid como un único depositante. Es el mismo nivel que tendría cualquiera en un banco francés o europeo.

Los huecos que la propia entidad reconoce

No todo el proceso queda cubierto. Los pagos con tarjeta autorizados salen de la cuenta en cuanto se autoriza la transacción. Y en ciertas recargas, como las que se hacen con tarjeta, la entidad puede emitir dinero electrónico antes de recibir los fondos de su socio de pago: durante esa breve ventana de liquidación el dinero aún no está protegido, y pasa a estarlo en cuanto se recibe. Son ventanas cortas, pero existen y conviene saberlo.

Si el problema estuviera en el fondo del mercado monetario, el vehículo es jurídicamente independiente: sus activos pertenecen al fondo, no a BNP Paribas Asset Management, de modo que una quiebra de la gestora no los pondría a disposición de sus acreedores. Las participaciones están en una cuenta de valores en un depositario, y los valores mantenidos en beneficio de un cliente no forman parte de la masa concursal de un depositario en quiebra. El riesgo de mercado es muy bajo, pero no nulo, y la propia entidad lo admite.

La letra pequeña del 5%

Ese 5% anual sobre saldos de empresa es la cifra que atrae miradas, y merece la pena leerla con el contexto completo. Vivid Money S.A. gestiona los fondos en cuentas diarias o de divisas; para los fondos en cuentas de intereses, inversión o cripto, la entidad remite a la información de Vivid Money B.V., otra sociedad del grupo con su propio régimen. Es decir, el tipo que se anuncia y el vehículo donde descansa el dinero pueden no coincidir, y la protección aplicable depende de en cuál de los dos esté el saldo.

Antes de mover la tesorería de una empresa a una entidad de dinero electrónico, conviene comprobar tres cosas: qué sociedad gestiona el saldo concreto, si ese saldo está en cuenta diaria o en un producto de inversión, y qué cobertura aplica en cada caso. Un tipo alto no compensa si el dinero está donde no se cree. Esto es información general, no asesoramiento financiero; para una decisión de tesorería, consulta con un profesional.