Explicación gráfica de la tendencia de tipos y euribor por Darok

Estaba en un hilo que casi se iba a perder, y sinceramente, me parece un aporte excelente. Gracias Darok.

Darok dijo:

Voy a explicar gráficamente lo que quería decir con que Trichet no necesita subir los tipos de interés via gráfica del euribor:

La siguiente gráfica es la del euribor actual (en los distintos tipos):

y esta la misma gráfica a la que he superpuesto unas líneas rectas a los euribor de 3, 6 y 12 meses:

Estas líneas que he puesto son los valores esperados (y seguramente deseados por el BCE) del euribor. Nótese que la pendiente es de 1pto/año (vamos la tendencia que hemos tenido hasta ahora). Los valores reales son mucho más altos que los esperados, sobretodo el de 3 meses. El BCE no debe haber subido los tipos para normalizar estos valores. ¿Qué debería pasar en el futuro inmediato?:

• Si los valores se normalizan volverán las subidas de tipos de interés
• Si los valores continuan altos, es decir, continua o se incrementa el miedo, el BCE podría verse obligado o a mantener los tipos o a incluso a bajarlos
• Si los valores bajan demasiado, subida de tipos más que probable

Mi predicción (basándome en lo que otros ya habeis comentado):
Creo que se ha dicho que en Octubre (o como mínimo a finales de este año) se publican las cuentas de los bancos. Aquí puede pasar una de estas 2 cosas:

• O... los resultados son desatrosos y unos cuantos pesos pesados de la banca han quedado pillados. El pánico se mantiene o incluso se incrementa. Es decir, tipos altos para una buena temporada y el BCE manteniendo los tipos o incluso bajándolos ¿Posible crisis global en el horizonte?
• o... los resultados no son tan desastrosos y no suponen ninguna debacle. Las aguas vuelven a su cauce, es decir,la tensión disminuye y los euribors recuperan sus valores esperados y el BCE en un escenario de crecimiento (ojo! me refiero a la eurozona), reanuda las subidas de tipos

De estas 2, puestos a mojarme, me inclino por la segunda

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Excelente hilo, gracias por rescatarlo.

Viendo el grafico, lo que se ve es, que no es que el euribor 1Y haya bajado (algo ha bajado pero nada espectacular, esas irregularidades se han dado antes, y menos espectacular si se tiene en cuanta las estratosfericas subidas de semanas antes) o se haya mantenido hasta acercarse (los ultimos dias cruzarse) con los 6M y 3M, sino que son estos los que han pegado el subidon (aunque no se haya acercado, tambien el 1M) hasta sobrepasar el 1Y. Todo debido a la incertidumbre de estas ultimas semanas, ademas se nota exactamente el momento clave: mediados de agosto.

La lectura que yo hago: Los bancos tienen acotado ya el tiempo que necesitan para saber hasta donde ha llegado la hez, y lo han tasado en "no mas de 6 meses". Hasta entonces desconfianza y precaucion. Otra lectura, los vaivenes que hace el 1W, cuando generalmente se mantiene bastante plano, hasta una semana antes de cuando se preveen subidas de tipos, que pega el subidon de repente. Mas desconfianza.

Esta claro que los departamente de riesgos de los bancos le han hecho el trabajo sucio al BCE, y por eso, para no "jorobar mas la chancha" han optado por la moderacion, mas si cabe que la acostumbrada, y han decidido dejarlo para mas adelante, pero, como puso darok con sus lineas rectas, el guion se esta siguiendo escrupulosamente, incluso demasiado pues todas las lineas incluso la 1Y estan mas altas del objetivo.

No ha habido subida en septiembre, puede que no la haya hasta diciembre, o puede que incluso tampoco la haya entonces si el interbancario no se ha calmado, pero la tendencia esta clara.

entonces desde un punto de vista economico, el gobierno deberia aceptar el panico incluso fomentarlo?

Tezifon dijo:

entonces desde un punto de vista economico, el gobierno deberia aceptar el panico incluso fomentarlo?

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Segun los calculos de nuestro compañero forero, que parecen más que interesantes y reales, casi que si.

A menos que haya una estabilización en los tipos y en el euribor... Sinceramente, una bajada la veo bastante lejana, y sin duda, si no suben los tipos despues le meterán o medio punto (lo dudo por la negativa repercusión) o bien 2 subidas próximas en tiempo de 0.25 puntos básicos, que lo veo más cercano

previsión del 5% a corto plazo por la AHE

Iba a crear un hilo nuevo para meter esta noticia pero he decidido buscar un hueco en otro sitio. Y he encontrado este.

La AHE prevé más subidas del euribor, hasta la cota del 5%
Las previsiones que baraja la Asociación Hipotecaria Española (AHE) sobre la evolución del euribor para lo que queda del año no son muy tranquilizadoras. Según este organismo, al que pertenencen un grupo de bancos y cajas que representan el 80% del mercado hipotecario español, si se cumplen los pronósticos de que los tipos de interés alcancen el 4,25% entre octubre y diciembre, el euribor podría superar el 5% antes de finales de año. “Tendería a situarse de manera estable en una senda con un valor medio aproximado del 4,75% y con una banda de fluctuación de 30 puntos básicos al alza (5,05%) o a la baja (4,45%)”, explican en la AHE.

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http://www.expansion.com/edicion/exp/mercados/es/desarrollo/1034284.html

Claro, no los ha subido porque el Euribor está más alto de lo que debe estar....
pero no era la inflación? no era la M3 en circulación? No era que lo necesita la economía?.....

Ahora es por la gráfica del Euribor, que muestra un Euribor por encima de la tendencia......

Arte y Cultura dijo:

Claro, no los ha subido porque el Euribor está más alto de lo que debe estar....
pero no era la inflación? no era la M3 en circulación? No era que lo necesita la economía?.....

Ahora es por la gráfica del Euribor, que muestra un Euribor por encima de la tendencia......

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El tema es que, el euribor no debe estar 0.75 puntos básicos por encima del tipo de interés. Debe tender a este, y va mostrando su progresión con respecto al tipo.

Lo que nos comentaba nuestro compañero era que la progresión a tener en cuenta es esa.

Y yo creo que van a acabar subiendo 0.5 en poco tiempo, si no ha sido ahora 0.25 y despues otro 0.25 será un poco más tarde (o menos probable 0.5 en diciembre)

Que conste, que yo, como otros foreros de los que seguimos este indice estamos hipotecados, y nos afecta, pero es que la realidad económica es esa.

Arte y Cultura dijo:

Claro, no los ha subido porque el Euribor está más alto de lo que debe estar....
pero no era la inflación? no era la M3 en circulación? No era que lo necesita la economía?.....

Ahora es por la gráfica del Euribor, que muestra un Euribor por encima de la tendencia......

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Se trata de dar vaselina y meterla poco a poco. Si encima de no dar vaselina, nos pasamos empujando, vas a ver como se le pone la cara a mas de un inversor. Pues eso, que hay que ir con delicadeza, que no se nos asuste el personal, que si se nos asusta, sea por BCE, sea por interbancario, viene el panico y se instala en los mercados.