Sánchez kündigt ICO-Kredite bis 50.000 € für Erstwohnungen an

Sánchez kündigt ICO-Kredite bis 50.000 € für Erstwohnungen an

Der spanische Regierungschef Pedro Sánchez hat eine Kreditlinie des Instituto de Crédito Oficial (ICO) von bis zu 50.000 Euro ohne Zinsen für den Kauf der ersten eigenen Wohnung angekündigt. Das Kleingedruckte sorgt jedoch für heftige Kritik: Das Darlehen muss zurückgezahlt werden, es handelt sich um einen Höchstbetrag, und nach verbreiteten Informationen wären die mit dieser Unterstützung erworbenen Wohnungen dauerhaft als preisgebundener Wohnraum geschützt. Der Käufer erhält also das Eigentum, aber die Einstufung als geschützte Wohnung bleibt ihm für immer erhalten.

Was genau bedeutet der ICO-Kredit über 50.000 Euro?

Es ist kein Zuschuss. Es ist kein geschenktes Geld. Es handelt sich um ein Bankdarlehen, das über das Instituto de Crédito Oficial (ICO) abgewickelt wird und vom Begünstigten zurückgezahlt werden muss. Einige erinnern daran, dass die ICO-Corona-Kredite am Ende mit gegenseitigen Bürgschaften, Laufzeiten und einem Kleingedruckten endeten, das man zweimal lesen sollte. Die Ankündigung spricht von „bis zu 50.000 Euro“, was in der Praxis bedeutet, dass die meisten Antragsteller deutlich weniger erhalten. Ein Detail wurde kaum bemerkt: Nach den verbreiteten Informationen reicht diese Summe etwa aus, um die Kaufnebenkosten wie Steuern und Notargebühren zu decken, sodass das Darlehen fast vollständig wieder in Form von Abgaben und Gebühren abfließt.

Die Bedingung, dass es sich um die erste eigene Wohnung handeln muss, schließt jeden Käufer aus, der bereits eine Immobilie besitzt, selbst wenn es sich um ein geerbtes Zimmer handelt. Die Einkommens-, Alters- und Beschäftigungsanforderungen wurden nicht detailliert festgelegt. Genau dieses regulatorische Vakuum nährt das Misstrauen.

Warum führen Nachfrageförderungen oft zu steigenden Preisen?

Das häufigste Argument stammt aus dem Grundstudium der Volkswirtschaftslehre: Wenn das Wohnungsangebot stagniert und man plötzlich 50.000 Euro zusätzliche Kaufkraft in eine bestimmte Nachfragegruppe injiziert, absorbiert der Preis diesen Betrag. Dies ist keine exotische Theorie. So erging es jeder direkten Miet- oder Kaufhilfe, die in Spanien eingeführt wurde, wie mehrere Teilnehmer betonen. Der Verkäufer unterscheidet nicht, ob das Geld aus einem Kredit oder einer Schenkung stammt; er sieht nur, dass der Käufer mehr zahlen kann.

Die im Sektor kursierenden Zahlen deuten auf ein strukturelles Ungleichgewicht hin: Man spricht von 90.000 neuen Wohnungen pro Jahr gegenüber 245.000 neuen Haushalten. Bei dieser Lücke läuft jede Nachfrageförderung gegen eine Mauer aus unzureichendem Angebot. Viele Analysten ziehen eine unbequeme Schlussfolgerung: Die einzige Möglichkeit, Preise zu senken, ist mehr Bau, nicht mehr Kredite.

Das Kleingedruckte, das Ihre Wohnung in sozialen Wohnraum verwandelt

Hier liegt der Punkt, der die größte Aufregung ausgelöst hat. Nach den verbreiteten Informationen unterliegen Wohnungen, die mit Unterstützung dieser Linie gekauft werden, dauerhaft einem Höchstpreis bei der Wiederveräußerung. In Katalonien wurde eine ähnliche Formel bereits durch das ICF angewandt, mit dem Ergebnis, dass kaum jemand unterschrieb. Wer akzeptiert schon, dass seine Wohnung, die zum Marktpreis gekauft wurde, später nur noch mit einer an den Verbraucherpreisindex gekoppelten Obergrenze verkauft werden darf? Der Käufer nimmt eine Hypothek über 80 % auf, beantragt das ICO-Darlehen und erhält als Zugabe ein lebenslang reguliertes Asset.

Einige behaupten, das eigentliche Ziel sei die Schaffung eines öffentlichen Wohnungsbestands ohne öffentliche Ausgaben, zulasten des Käufers. Andere entgegnen, dass die Maßnahme ohne diese Bedingung lediglich ein Geschenk an die Verkäufer wäre. Die Debatte ist eröffnet.

Wer zahlt dafür und wer profitiert davon?

Die entscheidende Frage. Das ICO ist keine wohltätige Organisation: Es finanziert sich über Staatsverschuldung. Wenn das Darlehen zinsfrei gewährt wird, zahlt jemand die Differenz zwischen den Finanzierungskosten und dem Nullzins. Dieser Jemand ist der Steuerzahler. Und wenn der Begünstigte nicht zahlt, haftet die öffentliche Bürgschaft. Es ist dasselbe Schema wie bei den Corona-Krediten, deren Spur von Zahlungsausfällen und Stundungen noch andauert.

Bezüglich der Begünstigten spezifiziert die Ankündigung weder Einkommens- noch Vermögensgrenzen. Dies hat Spekulationen darüber angeheizt, wer tatsächlich Zugang erhalten wird: Ob vulnerable Gruppen priorisiert werden, ob Mindestwohnsitzjahre verlangt werden oder ob dies mit dem Existenzminimum (Ingreso Mínimo Vital) verknüpft wird. Keine dieser Bedingungen ist finalisiert. Ohne sie ist die Maßnahme ein Blankoscheck.

Der politische Kontext: Wahlen stehen bevor

Die Ankündigung erfolgt mitten im Vorwahlkampf, mit angesetzten Wahlen und einer Regierung, die seit acht Jahren an der Macht ist, ohne die Wohnungskrise mit dieser Intensität angegangen zu sein. Die zeitliche Übereinstimmung entgeht niemandem. Manche lesen dies als Stimmenkaufaktion via Amtsblatt, andere erinnern daran, dass der Mietwohnungsbestand seit Sánchez’ Amtsantritt in La Moncloa um 400.000 Wohnungen geschrumpft ist, wobei Barcelona 83 % seines Angebots zerstört hat.

Die Opposition hat bislang keine ausgearbeitete Alternative vorgelegt. Und das ist in einem Land, in dem Wohnen zum Hauptproblem junger Menschen geworden ist, eine gefährliche Leere.

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Das Darlehen existiert. Die Bedingungen nicht. Das Angebot auch nicht. Und der Preis passt sich unterdessen nach oben an, wie Makler berichten. Wie ein alter Börsenmakler sagte: Wenn der Staat Geld verteilt, ist der Erste, der kassiert, derjenige, der die Aktie verkauft.