Hypothek oder Börse: die Opportunitätskosten mit 30

Hypothek oder Börse: Wer zahlt den Preis der Opportunitätskosten

Er ist 29, spart und investiert seit sieben Jahren 60 % seines Gehalts und könnte sich einen Porsche bar leisten, ohne sich anzustrengen. Sein Dilemma: eine Wohnung in einer angespannten Region kaufen oder 100 % des Kapitals an der Börse lassen. Das ist die Preisfrage für eine Generation, die bei Indizes mehr Wertsteigerung gesehen hat als bei Immobilien.

Die Versuchung, nichts anzufassen

Manche halten eine Hypothek für die ultimative Falle: Kapitalabfluss für die Anzahlung, Steuern beim Verkauf und Schulden, die einen bremsen, während der Markt weiter Rekorde bricht. Die Überzeugtesten sprechen von der Chance unseres Lebens, mit gezielten Moves das Vermögen zu vervielfachen. Für diese Strömung ist echte Freiheit Liquidität.

Der Hebel als Ausweg

Am anderen Ende laden die Zahlen einer Hypothek zum Nachdenken ein, bevor man das Depot verkauft: Gelingt die Finanzierung zu 2,25 %, ist geliehenes Geld günstiger als fast jeder Konsumkredit. Man muss sich nicht entkapitalisieren; Wertpapiere lassen sich als Sicherheit verpfänden. Allerdings ist der Preis kein Geschenk: Bei Plattformen wie MyInvestor liegt der Effektivzins mindestens bei 3,56 %, und für die Verpfändung von 100.000 Euro steigt er auf 5,90 %. Der Spielraum wird enger.

Der emotionale Faktor und andere Wege

Dazwischen erscheinen unkonventionelle Optionen: ein rustikales Grundstück kaufen und ein Fertighaus bauen – eine Formel, die in Katalonien stark eingeschränkt ist – oder die Theorie der „guten Partie“, die der Protagonist selbst ohne Rotwerden erwähnt. Klar ist: Die Entscheidung ist nicht nur Mathematik. Status, der Drang auszuziehen und Familiendynamiken wiegen genauso viel wie der Effektivzins.

Während die Börse Zinseszins verspricht und das Eigenheim Boden unter den Füßen bietet, bleiben die wahren Opportunitätskosten ein Joker, den niemand beziffert, bis es zu spät ist. Und in dieser Ungewissheit garantiert weder die Hypothek noch das Depot ewige Gelassenheit.