Tema serio: en qué invertiríais?

140.000 euros sin hipoteca ni ladrillo: dónde meterlos​

Un capital de 140.000 euros procedente de la venta de una vivienda familiar y la pereza de constituir una hipoteca para alquilar. Ese es el punto de partida. Quien plantea el caso tiene casa pagada, situación estable y una convicción heredada: que el ladrillo era la única forma sensata de tener el dinero invertido. El problema es que ya tiene suficiente ladrillo y que la cuenta de ahorro apenas rinde, así que la pregunta es cómo evitar que la inflación se coma el capital sin asumir un perfil de riesgo alto.

La primera respuesta que aparece es la más simple: letras del tesoro a 12 meses al 3%. Renta fija de la de menos mala, con la ventaja de que se recupera el dinero al vencimiento. La pega, según se apunta, es que quien invierte no toca la renta fija con la inflación que se espera, aunque reconoce que eso también conlleva su riesgo. La discusión deriva rápido hacia los depósitos: los de la gran banca se quedan en torno al 2,5%, mientras que entidades como Cetelem o Renault Bank ofrecen 3,25% y 3,35% TAE a dos y tres años. La duda sobre el fondo de garantía extranjero se resuelve con un detalle práctico: si el IBAN es español, no hay que presentar el modelo 720.

Depósitos, letras o fondos de renta fija: qué rentabilidad se maneja​

El abanico de rentabilidades que se baraja va del 2,5% de los depósitos de la banca tradicional al 3,38% a tres años de MiraltaBank a través de Raisin. Entre medias, los depósitos españoles de Cetelem y Renault Bank, con la ventaja de la liquidez y la posibilidad de cancelar cuando surja algo mejor. La experiencia de quien lleva una década en Renault Bank es clara: no es el más rentable, pero ha dado cero problemas.

Hay una vía intermedia que se menciona: un fondo de renta fija a corto plazo, con bonos de uno a tres años, que rinde de media un 4,2% y ofrece liquidez diaria sin preocuparse por vencimientos. Un punto más de riesgo que el depósito, pero sin la rigidez del plazo. Para quien no quiere sobresaltos, la propuesta es escalonar depósitos: catorce de 10.000 euros al 3% a cuatro meses en ING, de forma que se genera algo de rentabilidad mientras se decide, y se cancela uno o dos si aparece algo interesante antes.

La cartera de dividendos frente al alquiler tradicional​

La alternativa que se defiende con más entusiasmo es la bolsa de dividendos. Se sostiene que una cartera bien construida puede arrancar con un 5% de rentabilidad por dividendo y que esos dividendos crecen con los años, hasta el punto de que en una década se podría sacar un 8% o 9% anual sobre el capital inicial, más la revalorización de las acciones. La comparación con el alquiler es explícita: más cómodo, más automático, menos estresante y más diversificado que concentrarlo todo en un piso que puede ser ocupado o sufrir cambios legislativos. La advertencia práctica: ir metiendo poco a poco, de 1.000 en 1.000 euros, porque comisiones menores se comen la rentabilidad.

Para un perfil conservador se propone una cartera permanente con rebalanceos semestrales o anuales: 25% monetario, 25% renta fija global, 25% MSCI World y 25% oro. La plata y el oro, se argumenta, están de oferta y suelen comportarse bien en entornos inflacionarios.

El horizonte y el colchón, las preguntas previas​

Antes de elegir producto, la objeción de fondo: depende del horizonte, de si se prevén gastos en los próximos años y de si hay colchón para imprevistos. Si la respuesta a alguna de esas preguntas es no, el panorama cambia por completo. Con casa pagada y situación estable, el margen existe, pero la decisión no es solo de producto: es de plazo.

La predicción con reservas: mientras los tipos se mantengan en los niveles que reflejan estas ofertas, el dinero parado en una cuenta corriente seguirá perdiendo poder de compra y los depósitos a dos y tres años seguirán siendo el refugio de quien no quiere ladrillo ni sobresaltos. Si los tipos bajan, esas rentabilidades del 3% quedarán como una foto de un momento concreto. Nadie en la conversación se atreve a decir cuánto durarán.

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Este artículo no constituye asesoramiento financiero. Cualquier decisión de inversión debe consultarse con un profesional.