Compañías con buen moat, 10yr FCF/EPS/Revenue CAGR >12.5% y poco conocidas

[Shikazz0]

A ver, todos sabemos las más conocidas que cumplen esos requisitos, por ejemplo:

Hardware: Nvidia, Arista, ASML, TSMC
Tech infra: Meta, Google, Microsoft
Retail: Amazon, Apple
Financials: MSCI, Visa, Mastercard, SPGI, FICO, Moody
Entretenimiento: Netflix
Lujo: Hermes

Me gustaría encontrar algunas de las que no sepamos todos, quizás en mercados europeos, canadienses, australianos, japoneses, koreanos (no China ni emergentes)

Requisitos:
MOAT (ventaja competitiva importante, barrera de entrada fuerte)
FCF y EPS, crecimiento de los últimos 10 años a más del 10% anual, y crecimiento esperado para los próximos lo mismo
Revenue, menos importante que el FCF y EPS a no ser que la empresa sea relativamente nueva y en proceso de expansión

 

[ceropatatero]

Chat GPT o Claude es tu amigo, pero si todos buscan y compran lo mismo en breve empiezan a caer, así son las normas del juego.

 

[Shikazz0]

Chat GPT o Claude es tu amigo, pero si todos buscan y compran lo mismo en breve empiezan a caer, así son las normas del juego.

El problema es que no tienen acceso a bases de datos fuera del mercado americano, todo debe hacerse manual

 

[ceropatatero]

A día de hoy los mercados más bien parecen un casino con la ruleta trucada. Los fundamentales siguen siendo válidos pero a escala temporal de 2 años en adelante. Hasta entonces pensarás 5 veces ¿para que yo me metí en éste fregado con las perdidas de -40%? Y luego, si no te aburres y no desesperas o no cambian los fundamentales en dos días hace +60% y sales ganando. Cierras la posición pensando que por lo menos has recuperado lo invertido y hace otros +150%.

 

[Señor X]

A día de hoy los mercados más bien parecen un casino con la ruleta trucada. Los fundamentales siguen siendo válidos pero a escala temporal de 2 años en adelante. Hasta entonces pensarás 5 veces ¿para que yo me metí en éste fregado con las perdidas de -40%? Y luego, si no te aburres y no desesperas o no cambian los fundamentales en dos días hace +60% y sales ganando. Cierras la posición pensando que por lo menos has recuperado lo invertido y hace otros +150%.

Ahí veo un problema de no saber lo que eres. Asumiendo que eres un inversor a medio-largo plazo, si te preocupa comprar empresas baratas y estar con la incertidumbre de cuándo se corregirá el precio según fundamentales, es que ese no es tu nicho. Quizás debas irte a empresas maduras que den rentas estables, sin intentar comprarlas baratas, como el que compra un bono del estado. O comprar empresas de crecimiento.

En mi caso soy value-dividendo. Me explico, me gusta comprar empresas baratas muy castigadas, porque esto potencia el dividendo. Soy capaz de aguantar caidas fuertes o temporadas aburridas. Den o no dividendo, pero si es con esto último, mucho mejor. Mi idea es que a 20 años, tener empresas compradas tan baratas, que el dividendo será bestial. Y por otra parte, si es necesario, puedo vender alguna.

Pero esto no tiene que aplicarse a todo el mundo. Yo no soy capaz de comprar empresas que den un 5% de dividendo si no están baratas. Ni tampoco empresas de crecimiento que objetivamente estén caras, aunque tengan mucho potencial. No soy capaz de comprar caro o incluso a precio justo. Otros no serán capaces de comprar barato. Es una cuestión psicológica.

 

[ceropatatero]

Ahí veo un problema de no saber lo que eres. Asumiendo que eres un inversor a medio-largo plazo, si te preocupa comprar empresas baratas y estar con la incertidumbre de cuándo se corregirá el precio según fundamentales, es que ese no es tu nicho. Quizás debas irte a empresas maduras que den rentas estables, sin intentar comprarlas baratas, como el que compra un bono del estado. O comprar empresas de crecimiento.

En mi caso soy value-dividendo. Me explico, me gusta comprar empresas baratas muy castigadas, porque esto potencia el dividendo. Soy capaz de aguantar caidas fuertes o temporadas aburridas. Den o no dividendo, pero si es con esto último, mucho mejor. Mi idea es que a 20 años, tener empresas compradas tan baratas, que el dividendo será bestial. Y por otra parte, si es necesario, puedo vender alguna.

Pero esto no tiene que aplicarse a todo el mundo. Yo no soy capaz de comprar empresas que den un 5% de dividendo si no están baratas. Ni tampoco empresas de crecimiento que objetivamente estén caras, aunque tengan mucho potencial. No soy capaz de comprar caro o incluso a precio justo. Otros no serán capaces de comprar barato. Es una cuestión psicológica.

La teoría está muy bien y la conocemos todos, la psicología es muy diferente. Por muy largoplacista que seas ver un -40% en tu cartera duele simplemente por el hecho que ahora con el mismo dinero puedes comprar x2 y en el caso de la revalorización tener x2 de beneficios. Los dividendos están muy guay hasta que te toca declararlos.

 

[Señor X]

La teoría está muy bien y la conocemos todos, la psicología es muy diferente. Por muy largoplacista que seas ver un -40% en tu cartera duele simplemente por el hecho que ahora con el mismo dinero puedes comprar x2 y en el caso de la revalorización tener x2 de beneficios. Los dividendos están muy guay hasta que te toca declararlos.

¿Necesitas el dinero para ya? Me preocuparé si para dentro de 20 años sigue en -40%.

Repito, te duele a ti.

 

[ceropatatero]

¿Necesitas el dinero para ya? Me preocuparé si para dentro de 20 años sigue en -40%.

Repito, te duele a ti.

Ah, vale. Pon aquí cinco de tus mayores posiciones y en unos años echamos unas risas.

 

[Señor X]

Ah, vale. Pon aquí cinco de tus mayores posiciones y en unos años echamos unas risas.

Quizás deberías decirnos aquellas que hacen x2, porque yo no las veo, ojalá fuese capaz de verlo. Tengo Intel, que se ha hecho un x5 en cuestión de meses, pero me da igual, caerán. Se corregirá. No, no las he vendido, ni lo haré.

Primero averigua que tipo de inversor eres y actua en consecuencia. Quizas eres un trader, si tanto te importa el precio de las cosas.

¿Venderías tu casa si hubiese un organización incivil que diariamente te dijese lo que vale y en una de esas cayese un 50%? Sí, lo harías, por lo que he podido ver, lo harías. Porque te lamentas mucho de lo que podrías haber hecho con lo que no tenías.

 

[ceropatatero]

Quizás deberías decirnos aquellas que hacen x2, porque yo no las veo, ojalá fuese capaz de verlo. Tengo Intel, que se ha hecho un x5 en cuestión de meses, pero me da igual, caerán. Se corregirá. No, no las he vendido, ni lo haré.

Primero averigua que tipo de inversor eres y actua en consecuencia. Quizas eres un trader, si tanto te importa el precio de las cosas.

¿Venderías tu casa si hubiese un organización incivil que diariamente te dijese lo que vale y en una de esas cayese un 50%? Sí, lo harías, por lo que he podido ver, lo harías. Porque te lamentas mucho de lo que podrías haber hecho con lo que no tenías.

QCOM
Sea, ha hecho x5, sabes que va a corregir, ahora mismo si la liquidas obtienes en los beneficios como en 10 años de los dividendos de esta compañía, pero sigues manteniendo. Un buen negocio, si.

 

[Señor X]

QCOM

Vale, perfecto, métete ahí. No te voy a decir que no lo hagas. Ojalá te vaya bien. Si hay un x2 es porque hay gente como tú que piensan lo mismo. Por ejemplo, las Intel que tengo se han hecho un x5 por gente de tu estilo. En mi opinión por encima de 30 euros es humo.

Y la duda que sigue en el ambiente. ¿Por qué te quejas de empresas baratas que se tiran tiempo hundidas, y cuando consiguen sacar la cabeza del agua y respirar, cierras la posición y te lamentas porque podrías haber ganado más? ¿Por qué te quejas de los dividendos si van por los mismos tramos impositivos de ahorro del IRPF que las ventas, las cuales tienes que liquidar, cerrar la posición?

¿No será que esas empresas no son para ti?

 

[ceropatatero]

Tienes una forma de conversar bastante extraña. Te dedicas a decirles a los demás lo que deben o no deben hacer sin que nadie te lo haya pedido. Ni siquiera abriste el hilo ni aportaste nada al tema; simplemente apareciste para repartir instrucciones, corregir y soltar algún que otro "compa" o "a ver..." "no es para ti" etc

 

[Señor X]

Tienes una forma de conversar bastante extraña. Te dedicas a decirles a los demás lo que deben o no deben hacer sin que nadie te lo haya pedido. Ni siquiera abriste el hilo ni aportaste nada al tema; simplemente apareciste para repartir instrucciones, corregir y soltar algún que otro "compa" o "a ver..." "no es para ti" etc

Eres tu el que se queja de determinados tipos de inversion. Eres el que ha sentado catedra.

Yo solo he apostillado que ese tipo de empresas no son para ti. Todos los tipos de inversion son validos.

Incluso siendo trader, como es tu caso, que me recriminas que no vendo ya las intel que tenga. ¿Te das cuenta que eres un trader? Quieres el dinero ya. Pues bien por ti. Yo se que el precio de intel tiene mucho humo ahora. Mi meta no es ahora, es a 20 años. Lo que podria sacar ahora son raspas a si la dejo tranquila 20 años.

 

[FeministoDeIzquierdas]

A ver, todos sabemos las más conocidas que cumplen esos requisitos, por ejemplo:

Hardware: Nvidia, Arista, ASML, TSMC
Tech infra: Meta, Google, Microsoft
Retail: Amazon, Apple
Financials: MSCI, Visa, Mastercard, SPGI, FICO, Moody
Entretenimiento: Netflix
Lujo: Hermes

Me gustaría encontrar algunas de las que no sepamos todos, quizás en mercados europeos, canadienses, australianos, japoneses, koreanos (no China ni emergentes)

Requisitos:
MOAT (ventaja competitiva importante, barrera de entrada fuerte)
FCF y EPS, crecimiento de los últimos 10 años a más del 10% anual, y crecimiento esperado para los próximos lo mismo
Revenue, menos importante que el FCF y EPS a no ser que la empresa sea relativamente nueva y en proceso de expansión

Mírate REITs locales, pero esos no suelen ser "relatívamente nuevos".

Por tu descripción parece que hablas de tecnológicas, y en éstos momentos es un tema peligroso. Puedes acertar mucho, o defecarla mucho.

 

[Shikazz0]

La teoría está muy bien y la conocemos todos, la psicología es muy diferente. Por muy largoplacista que seas ver un -40% en tu cartera duele simplemente por el hecho que ahora con el mismo dinero puedes comprar x2 y en el caso de la revalorización tener x2 de beneficios. Los dividendos están muy guay hasta que te toca declararlos.

Si vas a largo plazo el efecto del PER no es tan importante como muchos se piensan

Imagina dos empresas, ambas van a crecer EPS al 14% anual y una está a PER 30 y otra a PER 15,

Pasados 20 años ambas terminan en PER 22, el CAGR con la primera será de 12.5% y la segunda 16%, y eso es contando el doble de PER a mismo crecimiento. La realidad es que la empresa con PER más alto tiene más posibilidades de conseguir crecer más a largo plazo, es decir, hay que fijarse más en el moat y crecimiento que si están caras o baratas (a no ser que vayas a corto-medio plazo)

 

[ConanRey]

Yo me fijo más en la salud coronaria de Xi Jimping o la posibilidad de que le vuelen el mocho a el presidente de los USA.