La burbuja de AI, de los bancos, y el futuro hostión del mercado

[T_ENE_T]

Con una sonrisa, mas que explicártelo, te lo muestro con un video corto:

Respóndeme con una sola frase a ésta pregunta, ¿ok?:

¿Qué estoy tratando de decir?

Muy bueno,

Como cuenta José Vizner

Conclusión:

Todos registran ingresos
Todos suben en bolsa
Pero no hay beneficios reales
Porque es el mismo dinero en un circuito cerrado pasando de mano en mano

¿Dónde está la bolita?

Pues eso

 

[El Lonchafinista]

Muy bueno,

Como cuenta José Vizner

Conclusión:

Todos registran ingresos
Todos suben en bolsa
Pero no hay beneficios reales
Porque es el mismo dinero en un circuito cerrado pasando de mano en mano

¿Dónde está la bolita?

Pues eso

Muchos lo vemos y otros que ej er futuroh.

 

[El Lonchafinista]

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Me acuerdo de mi fruta vida.

 

[elranasmascachapas]

Con una sonrisa, mas que explicártelo, te lo muestro con un video corto:

Respóndeme con una sola frase a ésta pregunta, ¿ok?:

¿Qué estoy tratando de decir?

Son un lobby, como las armamentisticas usanas, pero eso no quiere decir que no compitan entre ellas por cuota de mercado. Y si el mercado chino esta cerrado, la competencia de Nvidia son otras empresas americanas y las que mas les pisan los talones (en mi opinion) son esas dos.
Es mas los ASICs de Google (la mejor IA ahora mismo por rentabilidad) son de Broadcom si no me equivoco.

 

[FranMen]

No soy informático pero de niño recuerdo que Intel hacía las CPU y Nadia las tarjetas gráficas. Luego surgió AMD para hacerle la competencia a Intel. La famosa en bolsa era Intel. ¿Cómo ha podido haber esa revolución con Nvidia? No tiene la competencia que le hace AMD a Intel, es más importante de cara a la IA que Intel, pero ¿tanto como para multiplicarse de esta forma?

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Por lo que leo en el informe, encima Nvidia no tiene fábrica propia “sólo” soluciones mientras que Intel tiene fábricas propias

 

[Sk3ltz]

No soy informático pero de niño recuerdo que Intel hacía las CPU y Nadia las tarjetas gráficas. Luego surgió AMD para hacerle la competencia a Intel. La famosa en bolsa era Intel. ¿Cómo ha podido haber esa revolución con Nvidia? No tiene la competencia que le hace AMD a Intel, es más importante de cara a la IA que Intel, pero ¿tanto como para multiplicarse de esta forma?

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Por lo que leo en el informe, encima Nvidia no tiene fábrica propia “sólo” soluciones mientras que Intel tiene fábricas propias

A día de hoy NVIDIA genera 50 veces más beneficios trimestrales que Intel. No una ni tres, 50.

Intel era un gigante que se durmió en los laureles. A día de hoy es un non factor en el sector.

 

[El Lonchafinista]

A día de hoy NVIDIA genera 50 veces más beneficios trimestrales que Intel. No una ni tres, 50.

Intel era un gigante que se durmió en los laureles. A día de hoy es un non factor en el sector.

Pues yo meti cash a Intel a 19 pavos y los nuevos nodos de fundición tienen buena pinta porque los taiwaneses no tienen capacidad suficiente.

Nvidia se ha asegurado un porcentaje del a producción.

 

[El Lonchafinista]

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[kynes]

Nvidia dice que no son Enron

 

[centurix]

Excusatio non petita, accusatio manifesta

 

[espinete2004]

Tenemos claro, al menos en este hilo, el advenimiento de un Michael Burry 2 que será el que acierte los tiempos y todos idolatraremos.

Para el resto de los mortales nos vendrá de nuevas y a pagar el pato. Aunque a mi también me gustaría jugar a su juego con el acierto de algún cortito...

 

[Remero premium]

Lo que ha pasado siempre y siempre pasará, cuando unos cuantos se forren, deshacen posiciones y después dejan caer el mercado

 

[Salteador de Caminos]

Lo que ha pasado siempre y siempre pasará, cuando unos cuantos se forren, deshacen posiciones y después dejan caer el mercado

pero la culpa siempre es de los simple que compran algo sin saber lo que es siquiera, ya sea por la información sesgada que reciben o porque quieren creer algo que no es

 

[FeministoDeIzquierdas]

Nvidia dice que no son Enron

No es p0ta, me lo ha dicho ella.

Aunque parte de razón tienen. Su juego no es mentir con la contabilidad de forma directa, sino mas de multiplicar panes y peces.

 

[FeministoDeIzquierdas]

Tenemos claro, al menos en este hilo, el advenimiento de un Michael Burry 2 que será el que acierte los tiempos y todos idolatraremos.

Para el resto de los mortales nos vendrá de nuevas y a pagar el pato. Aunque a mi también me gustaría jugar a su juego con el acierto de algún cortito...

Gracias por el bonito comentario.

Aunque para ser sinceros, lo llevo avisando y dejando caer desde el año 2020. Primero en privados, luego con notitas en público, y ya este año diréctamente.

Y no soy la bruja lola. Simplemente nos (amigos mios y yo) metimos meses en 2020 leyendo toda la deuda de todos los principales paises.

 

[FeministoDeIzquierdas]

Offtopic: Ultimamente me llegan mensajes de gente que me cuentan que nunca me han troleado los hilos pero que sin embargo estan en ignorados, así que para aclarar algunos puntos:

1. Todos los troles, y multicuentas de troles, van a ignorados. Algunas veces con respuesta mia, pero en la mayoría de los casos ni me molesto.

2. Todos los que dan likes a mensajes de troles, van a ignorados. En primer lugar porque muchos son multicuentas, y en segundo lugar porque les alimentaís.

3. A mi no me pagan por escribir aqui. Tampoco tengo ningún interés, ni rédito, ni canal de youtuf, ni telegram, ni foro, ni cuenta de ningún tipo en ningún sitio de habla hispana o inglesa, ni me llevo ningún beneficio. Así que espero que entendais que por lo menos me "reserve el derecho de entrada", que es una forma fina de decir que igual también meto en el ignore a bellisimas personas solo porque me sale de los agallas.

4. Nunca jamás he sacado a nadie del ignore, y no me veo haciéndolo en el futuro. Si os creais multicuentas nuevas y van diréctamente a ignorados sin un solo mensaje, ya sabeis por lo que es.

5. Por cierto:

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Espero que hacer el trol, o reirle las gracias a un trol, os haya cundido. Porque independientemente de que yo sea o no un buen inversor, me parece de fulastre profundo insultar a una persona que lleva casi 6 años ayudando a cambio de absolútamente nada. Es algo que me sorprende y mistifica, y que cada vez que se lo cuento a mi muyer (este tema sale casi cada vez que se cumple alguno de mis estudios, como el de Bayer del otro dia),siempre me responde con lo mismo: "Femi, tú hablas español, has hecho la mili, y tienes pasaporte español, pero no eres "español". Cuanto antes lo entiendas, antes dejarán de sorprenderte estas cosas".

 

[WerVoss]

Y no soy la bruja lola. Simplemente nos (amigos mios y yo) metimos meses en 2020 leyendo toda la deuda de todos los principales paises.

Si me permites el aporte, por poner cifras a estos vencimientos, se hablaría de un vencimiento del 45% (reconocido por la ocde) de la deuda soberana de países OCDE en 2027, que posiblemente habría que refinanciar a tipos más altos.

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[T_ENE_T]

Mucha molestia se permiten los de NVDIA. Excusatio non petita

ÚLTIMA HORA: Nvidia acaba de nombrarme en un memorando defensivo de 7 páginas a Wall Street

Una empresa de cuatro billones (trillones americanos) de dólares se sintió obligada a responder a un análisis de Substack.

Junto a Michael Burry.

Esto es lo que pasó y por qué es importante:

El 23 y 24 de noviembre, Nvidia envió un memorando privado sin precedentes a los analistas del lado vendedor refutando explícitamente dos fuentes: el hombre que predijo la crisis financiera de 2008 (se refiere a Burry) y mi análisis forense del financiamiento circular en la infraestructura de IA.

Cuarenta y ocho horas después, informes de que Meta negociaba la compra de TPU de Google provocaron una caída del 2,59 %. Ciento dieciséis mil millones de dólares perdidos al cierre. Ciento cincuenta mil millones en el mínimo intradía.

La defensa de Nvidia utilizó datos convincentes. La conversión del flujo de caja libre alcanzó el 98 % de los ingresos netos según los PCGA desde 2018. El número de días de ventas pendientes de cobro fue de 53 días. Las inversiones estratégicas totalizaron 4700 millones de dólares en lo que va de año, lo que representa menos del 1 % de los ingresos.

Reconozco estos puntos. El dinero es real. La estructura legal no replica a Enron.

Pero el memorando respondió a la pregunta equivocada.

La preocupación nunca fue el embeleco contable. Fue la dependencia estructural de los flujos de capital, que exige que las proyecciones de demanda de IA se materialicen a tasas que aún no están validadas económicamente.

Burry lo aclaró con precisión: «No afirmo que Nvidia sea Enron. Claramente es Cisco».

Cisco no cometió embeleco. Cisco vendió equipos reales a clientes reales que construían redes reales. Esos clientes simplemente generaron capacidad para una demanda que nunca llegó. Las acciones cayeron un 89 %.

Burry está liquidando Scion Asset Management.

Su postura bajista contra la infraestructura de IA es su última declaración pública como gestor de fondos.

La negociación de TPU entre Meta y Google demuestra que el foso de CUDA se puede cruzar.

La pregunta no es si Nvidia cometió embeleco.

La pregunta es si 44 veces los precios de las ganancias pasadas reflejan el escenario en el que la demanda de IA decepciona incluso en un veinte por ciento mientras se enfrenta por primera vez a una competencia genuina.

El 25 de noviembre no se respondió a esa pregunta.

Empezó a preguntarlo.

Lea el artículo completo en profundidad aquí -

 

[FeministoDeIzquierdas]

Mucha molestia se permiten los de NVDIA

La mejor parte:
The concern was never accounting fraud. It was structural dependency on capital flows that require AI demand projections to materialize at rates that remain economically unvalidated.Burry clarified this precisely: “I am not claiming Nvidia is Enron. It is clearly Cisco.”Cisco did not commit fraud. Cisco sold real equipment to real customers building real networks. Those customers simply built capacity for demand that never arrived. The stock fell 89 percent.

Por cierto, mis Ciscos hoy: +102%. Asi que quien compre Nvidia tras el hostión aún podrá hacer dinero.

 

[T_ENE_T]

Para partirse de risa. Una gran inversión, desde luego, para pedir el rescate en 3,2,1

OpenAI necesita recaudar al menos 207.000 millones de dólares para 2030 para poder seguir perdiendo dinero, estima HSBC

 

[Klaus María]

Para partirse de risa. Una gran inversión, desde luego, para pedir el rescate en 3,2,1

OpenAI necesita recaudar al menos 207.000 millones de dólares para 2030 para poder seguir perdiendo dinero, estima HSBC

Eso mismo venía yo a contar.

HSBC calcula que el creador de ChatGPT necesitará complementar sus ingresos con captación de fondos para pagar sus facturas.​

​

¿Qué está pasando?​

HSBC ha calculado cuánto necesitará ganar OpenAI para cubrir los costes de sus centros de datos, y las cifras sugieren que el creador de ChatGPT podría necesitar ayuda para ello.​

¿Qué significa esto?​

En sus cálculos, HSBC asumió que OpenAI tendrá tres mil millones de usuarios para 2030 (frente a los aproximadamente 800 millones actuales), y que el 10% de ellos pagará por suscripciones. Sumando ingresos por publicidad digital, la empresa debería alcanzar 213 mil millones de dólares anuales para finales de esta década.​

​

El problema es que OpenAI está gastando mucho más que eso, tanto que esas cifras dejarían a la empresa con una pérdida anual de más de 70 mil millones de dólares. Por eso, HSBC cree que la compañía deberá recaudar más de 200 mil millones de dólares para antes del 2030, solo para cubrir sus gastos.​

¿Por qué debería importarme?​

​

Para los mercados: los inversores eligen a sus favoritos.​

No pueden comprar acciones de OpenAI directamente, porque es una empresa privada. Pero han hecho que las acciones de SoftBank, empresa muy ligada a OpenAI, bajen un 40% desde finales de octubre.​

​

En cambio, han sido benévolos con Alphabet. Impresionados por el avance de la empresa en sus propios modelos y chips, junto con un negocio principal muy sólido, los inversores han hecho que sus acciones suban un 20% en el último mes.​

​

El panorama general: dos estrategias, código abierto vs cerrado.​

La estrategia de OpenAI es “código cerrado”, lo que significa que sus sistemas, códigos y datos no están disponibles para el público. China, en cambio, ha desarrollado modelos de IA que los desarrolladores pueden modificar y usar libremente. Y estos modelos chinos han resultado muy populares.​

​

Investigaciones recientes muestran que modelos como DeepSeek y Qwen tienen una mayor cuota global de descargas que Google, Meta y OpenAI juntos. ​

​

 

[Nobel1]

Buenos días a todos,

pero ¿cuál es el quid de la cuestión? Que la economía estadounidense no crece si le quitamos la economía relacionada con la IA.

La mayor parte del crecimiento estadounidense viene por todo el sector tecnológico mientras que el crecimiento del resto de sectores es paupérrimo. El gasto relacionado con la IA contribuye con un 62'5% o un 1% del crecimiento del 1'6% del primer semestre de 2025. A Oracle un conjunto de bancos están dispuestos a concederle otro préstamo de 38.000 millones de dólares para gastarlos en centros de datos.

Estados Unidos sabe que sólo puede competir y ser el faro en los sectores cripto, IA y shale oil aunque el último tiene fecha de caducidad, por eso financian a todo bicho viviente que impulse la IA aún a costa de subir el precio de la electricidad y cualquier otra externalidad negativa relacionado con la misma. Es un ALL IN, toda la inversión posible hacia la IA y cuando ésta caiga fuertemente no va a haber un sector que la releve, parecido a lo que le ocurrió a España cuando estalló la burbuja inmobiliaria en el verano de 2007.

Un saludo.

 

[FranMen]

Buenos días a todos,

pero ¿cuál es el quid de la cuestión? Que la economía estadounidense no crece si le quitamos la economía relacionada con la IA.

La mayor parte del crecimiento estadounidense viene por todo el sector tecnológico mientras que el crecimiento del resto de sectores es paupérrimo. El gasto relacionado con la IA contribuye con un 62'5% o un 1% del crecimiento del 1'6% del primer semestre de 2025. A Oracle un conjunto de bancos están dispuestos a concederle otro préstamo de 38.000 millones de dólares para gastarlos en centros de datos.

Estados Unidos sabe que sólo puede competir y ser el faro en los sectores cripto, IA y shale oil aunque el último tiene fecha de caducidad, por eso financian a todo bicho viviente que impulse la IA aún a costa de subir el precio de la electricidad y cualquier otra externalidad negativa relacionado con la misma. Es un ALL IN, toda la inversión posible hacia la IA y cuando ésta caiga fuertemente no va a haber un sector que la releve, parecido a lo que le ocurrió a España cuando estalló la burbuja inmobiliaria en el verano de 2007.

Un saludo.

Dicho de otra forma, el día que se muestre el pastel de la IA se cae todo USA. Aunque sea a base de impresora hay que sostener la IA como sea

 

[centurix]

pero ¿cuál es el quid de la cuestión? Que la economía estadounidense no crece si le quitamos la economía relacionada con la IA.

No, el quid de la cuestión son los altos tipos de interés. Powell es "académico" y sigue el discurso de inflación alta, tipos altos; y aunque ha bajado los tipos (y los seguirá bajando) ha chocado con Trump y cuando acabe su mandato en mayo del 26 no seguirá.
Veremos que hace el próximo gobernador de la FED, pero Trump quiere poner a una persona que baje hasta el 3% y que contenga la inflación en el 3%. Y los yonquis del dinero barato ahí, esperando... para alimentar la burbuja.