La burbuja de AI, de los bancos, y el futuro hostión del mercado
- Autor del tema FeministoDeIzquierdas
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T_ENE_T
Himbersor
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Justo eso y eso hará que colapse la IA, salvo que Trump decida que la energía eléctrica para mantener e iluminar ciudades y habitantes se derive a los mega centros de datos.
Nobel1
Madmaxista
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Buenos días @T_ENE_T,
conforme leía este hilo es lo que me imaginaba, desviar energía eléctrica desde el consumo humano hacia los data centers, bien sea por presión de las propias compañías al gobierno o porque el propio gobierno decida que es política industrial nacional y un sector estratégico al que hay que proteger en sus inicios hasta que éste se pueda defender por sí mismo cuando existan las centrales nucleares que quieren construir o estos consuman menos energía.
Un saludo.
FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Los data centers me recuerda al boom de las bicis esas que se alquilaban. Me pregunto cómo habrán acabado...
Me pregunto como habrán acabado los coches eléctricos esos de carsharing...
Vamos a tener un cementerio de datacenters que va a ser la leche.
Toctocquienes
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Pues con esto te vas a hacer una manola:
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Pienso que pinta mal, pero no estoy seguro de que la cosa esté tan mal.
Scire
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@FeministoDeIzquierdas , que te olvidaste de mí hace varias páginas..
¡Me encantaría leer la parte 2!
¡Me encantaría leer la parte 2!
bluesman_80
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- 7 Ene 2011
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Por fin un hilo con calidad e interesante! Voy por la página 11, y ya he aprendido mucho.
Aquí otro interesado en el privado.
@FeministoDeIzquierdas
Aquí otro interesado en el privado.
@FeministoDeIzquierdas
Siempre podran servir para cultivar mar1 indoor...
chus73
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Aquí otro interesado en el privado @FeministoDeIzquierdas
soy nuevo en el tema de inversiones y tengo mas miedo que siete viejas.
Llevo siguiéndote mucho tiempo sobre todo en los foros inmobiliarios y siempre me pareciste una persona coherente, aunque un poco radical.
Agradecido de que compartas tus opiniones y criterios.
soy nuevo en el tema de inversiones y tengo mas miedo que siete viejas.
Llevo siguiéndote mucho tiempo sobre todo en los foros inmobiliarios y siempre me pareciste una persona coherente, aunque un poco radical.
Agradecido de que compartas tus opiniones y criterios.
Jareño0o
.
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- 6 Abr 2024
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Buenas @FeministoDeIzquierdas
Yo también estoy interesado en el grupo privado, que tengo ahorros para entrar en inversiones
Yo también estoy interesado en el grupo privado, que tengo ahorros para entrar en inversiones
FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Grandísima verdad, pero permíteme poner un "pero": No necesitas estar en IA para no perderte el mercado. Porque gracias a los mongolitos de los indexados y las ETFs, cada vez que le meten a las IA aumentan el mercado entero.
Quien te escribe esta teniendo un año cojinudo mas o menos indiréctamente. A nivel interanual mis Bayer llevan un casi +50% de subida. Alibaba un 63% interanual (y ya voy jugando con el +100%), mis 3M rozando el +70%, con el tema de la energía mis viejas RWE rozan el +50% (algo increible para una de utilities), Ping An, para asegurar, va camino del +50%. Y eso sin contar con hardware indirecto (Lenovo +120%, Cisco +107%) o logística (Qindao Port +75%, algo totalmente increible). Incluso mis Deutsche Telekom van jugando con e +200%.
El año que viene pondré un stop-profit a todas, como hago cuando viene la explosión burbujil, y a disfrutar.
FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Jorobar, cualquiera diría que Sabadell quería meter toda su guano en BBVA, que el BBVA, sabiéndolo, dijo que podría comprarlo y así combinar su guano con la del Sabadell, echándole las culpas al último mientras pide ayuda "para rescatar al Sabadell", dejándolo luego caer y acabando ellos saneados...
La banca no llega a final de año.
...pero al final no ha podido ser y el Sabadell igual se va ATPC él solito.
Menudas pelis que me monto yo solo cuando estoy bebido y drojado.
centurix
Langosta Premium
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Los accionistas (más que accionistas, evangelistas o fanáticos) del Sabadell añorarán la oferta del BBVA, no tendrán otra oportunidad como la que han tenido. Pero, esto es la bolsa, pasamos la mitad del tiempo lamentando no haber entrado aquí o allá…
Aresti
Madmaxista
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Y la burbuja de las electricas?
Estan descontando que van a tener que producir el doble a cuenta de los centros de datos de la IA....
El tema es que el ivex son electricas mas bancos. En cuanto corrijan un algo, el ivex se va un trecho abajo
Estan descontando que van a tener que producir el doble a cuenta de los centros de datos de la IA....
El tema es que el ivex son electricas mas bancos. En cuanto corrijan un algo, el ivex se va un trecho abajo
centurix
Langosta Premium
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- 8 Jun 2019
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Pero como todo en este mundo, esa verdad tiene dos caras. Cierto es que cada vez que metes dinero es un fondo indexado haces que el índice suba por la replicación; ¡ay! Pero cuando venga una corrección y el índice caiga y arrastre al fondo mucha gente traspasará sus dineros obligando a vender y retroalimentando la venta. Los dos lados de la escalera
Sk3ltz
Lonchafinista
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Con todo el respeto, pero hay que ser muy corto por retirar el dinero de un fondo indexado solo porque este caiga.
T_ENE_T
Himbersor
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No está perecid, tan solo se ha tomado un respiro
Ha ganado una buena pasta
Espera a ver que dice el próximo martes 25
T_ENE_T
Himbersor
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Burry en perspectiva
Por qué creo que Michael Burry está cerrando Scion ahora
Analicemos algunos puntos: la carta de liquidación de Burry, su hilo sobre la depreciación de las empresas hiperescalables y su meme de "yo antes, yo ahora" sobre La Gran Apuesta. Básicamente, está contando una misma historia.
Cree que estamos en una burbuja inflada de ganancias e impulsada por IA, en la que un inversor de valor no puede permanecer sin acabar perdiendo todo.
En la carta lo dice claramente: "Mi estimación del valor de los títulos no está, ni lo ha estado desde hace tiempo, en sintonía con los mercados". No se trata de un simple "estoy cansado de seguir invirtiendo". Es un hombre que dice: "No puedo conciliar lo que veo en los números con los precios que el mercado está dispuesto a pagar". Cuando alguien como Burry llega a ese punto, lo lógico no es seguir cobrando comisiones y esperar que la situación se normalice. Es salir de la estructura que te obliga a participar en el juego.
Luego, veamos su publicación sobre la depreciación. Afirma que los mayores beneficiarios del auge de la IA, como META, GOOG, ORCL, MSFT y AMZN, inflan sus ganancias extendiendo silenciosamente la vida útil de servidores y equipos con GPU, que en realidad tienen un ciclo tecnológico de 2 a 3 años. Extender la vida útil en el modelo contable reduce los gastos de depreciación actuales. Reducir la depreciación hace que las ganancias por acción (EPS) parezcan entre un 20 % y un 30 % mayores que bajo un supuesto más estricto. Sostiene que el mercado está pagando múltiplos elevados por cifras que, en su opinión, están estructuralmente sobrevaloradas.
Si a esto le sumamos su publicación de "yo antes, yo ahora... funcionó, funcionará", queda claro que se presenta como el mismo tipo que en 2005 se sentó frente a una pared de prospectos de hipotecas subprime. En aquel entonces, veía títulos AAA diseñados con garantías deficientes. Ahora ve capitalizaciones de mercado de billones de dólares construidas sobre inversiones en IA y decisiones contables que, según él, provocarán un colapso entre 2026 y 2028 cuando se invierta el cálculo de la depreciación.
¿POR QUÉ CERRAR SCION AHORA? MI INTERPRETACIÓN MÁS PROBABLE ES LA SIGUIENTE:
Anticipa una importante corrección de precios en las acciones que dominan los índices y no quiere vivir la última y más volátil etapa de la burbuja con el dinero de otros vinculado a su nombre.
Si tiene razón sobre la subdepreciación, entonces en los próximos años el crecimiento de las ganancias de las empresas hiperescalables debería desacelerarse drásticamente o incluso volverse negativo, justo cuando el entusiasmo por la IA se desvanece y el ciclo madura. Cuando eso sucede, los múltiplos se comprimen, los flujos pasivos que sobreponderan esas acciones se vuelven contraproducentes y el mercado en general se ve afectado porque los "pocos magníficos" controlan el mercado. Desde su perspectiva, esto se parece menos a una corrección normal y más a la versión bursátil del estallido de la burbuja inmobiliaria: un largo período de falsa comodidad, seguido de una ruptura abrupta cuando las cifras ya no se pueden ocultar.
Cerrar el fondo logra varias cosas a la vez. Esto le permite apartarse antes de ese punto, evitando así tener que lidiar con reembolsos de clientes o análisis comparativos diarios mientras intenta mantener posiciones profundamente contrarias a la tendencia. Le da la libertad de operar en corto o mantener liquidez a su antojo, sin la supervisión de reguladores ni inversores. Y envía un mensaje claro: si las valoraciones están tan alejadas de lo que él considera el verdadero potencial de ganancias, lo más honesto que puede hacer como fiduciario es devolver el dinero y decir: «No quiero que inviertas en esto».
Por lo tanto, en mi opinión, no se retira porque haya terminado con los mercados. Se baja del escenario porque cree que el espectáculo se ha convertido en algo ya conocido: una euforia de final de ciclo, impulsada por modelos optimistas y una contabilidad agresiva, que termina con un ajuste lento y prolongado de los precios de las acciones, especialmente en la cima del índice.
Por qué creo que Michael Burry está cerrando Scion ahora
Analicemos algunos puntos: la carta de liquidación de Burry, su hilo sobre la depreciación de las empresas hiperescalables y su meme de "yo antes, yo ahora" sobre La Gran Apuesta. Básicamente, está contando una misma historia.
Cree que estamos en una burbuja inflada de ganancias e impulsada por IA, en la que un inversor de valor no puede permanecer sin acabar perdiendo todo.
En la carta lo dice claramente: "Mi estimación del valor de los títulos no está, ni lo ha estado desde hace tiempo, en sintonía con los mercados". No se trata de un simple "estoy cansado de seguir invirtiendo". Es un hombre que dice: "No puedo conciliar lo que veo en los números con los precios que el mercado está dispuesto a pagar". Cuando alguien como Burry llega a ese punto, lo lógico no es seguir cobrando comisiones y esperar que la situación se normalice. Es salir de la estructura que te obliga a participar en el juego.
Luego, veamos su publicación sobre la depreciación. Afirma que los mayores beneficiarios del auge de la IA, como META, GOOG, ORCL, MSFT y AMZN, inflan sus ganancias extendiendo silenciosamente la vida útil de servidores y equipos con GPU, que en realidad tienen un ciclo tecnológico de 2 a 3 años. Extender la vida útil en el modelo contable reduce los gastos de depreciación actuales. Reducir la depreciación hace que las ganancias por acción (EPS) parezcan entre un 20 % y un 30 % mayores que bajo un supuesto más estricto. Sostiene que el mercado está pagando múltiplos elevados por cifras que, en su opinión, están estructuralmente sobrevaloradas.
Si a esto le sumamos su publicación de "yo antes, yo ahora... funcionó, funcionará", queda claro que se presenta como el mismo tipo que en 2005 se sentó frente a una pared de prospectos de hipotecas subprime. En aquel entonces, veía títulos AAA diseñados con garantías deficientes. Ahora ve capitalizaciones de mercado de billones de dólares construidas sobre inversiones en IA y decisiones contables que, según él, provocarán un colapso entre 2026 y 2028 cuando se invierta el cálculo de la depreciación.
¿POR QUÉ CERRAR SCION AHORA? MI INTERPRETACIÓN MÁS PROBABLE ES LA SIGUIENTE:
Anticipa una importante corrección de precios en las acciones que dominan los índices y no quiere vivir la última y más volátil etapa de la burbuja con el dinero de otros vinculado a su nombre.
Si tiene razón sobre la subdepreciación, entonces en los próximos años el crecimiento de las ganancias de las empresas hiperescalables debería desacelerarse drásticamente o incluso volverse negativo, justo cuando el entusiasmo por la IA se desvanece y el ciclo madura. Cuando eso sucede, los múltiplos se comprimen, los flujos pasivos que sobreponderan esas acciones se vuelven contraproducentes y el mercado en general se ve afectado porque los "pocos magníficos" controlan el mercado. Desde su perspectiva, esto se parece menos a una corrección normal y más a la versión bursátil del estallido de la burbuja inmobiliaria: un largo período de falsa comodidad, seguido de una ruptura abrupta cuando las cifras ya no se pueden ocultar.
Cerrar el fondo logra varias cosas a la vez. Esto le permite apartarse antes de ese punto, evitando así tener que lidiar con reembolsos de clientes o análisis comparativos diarios mientras intenta mantener posiciones profundamente contrarias a la tendencia. Le da la libertad de operar en corto o mantener liquidez a su antojo, sin la supervisión de reguladores ni inversores. Y envía un mensaje claro: si las valoraciones están tan alejadas de lo que él considera el verdadero potencial de ganancias, lo más honesto que puede hacer como fiduciario es devolver el dinero y decir: «No quiero que inviertas en esto».
Por lo tanto, en mi opinión, no se retira porque haya terminado con los mercados. Se baja del escenario porque cree que el espectáculo se ha convertido en algo ya conocido: una euforia de final de ciclo, impulsada por modelos optimistas y una contabilidad agresiva, que termina con un ajuste lento y prolongado de los precios de las acciones, especialmente en la cima del índice.
desev
empepitado en un zulito
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No me extrañaría que tras publicar lo que tenga que publicar el día 25 suban NVIDIA y PLTR. Más que nada porque la corrección ya está siendo ahora y al mercado le da igual eso de las sobrevaloraciones, aunque Burry tuviese una carta firmada por el mismísmo Yahvé diciendo que estamos ante un burbujazo