*Tema mítico* : Esto va a explotar en cualquier momento. Estáis avisados.

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John Smmith dijo:
No hay elección que pueda saldar la deuda de Estados Unidos de $175 billones. Solo la imprenta puede hacerlo.

Porque, como se dan cuenta Elon, Dalio y otros, el mundo occidental se dirige hacia una crisis de deuda soberana mucho peor que la de 2008. Así como han estado mintiendo sobre la senilidad de Biden, también han estado mintiendo sobre la economía. Y así, van a imprimir mucho dinero. Pero echa un vistazo a los datos y juzga por ti mismo.

1) **MÁS PRÉSTAMOS DE EMERGENCIA QUE EN 2008**
Primero, ¿sabías que la Reserva Federal hizo más préstamos de emergencia en 2023 que durante la crisis financiera de 2008? El sistema bancario está en cuidados intensivos gracias al gobierno de EE. UU., que primero vendió miles de millones en bonos a instituciones financieras y luego los devaluó con sorpresivos aumentos de tasas.

2) **MÁS PRÉSTAMOS QUE DURANTE ELbichito**
En segundo lugar, ¿sabías que EE. UU. está pidiendo prestado más bajo el "boom de Biden" que durante ELbichito? Deja de lado si un cobi19 debería haberse tratado como una crisis financiera. Al menos el endeudamiento por ELbichito fue a tasas de aproximadamente 0%. Pero hoy, el gobierno de EE. UU. está pidiendo prestados montos históricos en tiempos de paz... ¡y a tasas del 5%! Esto es el acto de un hombre desesperado maximizando sus tarjetas de crédito para pagar sus cuentas.

3) **MÁS INTERESES QUE DEFENSA**
En tercer lugar, ¿sabías que todo este endeudamiento ha hecho que los pagos de intereses sobre la deuda nacional sean el único gasto gubernamental más grande? Más que defensa, o seguridad social, o cualquier otra cosa. El número uno de todos los dólares de impuestos (y dólares impresos) ahora va hacia los pagos a los tenedores de bonos. Y aun así, cualquiera que compró bonos del Tesoro de EE. UU. ha sido aniquilado en los últimos años.

4) **MÁS DEVALUACIÓN DEL DÓLAR**
Cuarto, ¿sabías que el dólar ha perdido al menos el 25% de su valor en solo cuatro años? Esto probablemente ya lo sabías por tu propia experiencia vivida de inflación. Pero Larry Summers estima que el poder adquisitivo se ha erosionado aún más radicalmente que esto, con números anuales alcanzando el 18% si incluyes el enorme aumento en los pagos de préstamos debido a los aumentos de tasas. Compuesto durante cuatro años, eso sería considerablemente más del 25% del valor del dólar.

5) **MÁS VENTA DE BONOS DEL TESORO POR PARTE DE CHINA**
¿Sabías que China (el mayor comprador extranjero de bonos del Tesoro de EE. UU.) ha estado deshaciéndose de estos activos a un ritmo acelerado?

Esto es un poco técnico, pero China es un "inversor externo" en EE. UU., similar a un nuevo capitalista de riesgo que invierte en tu empresa tecnológica. Al comprar solo el 5% de tu capital (o en este caso, deuda), establecen el precio para todos los demás y demuestran que hay una demanda externa robusta, por parte de personas que no tienen que comprar.

Pero ahora esa demanda externa está cayendo.

6) **MÁS COMPRA DE ORO POR PARTE DE LOS BRICS**
¿Pero no es el dólar un refugio de valor? ¿En qué están ahorrando otros países si no son en bonos del Tesoro de EE. UU.? Bueno, China es un indicador para gran parte del mundo no estadounidense. Y esos países han comenzado a acumular cantidades históricas de oro, incluso mientras los países occidentales han estado vendiendo oro. Echa un vistazo:

7) **MÁS DEDOLARIZACIÓN QUE NUNCA**
¿Qué pasa con el dólar como medio de intercambio? Bueno, China —que es el principal socio comercial de la mayoría de los países del mundo ahora— ha cambiado a la mayoría de transacciones en yuanes (CNY) para acuerdos de divisas transfronterizos.

8) **MENOR EFICACIA DE LAS SANCIONES QUE NUNCA**
¿Pero no se puede seguir utilizando el dólar como un arma de sanciones? ¿No necesitan los países acceso al sistema financiero de EE. UU.? En realidad, no. Todas las sanciones a Rusia terminaron perjudicando más a Europa que a Rusia. Europa necesitaba el petróleo y gas de Rusia, pero Rusia tenía otros clientes. Así que, según el Banco Mundial (¡no es una fuente rusa!), Rusia acaba de superar a Japón y se ha convertido en la cuarta economía global en PIB por paridad de poder adquisitivo.

9) **DEUDA EN TIEMPOS DE PAZ ACERCÁNDOSE A LA DE LA SEGUNDA GUERRA MUNDIAL**
Está bien, pero ¿qué pasa con el ejército de EE. UU.? ¿No puede ir a la guerra para proteger el dólar? Bueno, esa es una conversación mucho más larga, pero mira el gráfico a continuación. Hoy, EE. UU. está supuestamente en "tiempos de paz". Y, sin embargo, tiene una deuda comparable a la de la Segunda Guerra Mundial:

De nuevo, es un tema completamente diferente, pero EE. UU. no tiene ni el dinero ni la base industrial para una campaña militar sostenida contra un rival par como China. No puedes luchar contra tu fábrica, especialmente cuando te falta dinero.

10) **DEUDA REAL MAYOR QUE CUALQUIER IMPERIO EN LA HISTORIA**
Finalmente, quizás el número más importante en toda esta discusión sea la cifra de $175.3 billones. Esa es en realidad la deuda verdadera de EE. UU., cuando tomas en cuenta todos los derechos, como el Seguro Social y Medicare. Y ese número está aumentando rápidamente.

No lo tomes de mí, tómalo del Informe Financiero de febrero de 2024 del Gobierno de los Estados Unidos:

Esos $175.3 billones se alinean con el número de ~$200 billones que Druckenmiller ha estado utilizando para las obligaciones totales del gobierno de EE. UU. cuando se toma todo en cuenta. Y, por supuesto, en este punto estamos en territorio de dinero de monopolio, porque:

a) Todo el gobierno federal solo recaudó ~$2 billones el año pasado

b) Ese número está inflado por el gasto deficitario

c) El dólar ha caído ~25% en términos reales desde 2020

d) Y el "177T" en valor de activos se desploma si se liquida

e) ...o si hay una crisis financiera, o ambas

Así que, esa deuda de 175T es impagable. El gobierno de EE. UU. no tiene casi suficiente para pagar lo que debe. Ha hecho promesas a todos, desde aliados hasta jubilados, que simplemente no puede cumplir. Para aferrarse al poder en medio de esa red de obligaciones incumplidas, va a volverse desagradable a un nivel que la mayoría realmente no puede comprender.

**EL DÓLAR SE ESTÁ VOLVIENDO MENOS ESENCIAL**
En resumen: realmente ni siquiera he comenzado. Hay muchos más gráficos que podría mostrar, muchos más videos de inversores de todo el mundo, desde bonos hasta bienes raíces y tecnología, que están viendo lo que está sucediendo.

Pero si eres intelectualmente honesto, la posición del dólar se está erosionando rápidamente. Simplemente ya no es el activo indispensable que era. Para resumir:

a) China no necesita el dólar para comerciar, están usando CNY en lugar de USD.

b) Los BRICS no necesitan el dólar para ahorrar, están comprando oro en lugar de bonos estadounidenses.

c) Rusia no necesita el dólar para vivir, son la cuarta economía después de haber sido excluidos de la economía de EE. UU.

d) Sin embargo, EE. UU. necesita que la mayor parte del mundo acepte el dólar, ya que está pidiendo prestado a niveles más allá de ELbichito, más allá de la Segunda Guerra Mundial, más allá de cualquier imperio en la historia.

Entonces: ¿qué viene después? Tengo algunas ideas, pero primero necesitamos alinearnos sobre lo que está sucediendo.




La única y verdadera moneda es el crédito. Promesas de pago, que la fe y la esperanza mantienen vivas y funcionando. El oro no se come, el bitcoin ni tan solo existe, mas alla de infinitos electrones combinados de forma única, que si perdemos la combinación serán imposibles de recuperar por ninguna civilización, pero que tenemos la esperanza de materializar en algun momento de nuestra vida. La moneda es un papel facilmente imprimible, que nos da la esperanza de poder materializar en algun momento. La bolsa, los derivados, los bonos... todo son promesas, crédito. El sistema monetario y financiero es una montaña de promesas de pago que todos tenemos la esperanza de materializar algun dia. Lo peor que le puede pasar al mundo es perder la fe en ellas, mientras conservemos la fe, por las buenas o por mas malas, nada nos sucederá.

¿Estas dispuesto a renunciar a tu fe y perder todo lo que ella te promete? No, ¿verdad?. Ni tu ni nadie. Asi pues la mentira pervive.

Si perdeis la fe sois peligrosos. No perdais la fe en que las promesas se van a cumplir y nada nos pasará.

Suerte y mucha fe.
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Sin intención de contradecir al autor, cuyo análisis es sin duda detallado y preocupante, me gustaría aclarar algunos puntos y añadir algunos matices a la discusión.

Primero, ya se ha mencionado en este mismo hilo que es incorrecto afirmar que existen más préstamos de emergencia ahora que en 2008. La gráfica del autor no considera todos los programas y facilities que se lanzaron durante aquella crisis. Además, en el momento más crítico, las tasas de interés estaban en 0%, acompañadas por programas de Quantitative Easing (QE).
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En segundo lugar, me gustaría hacer dos observaciones adicionales. No sé por qué se indica que China es el mayor tenedor de deuda de EE.UU., cuando en realidad ese lugar lo ocupa Japón. Es cierto, sin embargo, que China ha sido el país que más se ha deshecho de deuda estadounidense en los últimos años.

Por último, respecto a Rusia, ¿realmente alguien cree que Rusia ha "sobrevivido" únicamente gracias a otros clientes? Está demostrado que el comercio entre Occidente y Rusia ha continuado, utilizando vías alternativas. Las sanciones han enriquecido a intermediarios, mientras Europa ha sufrido un empobrecimiento significativo, logrando solo perjudicar moderadamente a Rusia.
 

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¿El gráfico que pones es de deuda emitida por años, no? Es que uno de los problemas de la deuda es que es acumulativa. El 2008-2010 se emitió muchísima, pero los países estaban mucho menos endeudados que ahora. La idea era inicial era desendeudarse a partir de 2015-2016, pero lejos de hacer eso han aprovechado cualquier excusa para seguir emitiendo deuda y gastando como si no hubiera un mañana. Ahora los gobiernos occidentales son adictos a la deuda y el gasto público y sus poblaciones a las ayudas, paguitas y “servicioj públicoh de calidá”. Nadie está dispuesto a sacrificar votos ni bienestar para sanear las cuentas públicas, lo que nos lleva a que, tarde o temprano, toda la economía occidental se derrumbe como un castillo de naipes.
 
No, el gráfico no se refiere a la deuda, sino a programas o facilidades de crédito vigentes en ambas crisis.

A lo que hago referencia es que no coincido con el análisis del gráfico presentado por el usuario de Twitter. A continuación, detallo los diversos programas y facilidades de crédito que se implementaron para comparar los préstamos de emergencia otorgados durante la crisis financiera de 2008 con los que se proporcionaron durante la esa época en el 2020 de la que yo le hablo de ELbichito-19. El del usuario es el siguiente:
(adjunto visible para usuarios registrados)

Y falta añadir otros programas que estuvieron vigentes entonces (muchos que ya están totalmente vencidos). La diferencia está clara:
(adjunto visible para usuarios registrados)

No hay que confundir los préstamos de emergencia y otras ayudas con el incremento de la deuda. Las facilidades y programas proporcionados en un momento dado por un banco central no tienen relación directa con el aumento de la deuda del país (en este caso, el gobierno federal de EEUU).
 

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La UE quiere crear una base de datos exhaustiva sobre el patrimonio de todos los ciudadanos.La transparencia financiera es cada vez más importante, y parece que un cambio significativo es inminente. Sebastian Hell, profesional de las finanzas, explica qué hay detrás del futuro registro de activos de la UE y qué significa para nosotros.

¿Cuándo se introducirá el registro de activos de la UE?

Los estudios de viabilidad sobre el registro de activos de la UE han concluido y la UE publicará pronto nueva información al respecto. En las próximas semanas o meses podrían presentarse planes concretos. Es probable que a continuación se inicie un proceso legislativo que llevará algún tiempo. Se calcula que el registro podría entrar en vigor en los próximos uno o dos años, dependiendo de la rapidez con que avance la legislación y de la resistencia que se espere de los Estados miembros.

¿Cómo podría ser el registro de activos de la UE?

Se espera que el registro de activos de la UE sea una base de datos exhaustiva que registre los distintos bienes de los ciudadanos. El objetivo es aumentar la transparencia y combatir mejor el lavado de dinero de capitales y la financiación del violencia extremista. Los detalles técnicos y burocráticos exactos se ultimarán en los próximos meses, en cuanto la UE publique los resultados de los estudios de viabilidad.

¿Qué activos se incluirán en el registro?

En el registro podrían inscribirse numerosos activos, como bienes inmuebles, cuentas bancarias, valores, vehículos y posiblemente también obras de arte o metales preciosos. La lista exacta de activos que se incluirán dependerá de los resultados del estudio de viabilidad y de las decisiones legislativas posteriores. El objetivo es crear una visión global del patrimonio de los ciudadanos.

¿Existen formas de eludir el registro de bienes?

El registro está diseñado de tal manera que será difícil eludirlo legalmente, especialmente dentro de la UE. Trasladarse a Suiza tampoco ofrecerá ninguna seguridad, ya que este país también tiene previsto un registro de transparencia y está intensificando la lucha contra el lavado de dinero de capitales. El intercambio automático de información entre países también dificultará la ocultación de activos. Quien quiera evitar el registro tendrá que salir de Europa, pero esto no garantiza una protección total.

¿Qué razones aduce la UE para introducir el registro de activos?

La UE justifica la introducción del registro de activos ante todo por la necesidad de luchar contra el lavado de dinero de capitales y la financiación del violencia extremista. También se cita como razón el seguimiento de los activos de los oligarcas rusos. Sin embargo, los críticos temen que el registro pueda utilizarse indebidamente en tiempos de crisis para utilizar los bienes de los ciudadanos para pagar deudas. Esta preocupación no es infundada, ya que ejemplos históricos demuestran que los registros de activos pueden utilizarse para la intervención del Estado en tiempos de crisis.

Fuente en alemán:
 
feps dijo:
La UE quiere crear una base de datos exhaustiva sobre el patrimonio de todos los ciudadanos.La transparencia financiera es cada vez más importante, y parece que un cambio significativo es inminente. Sebastian Hell, profesional de las finanzas, explica qué hay detrás del futuro registro de activos de la UE y qué significa para nosotros.

¿Cuándo se introducirá el registro de activos de la UE?

Los estudios de viabilidad sobre el registro de activos de la UE han concluido y la UE publicará pronto nueva información al respecto. En las próximas semanas o meses podrían presentarse planes concretos. Es probable que a continuación se inicie un proceso legislativo que llevará algún tiempo. Se calcula que el registro podría entrar en vigor en los próximos uno o dos años, dependiendo de la rapidez con que avance la legislación y de la resistencia que se espere de los Estados miembros.

¿Cómo podría ser el registro de activos de la UE?

Se espera que el registro de activos de la UE sea una base de datos exhaustiva que registre los distintos bienes de los ciudadanos. El objetivo es aumentar la transparencia y combatir mejor el lavado de dinero de capitales y la financiación del violencia extremista. Los detalles técnicos y burocráticos exactos se ultimarán en los próximos meses, en cuanto la UE publique los resultados de los estudios de viabilidad.

¿Qué activos se incluirán en el registro?

En el registro podrían inscribirse numerosos activos, como bienes inmuebles, cuentas bancarias, valores, vehículos y posiblemente también obras de arte o metales preciosos. La lista exacta de activos que se incluirán dependerá de los resultados del estudio de viabilidad y de las decisiones legislativas posteriores. El objetivo es crear una visión global del patrimonio de los ciudadanos.

¿Existen formas de eludir el registro de bienes?

El registro está diseñado de tal manera que será difícil eludirlo legalmente, especialmente dentro de la UE. Trasladarse a Suiza tampoco ofrecerá ninguna seguridad, ya que este país también tiene previsto un registro de transparencia y está intensificando la lucha contra el lavado de dinero de capitales. El intercambio automático de información entre países también dificultará la ocultación de activos. Quien quiera evitar el registro tendrá que salir de Europa, pero esto no garantiza una protección total.

¿Qué razones aduce la UE para introducir el registro de activos?

La UE justifica la introducción del registro de activos ante todo por la necesidad de luchar contra el lavado de dinero de capitales y la financiación del violencia extremista. También se cita como razón el seguimiento de los activos de los oligarcas rusos. Sin embargo, los críticos temen que el registro pueda utilizarse indebidamente en tiempos de crisis para utilizar los bienes de los ciudadanos para pagar deudas. Esta preocupación no es infundada, ya que ejemplos históricos demuestran que los registros de activos pueden utilizarse para la intervención del Estado en tiempos de crisis.

Fuente en alemán:
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La idea es robar el dinero de los que se reetraten ahí, la oligarquía evidentemente tiene mecanismos apea ocultarse. Ningún político declara su patrimonio real y nunca les pasa nada
 
frangelico dijo:
La idea es robar el dinero de los que se reetraten ahí, la oligarquía evidentemente tiene mecanismos apea ocultarse. Ningún político declara su patrimonio real y nunca les pasa nada
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El mismo truco que con el intercambio automático de información: afecta a los ciudadanos (personas físicas). Ellos tienen sociedades que ni participan en el intercambio automático de información y cuando salen, papeles de panamá etc... se olvidan pronto y pelillos a la mar.

Básicamente será un registro para saber de donde robar llegado el momento... Solo afecta a europeos, los de fuera como no habrá intercambio y los documentos son más que dudosos, pues nada...
Si alguien tiene dinero y se quiere sacar la nacionalidad dominicana o colombiana como ya han hecho españoles ejemplares pues ayudará a esquivarlo también...
Sobretodo que no agiten al árbol o caerán muchos nidos, no solo uno (y no lo agitaron, por la cuenta que les traia...)
 
Don Juan de Austria dijo:
En el 2008 dimití del trabajo.

La del 2008 realmente no la vi venir y a ver cómo me explico porque es algo raro.

Sabía que venía algo raro, no me imaginaba la magnitud de lo que venía, pero como yo estaba metido en producción y toda la contabilidad de buena parte del negocio sabía que algo muy raro pasaba.

Antes del 2008 me dicen que han cerrado un mega contrato con una empresa que algunos recordarán Polaris World (creo que se llamaba así) pero algo ya de millones y millones y ahí... digo... esto se va de las manos, porque había impagos hasta la boca y renegociando pagarés y descontando pagarés y un lío muy grande.

Yo es que sabía que algo raro había como un palpito pero no imaginaba que tan rellenito.

Dicho esto.

Ahora me veo lo mismo, salvo que en el 2008 es la primera crisis euro (no se puede devaluar como la del 93 con Solchaga) y al menos teníamos la excusa de error invencible por ignorancia.

Ahora me veo los mismos patrones.

Los mismos pensando que no va a pasar nada o si pasa ya si eso se arregla.

O diciendo las mismas chorradas de impresora o que así llevan 10 años pronosticando el apocalipsis.

Yo me quedo helado porque la ignorancia en economía es bestial.

Y esto lo dicen algunos que creen que saben economía ojo... cuidao... tate quieto...

Y por terminar.

En España creo que nadie sabe economía (no lo digo por este hilo).

Es imposible tener una charla de economía con alguien sin que primero tengas que hacer un negativo y refutar todas las cosas que ellos tienen en la cabeza que es ya insoportable y luego luchar contra los dogmas inventados y ficticios que tienen en sus cabezas que creen que es economía.

Es que lo que viene va a ser una purga muy grande a todos los niveles.

Va a cambiar hasta las estructuras mentales de la gente, va a ir hasta el fondo de la cabeza.
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Yo en 2005 era un pobre estudiante de ingeniería, que ya sabía todo lo que iba a pasar… menos lo del rescate de los bancos, esa no nos la esperábamos aquí en burbuja…

Tengo otra cuenta de 2005, no se porque no me deja entrar con ella en Tapatalk y me hice esta otra… Aquí está todo escrito, es solo bucear en aquellos hilos que tenían poco tráfico porque éramos los mejores… 12 años después consumimos algo así como un 40% menos de energía eléctrica… menuda mentira el PIB.

Era bastante obvio… como nota… mis amigos me decían que como seguía estudiando, que cuando acabase la carrera iba a ser esto como Japón, hipotecas heredables, que los pisos valdrían un millón de euros y demás tonterías… en la escuela de idiomas, pillé un financial times, y ahí venía todo… año 2005, nos llamaban tigre de papel, y anticipaban el frescazo que se iba a dar España.

Iba para ingeniero nuclear, menos mal que empecé a infórmame… menuda mentira… más que la economía de impresora.


Enviado desde mi iPad utilizando Tapatalk
 
Inversorcillo dijo:
Y tu crees que los 4000 suicidios son por dinero, de verdad lo crees?
La gente se queja de que la vivienda está cara, pero no quiere ir a vivir a la España vaciada, ni renunciar a sus viajes a todo tren para luego subir las fotos al Instagram.
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Acabo de escuchar a un conocido agricultor, que en Francia se suicidan agricultores que es un pasote, y es por temas económicos.


Enviado desde mi iPad utilizando Tapatalk
 
Yo vengo a daros un indicador clave por mi zona. Vivo cerca de una zona donde hay playa para surferos. Al punto que una playa es una etapa del campeonato mundial de surf. Pues todas las tiendas de surf cercanas cerradas. Es como si en Barcelona cerrasen las tiendas que venden merchandising del Barça por no ser rentable. Algo que no tendría sentido.

Se ve que la gente compra la ropa y las tablas en decathlon. Eso o es que ya no hay un duro para eso.
 
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