Hilo de seguimiento de las operaciones de insiders corporativos

[ciberobrero]

Mi indicador de insiders (las compra-ventas de CEOs, CFOs etc con sus propias acciones) se ha disparado en la subida de ayer, lo que indica que la usaron para mayoritariamente deshacerse de las acciones de sus empresas. Normalmente esto marca techos. Idealmente deberia haber muchas mas ventas, pero el diferencial con compras ya es notorio, fijaros en Junio. Los suelos son marcados cuando las ventas caen por debajo de compras.

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[auricooro]

Hace unos meses todos éramos holders que invertíamos a 20 años vista, y una caída del 50% nos daba igual, porque siempre recupera. Ahora todo el mundo hablando de si es pull back o va a volver a subir.

 

[Tio Pepe]

¿Eres consciente que justo estamos saliendo del periodo de blackout durante las cuales los insiders de las compañías no pueden comprar ni vender acciones y que hace menos de un mes el ratio de Compra/Venta de insiders llegó a un punto no visto desde 2020 cuando aprovecharon para acumular a manos llenas con la caída del ELbichito?

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O sea, insiders que habían comprado en un momento bastante más bajo, y se deshacen posiciones cuando pueden aprovechando la subida porque no ven nada seguro el panorama.
Y digo que no lo ven seguro porque la última encuesta a los CEOs sigue declinando con fuerza la confianza que muestran en la economía.

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[batone79]

https://twitter.com/x/status/1555028076194586626

 

[Espeluznao]

El rebote del NASDAQ es simplemente absurdo.. no merece otro calificativo.

Uber perdiendo 8.000 millones subió en un día un 19%

 

[TexNolan]

Octubre señores. Octubre

 

[ciberobrero]

¿Eres consciente que justo estamos saliendo del periodo de blackout durante las cuales los insiders de las compañías no pueden comprar ni vender acciones y que hace menos de un mes el ratio de Compra/Venta de insiders llegó a un punto no visto desde 2020 cuando aprovecharon para acumular a manos llenas con la caída del ELbichito?

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O sea, insiders que habían comprado en un momento bastante más bajo, y se deshacen posiciones cuando pueden aprovechando la subida porque no ven nada seguro el panorama.
Y digo que no lo ven seguro porque la última encuesta a los CEOs sigue declinando con fuerza la confianza que muestran en la economía.

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Donde viene eso del periodo de blackout? Si eso fuera cierto en los graficos de compra venta deberia haber un hueco.

 

[Tio Pepe]

Donde viene eso del periodo de blackout? Si eso fuera cierto en los graficos de compra venta deberia haber un hueco.

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Claro, lo que pasa es que no todas las empresas publican resultados el mismo día, por lo que no todos comparten el mismo período de blackout.

 

[LionelHutz]

Interesante

 

[Tagghino]

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[Perfumerias Paco]

Estoy en corto en el IBEX y en el DAX. Lo hice en febrero antes de la guerra Rusia-Ucrania y repito operativa. De momento palmando pasta esperándo el desplome

 

[ciberobrero]

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Claro, lo que pasa es que no todas las empresas publican resultados el mismo día, por lo que no todos comparten el mismo período de blackout.

No veo como afecta esto al indicador de mercado que es generalista, afectara a las empresas que hayan reportado estas semanas, no al conjunto del mercado. El grafico ese se alimenta de los reports Form 4

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A Form 4 must be filed before the end of the second business day trinc a change in ownership of securities or derivative securities (including the exercise or grant of stock options) for individuals subject to Section 16 of the Securities Exchange Act of 1934.

Mi sensacion es que al dia siguiente ya estan reportados

 

[Tio Pepe]

No veo como afecta esto al indicador de mercado que es generalista, afectara a las empresas que hayan reportado estas semanas, no al conjunto del mercado. El grafico ese se alimenta de los reports Form 4

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Mi sensacion es que al dia siguiente ya estan reportados

No he invertido demasiado tiempo para buscar el período de blackout para la temporada de resultados de este trimestre, pero aquí puedes ver como afectó el anterior periodo de blackout.
Es decir, durante el mes abril (que sería al equivalente al mes de julio en esta presentación de resultados) prácticamente todo el mes hubo más de un 50% de las empresas del SPX que no podían realizar ni recompras ni compraventas de insiders (no todas porque las que se realizan como presentaciones anticipadas en la SEC se pueden realizar).

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A mi esto claramente tendrá un efecto claro de que las compraventas de insiders decrecerán durante los periodos de blackout para volver a aumentar después y esto es lo que ha pasado esta vez.
Para mi esto sería equivalente a considerar que durante los fines de trimestre o en vencimiento de derivados, va a aumentar el volumen, no significa que no sea relevante sino que hay que considerarlo a la hora del análisis.

Por lo menos así es como lo veo yo.

 

[ciberobrero]

No he invertido demasiado tiempo para buscar el período de blackout para la temporada de resultados de este trimestre, pero aquí puedes ver como afectó el anterior periodo de blackout.
Es decir, durante el mes abril (que sería al equivalente al mes de julio en esta presentación de resultados) prácticamente todo el mes hubo más de un 50% de las empresas del SPX que no podían realizar ni recompras ni compraventas de insiders (no todas porque las que se realizan como presentaciones anticipadas en la SEC se pueden realizar).

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A mi esto claramente tendrá un efecto claro de que las compraventas de insiders decrecerán durante los periodos de blackout para volver a aumentar después y esto es lo que ha pasado esta vez.
Para mi esto sería equivalente a considerar que durante los fines de trimestre o en vencimiento de derivados, va a aumentar el volumen, no significa que no sea relevante sino que hay que considerarlo a la hora del análisis.

Por lo menos así es como lo veo yo.

En ese grafico que has puesto buybacks se refiere a empresas destinando caja a comprar sus propias acciones y a retirarlas del mercado, eso no se refiere ejecutivos comprando a titulo privado.

 

[ciberobrero]

Brent a 95 dolares 😵
y el oro a subiendo 25 hasta 1800

BTC no sabe a quien seguir, bueno si, al NASDAQ

El dolar dando un respiro

 

[Tio Pepe]

En ese grafico que has puesto buybacks se refiere a empresas destinando caja a comprar sus propias acciones y a retirarlas del mercado, eso no se refiere ejecutivos comprando a titulo privado.

¿Y qué son las recompras?, pues que la propia compañía compra acciones para sacarlas del mercado, que por lo tanto se ajusta a las reglas del periodo de blackout. A ver, es razonable pensar que durante la publicación de resultados (que los propios directivos saben exactamente como van a ser) no puedan comprar o vender acciones de la propia compañía, porque si pudieran hacerlo sería embeleco por uso de información privilegiada. O sea, el CEO sabe que los resultados van a ser como el pandero, pues vende antes de los resultados, o viceversa.

¿Has mirado lo que te he puesto antes?

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[ciberobrero]

¿Y qué son las recompras?, pues que la propia compañía compra acciones para sacarlas del mercado, que por lo tanto se ajusta a las reglas del periodo de blackout. A ver, es razonable pensar que durante la publicación de resultados (que los propios directivos saben exactamente como van a ser) compran y vendan acciones, porque si pudieran hacerlo sería embeleco por uso de información privilegiada. O sea, el CEO sabe que los resultados van a ser como el pandero, pues vende antes de los resultados, o viceversa.

¿Has mirado lo que te he puesto antes?

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Que muy bien, pero que el Form 4 obliga a reportar 2 dias antes luego como mercado generalista esos reportes han sido continuos, puede que cada empresa tenga unos cuantos dias de blackout para ejecutivos, pero como digo, no afecta al total.

Y por ejemplo, Facebook publico su earnings el 27 y aqui tenemos a Jennifer vendiendo el dia 19 y el 26:

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Los blackouts pueden afectar particularmente en el periodo de la empresa pero no tienen impacto en el grafico que muestro.

 

[Baltasar G thang]

No pongas leyenda ni escalas, no vaya a ser que sepamos qué agallas significan las líneas.

es el perfil de una etapa de la vuelta
yo creo que es la de los lagos de covadonga
😛

 

[917]

Sí. Vende todo.

¡Pero todo!.Sigue a Pablo Gil, que es tu Pastor....

 

[Tio Pepe]

Que muy bien, pero que el Form 4 obliga a reportar 2 dias antes luego como mercado generalista esos reportes han sido continuos, puede que cada empresa tenga unos cuantos dias de blackout para ejecutivos, pero como digo, no afecta al total.

Y por ejemplo, Facebook publico su earnings el 27 y aqui tenemos a Jennifer vendiendo el dia 19 y el 26:

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Los blackouts pueden afectar particularmente en el periodo de la empresa pero no tienen impacto en el grafico que muestro.

Que no te digo que no, si aquí ya decía que "no todas porque las que se realizan como presentaciones anticipadas en la SEC se pueden realizar":

Es decir, durante el mes abril (que sería al equivalente al mes de julio en esta presentación de resultados) prácticamente todo el mes hubo más de un 50% de las empresas del SPX que no podían realizar ni recompras ni compraventas de insiders (no todas porque las que se realizan como presentaciones anticipadas en la SEC se pueden realizar).

Concretamente lo que dices de Jennifer:

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Curiosamente vende exactamente 342 acciones cada semana, pase lo que pase... Y si entras en alguno de sus formularios de la SEC te pone esto:

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Es decir, previamente ha presentado un plan para vender periódicamente sus acciones.

Lo que no vas a poder hacer, es presentar una compra de acciones en periodo de blackout sin haberlo notificado antes, eso es lo que digo, y por eso digo que es normal que durante los periodos de blackout haya menos compraventas en los insiders, y se es habitual que se disparen justo después del blackout, y como digo, normalmente se observa un cambio brusco si se ha producido un cambio de sentimiento de la economía.

¿Por qué crees que precisamente por las fechas de presentación de resultados hay caídas en las transacciones de insiders?

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En fin, si tienes una explicación mejor, soy todo oídos...

 

[The Cake is a Lie]

Pues cada vez tiene peor pinta la cosa, hasta hace poco pensaba que no había problema con el tema inmobiliario en estados unidos al nivel del 2008, y que los bancos no habían concedido créditos de riesgo, y parece ser que lo que ha pasado es que la gente ha pasado de los bancos y ha pedido los créditos a otro tipo de entidades (prestamistas) , en los dos últimos años mas del 70% de las nuevas hipotecas se han pedido a prestamistas básicamente, ya han quebrado varias de estas entidades y mas que van a quebrar, cuidado con los fondos cotizados , por que algunos las llevan y la leche puede ser gloriosa..

y de regalo: